- Giá cổ phiếu của Mastercard tăng khoảng 4,5% vào năm 2022.
- KQKD Q4 khả quan góp phần tạo nên tâm lý tích cực cho cổ phiếu MA
- Tuy nhiên, cổ phiếu Mastercard có thể sớm xảy ra tình trạng chốt lời, đẩy chúng về mức $360. Tiềm năng sụt giảm như vậy sẽ cải thiện biên độ an toàn.
Cổ phiếu Mastercard (NYSE:MA) , gã khổng lồ ngành dịch vụ tài chính đã tăng hơn 4,5% kể từ đầu năm. Việc tăng giá của cổ phiếu là một tin vui đối với các cổ đông, ngay cả khi các chỉ số thị trường sụt giảm trong sáu tuần qua. Ví dụ, S&P 500 đã giảm 5,7% từ đầu năm đến nay và Chỉ số Tài chính Hoa Kỳ Dow Jones thì tiếp tục đi ngang.
Vào ngày 28 tháng 4 năm 2021, cổ phiếu MA đã vượt 400 đô la và đạt mức cao kỷ lục. Nhưng kể từ đó, nó đã chịu nhiều áp lực. Phạm vi dao động trong 52 tuần của MA là $306,00 - $401,50, trong khi vốn hóa thị trường của Mastercard là 366,83 tỷ đô la.
Độc giả cũng nên để ý rằng cổ phiếu của Visa (NYSE:V), đối thủ lớn nhất của Mastercard, cũng tăng 4,8% cho đến nay vào năm 2022.
Thời điểm này, chúng ta cũng nên chú ý rằng:
“Mạng lưới thẻ tín dụng, chẳng hạn như Visa hoặc Mastercard, đặt ra các điều khoản cho các giao dịch thẻ tín dụng, ủy quyền và xử lý chúng. Trong khi đó, công ty phát hành thẻ tín dụng - thường là ngân hàng, công đoàn tín dụng hoặc một tổ chức tài chính tương tự - cung cấp thẻ tín dụng cho người tiêu dùng ”.
Về thị phần, Visa chiếm “gần 50% tổng số thẻ tín dụng đang lưu hành tại Mỹ” và thị phần của Mastercard là khoảng 25%.
Trong khi đó, một đối thủ khác, là American Express (NYSE:AXP) có cổ phiếu đã tăng giá 16,1% cho đến nay kể từ đầu năm, đạt mức cao kỷ lục vào ngày 8 tháng 2. Tuy nhiên, các tên tuổi fintech khác, như PayPal (NASDAQ:PYPL) và Block (NYSE:SQ) lại lần lượt sụt giảm 35,5% và 36,7% so với đầu năm. Tệ hơn nữa, cả hai cái tên đều đạt mức thấp nhất trong 52 tuần vào ngày 8 tháng 2.
Các chỉ số gần đây thể hiện như thế nào?
Mastercard đã công bố tình hình tài chính Q4 mạnh mẽ vào ngày 27 tháng 1. Doanh thu là 5,2 tỷ đô la, tăng 27% so với cùng kỳ năm ngoái. Với việc chi tiêu của người tiêu dùng và chi tiêu xuyên biên giới tăng lên, công ty đã chứng kiến lượng mua hàng tăng 27%. EPS điều chỉnh đạt 2,35 đô la so với 1,65 đô la một năm trước.
Ngoài ra, trong Q4, gã khổng lồ dịch vụ tài chính đã mua lại 3,7 triệu cổ phiếu. Và họ cũng đã trả tiền cổ tức 434 triệu đô la cho cổ đông.
Về kết quả kinh doanh, Giám đốc điều hành Michael Miebach cho biết:
“Chúng tôi đã có một quý 4 mạnh mẽ khi xu hướng chi tiêu tiếp tục được cải thiện, với chi tiêu xuyên biên giới trong quý 4 hiện vượt trên mức trước đại dịch. Chúng tôi đang rất lạc quan về năm mới”.
Trước khi công bố kết quả hàng quý, cổ phiếu Mastercard có giá trị khoảng 350 đô la. Phố Wall hài lòng với kết quả thu nhập cũng như bảng cân đối kế toán mạnh mẽ của công ty. Vào ngày 8 tháng 2, cổ phiếu Mastercard đã bật lên mức $375 và mức giá hiện tại củng cố cho lợi suất cổ tức là 0,52%.
Xu hướng tiếp theo của cổ phiếu Mastercard là gì?
Trong số 39 nhà phân tích được thăm dò ý kiến trên trang Investing.com , cổ phiếu MA có xếp hạng “tốt hơn”, với mục tiêu giá trung bình trong 12 tháng là 420,31 đô la. Như vậy có nghĩa là sẽ tăng khoảng 12% so với mức hiện tại. Phạm vi dao động mục tiêu là từ $105 đến $480.
Nguồn: Investing.com
Tuy nhiên, theo một số mô hình định giá như những mô hình có thể xem xét bội số P/E hoặc P/S, cổ tức hoặc giá trị đầu cuối, giá trị hợp lý trung bình của cổ phiếu Mastercard thông qua InvestingPro là $373.39, thấp hơn khoảng 1% so với giá hiện tại.
Nguồn: InvestingPro
Với sự gia tăng giá gần đây, một số nhà đầu tư có thể cân nhắc giải ngân vào cổ phiếu MA. Do đó, chúng ta có thể chứng kiến sự biến động trong những tuần tới.
Chúng tôi dự đoán cổ phiếu Mastercard có khả năng giảm xuống còn $360, hoặc thậm chí thấp hơn, trong thời gian ngắn. Sau đợt điều chỉnh như vậy, cổ phiếu MA có khả năng giao dịch đi ngang trong vài tuần cho đến khi chúng thiết lập nền giá, có thể trong khoảng $355- $365, và sau đó bắt đầu đà tăng mới.
Do đó, những nhà đầu cơ giá lên Mastercard với thời hạn từ hai đến ba năm không lo ngại về sự bất lợi trong ngắn hạn có thể xem xét mua cổ phiếu xung quanh các mức này cho danh mục đầu tư dài hạn. Những người khác, những người có kinh nghiệm với các chiến lược hợp đồng quyền chọn và tin rằng cổ phiếu MA có thể tiếp tục giảm, có thể thích thử đầu cơ giá xuống.
Tuy nhiên, chiến lược hợp đồng quyền chọn không phù hợp với tất cả các nhà đầu tư nhỏ lẻ. Do đó, thảo luận sau đây được đưa ra cho mục đích tham khảo chứ không phải là một chiến lược thực tế mà các nhà đầu tư cá nhân nhỏ lẻ phải tuân theo.
Đầu cơ giá xuống trên cổ phiếu MA
Giá trong ngày tại thời điểm viết bài: $374,80
Trong đầu cơ giá xuống, nhà giao dịch có lệnh bán hợp đồng Long với giá thực hiện cao hơn và đặt lệnh bán hợp đồng Short với giá thực hiện thấp hơn. Cả hai giai đoạn giao dịch đều có cùng một cổ phiếu cơ bản (ví dụ này là Mastercard) và cùng một ngày đáo hạn.
Nhà giao dịch muốn cổ phiếu MA giảm giá. Tuy nhiên, với đầu cơ giá xuống, cả lợi nhuận tiềm năng và mức lỗ tiềm năng đều bị hạn chế. Đầu cơ giá xuống được thiết lập cho chi phí ròng (hoặc ghi nợ ròng), thể hiện mức lỗ tối đa.
Hãy xem ví dụ này :
Đối với giai đoạn đầu tiên của chiến lược này, nhà giao dịch có thể mua quyền chọn vị thế (ATM) hoặc vị thế lỗ (OTM), với quyền chọn bán MA ngày 14 tháng 4, giá thực hiện $370. Tùy chọn này hiện được cung cấp ở mức $17,80. Nhà giao dịch sẽ phải trả $1,780 để sở hữu quyền chọn bán này với thời gian đáo hạn sau hơn hai tháng.
Đối với giai đoạn thứ hai của chiến lược này, nhà giao dịch bán quyền chọn bán MA, với giá thực hiện $360 vào ngày 14 tháng 4. Phí hiện tại của tùy chọn này là $13,75 . Người bán quyền chọn sẽ nhận được $1,375, không bao gồm hoa hồng giao dịch.
Rủi ro lớn nhất
Trong ví dụ của chúng tôi, rủi ro tối đa sẽ bằng chi phí của chênh lệch cộng với hoa hồng. Ở đây, chi phí ròng là 4,05 đô la (17,80 đô la - 13,75 đô la = 4,05 đô la).
Vì mỗi hợp đồng quyền chọn đại diện cho 100 cổ phiếu của cổ phiếu cơ sở, chúng tôi cần nhân 4,05 đô la với 100, do đó rủi ro tối đa là 405 đô la.
Nhà giao dịch có thể dễ dàng mất số tiền này nếu vị thế được giữ đến đáo hạn và cả hai hợp đồng đều đáo hạn vô giá trị, tức là nếu giá cổ phiếu Mastercard đáo hạn cao hơn giá thực hiện của quyền bán hợp đồng Long (hoặc $370 trong ví dụ của chúng tôi).
Tiềm năng lợi nhuận tối đa
Trong đầu cơ giá xuống, lợi nhuận tiềm năng được giới hạn ở mức chênh lệch giữa hai giá thực hiện trừ đi chi phí ròng của chênh lệch cộng với hoa hồng.
Vì vậy, trong ví dụ của chúng tôi, sự khác biệt giữa giá thực hiện là 10 đô la (370 đô la - 360 đô la = 10 đô la). Và như chúng ta đã thấy ở trên, chi phí ròng là 4,05 đô la.
Do đó, lợi nhuận tối đa là $5,95 ($10,00 - $4,05 = $5,95) trên mỗi cổ phiếu, chưa tính hoa hồng. Khi chúng tôi nhân 5,95 đô la với 100 cổ phiếu, lợi nhuận tối đa cho chiến lược quyền chọn này là 595 đô la.
Nhà giao dịch sẽ nhận ra lợi nhuận tối đa này nếu giá cổ phiếu MA bằng hoặc thấp hơn giá thực hiện của quyền bán hợp đồng Short (giao dịch thấp hơn) khi đáo hạn, (hoặc 360 đô la trong ví dụ của chúng tôi).
Các vị thế bán lệnh thường được chỉ định khi đáo hạn nếu giá cổ phiếu thấp hơn giá thực hiện (ví dụ: $360 trong ví dụ này).
Tuy nhiên, cũng có khả năng giá thực tế sẽ chạm giá thực hiện sớm. Do đó, vị thế sẽ cần được theo dõi cho đến khi đáo hạn.
Giá MA hòa vốn khi hết hạn
Cuối cùng, chúng ta cũng nên tính toán điểm hòa vốn cho giao dịch này. Với mức giá đó, việc buôn bán sẽ không có lãi hay lỗ.
Khi hết hạn, giá thực hiện của hợp đồng Long (tức là $370 trong ví dụ của chúng tôi) trừ đi chi phí ròng được trả (tức là $4,05 ở đây) sẽ cho chúng ta giá hòa vốn.
Trong ví dụ này: $370 - $ 4,05 = $365,95 (chưa tính hoa hồng).
Kết luận:
Chúng tôi coi cổ phiếu MA là một lựa chọn dài hạn chắc chắn cho hầu hết các danh mục đầu tư. Tuy nhiên, cổ phiếu có thể sẽ sớm xảy ra tình trạng chốt lời ngắn hạn. Do đó, một chiến lược giao dịch như đã nêu ở trên có thể thích hợp cho các nhà giao dịch có hi vọng giá giảm đối với cổ phiếu Mastercard.