Hoạt động mua lại cổ phần của các công ty Mỹ đang gia tăng. Một công ty thường trả lại lợi nhuận cho cổ đông theo một trong hai cách — thông qua trả cổ tức hoặc mua lại cổ phần. Thông thường, sau khi mua lại cổ phiếu, một nhà đầu tư sở hữu cùng một số lượng cổ phiếu, nhưng bây giờ với số lượng cổ phiếu có sẵn ít hơn, giá trị của mỗi cổ phiếu sẽ tăng lên.
Nếu ban giám đốc tin rằng cổ phiếu bị định giá thấp, hội đồng quản trị công ty có thể cho phép lập kế hoạch mua lại. Thông thường, khi một công ty thông báo chương trình mua lại cổ phiếu sắp diễn ra, giá cổ phiếu của công ty đó thường tăng lên. Nhà đầu tư huyền thoại Warren Buffett coi việc mua lại cổ phiếu là một trong những cách sử dụng vốn doanh nghiệp tốt nhất. Ông thường xuyên mua lại cổ phiếu của Berkshire Hathaway (NYSE: BRKa) (NYSE: BRKb).
Mặt khác, nghiên cứu gần đây của Sirio Aramonte thuộc Ngân hàng Thanh toán Quốc tế (BIS) ở Basel, Thụy Sĩ, chỉ ra:
“Các nhà quản lý có thể sử dụng hoạt động này [mua lại cổ phiếu] để tạo hiệu ứng tăng giá cổ phiếu nhằm tăng cho hiệu suất của công ty…. Từ năm 2010 đến năm 2019, các công ty Hoa Kỳ đã phân phối 4 nghìn tỷ USD tiền cổ tức và 6 nghìn tỷ USD tiền mua lại cổ phiếu”.
Chỉ số S&P 500® Buyback Index đo lường hiệu suất của 100 cổ phiếu hàng đầu có tỷ lệ mua lại cao nhất trong S&P 500. Trong năm qua, nó đã tăng hơn 68%.
Theo các số liệu gần đây từ S&P Global (NYSE: SPGI):
“Mua lại cổ phiếu trong quý 4 năm 2020 là 130,5 tỷ đô la, tăng trở lại 28,2% từ 101,8 tỷ đô la của quý 3 năm 2020… Hoạt động mua lại dự kiến sẽ tăng đáng kể vào năm 2021, vì các ngân hàng lớn, thông qua sự chấp thuận của Fed cho quý 1 năm 2021, đã trở lại thị trường mua lại và nhiều công ty tiếp tục tìm để phủ định quyền chọn cổ phiếu”.
Cuộc tranh luận về giá trị và hậu quả của việc mua lại cổ phiếu có thể sẽ tiếp tục trong những quý tới. Tuy nhiên, hầu hết các nhà đầu tư thường thích mua lại cổ phiếu. Do đó, hôm nay chúng tôi giới thiệu một quỹ giao dịch hoán đổi (ETF) có thể thu hút những độc giả đang tìm cách đầu tư vào các công ty mua lại cổ phiếu của chính họ.
Quỹ Invesco BuyBack Achievers ETF
- Giá hiện tại: $88,62
- Phạm vi 52 tuần: $49,64 - $91,82
- Tỷ suất cổ tức: 1,13%
- Tỷ lệ chi phí: 0,62% mỗi năm
Invesco BuyBack Achievers ETF (NASDAQ: PKW) cấp quyền tiếp cận vào các doanh nghiệp đã giảm ít nhất 5% số thị phần của họ trong năm qua. Kể từ khi thành lập vào tháng 12 năm 2006, tài sản ròng đã đạt gần 2 tỷ đô la.
PKW, có 109 cổ phiếu, theo dõi lợi nhuận của chỉ số NASDAQ US BuyBack Achievers™ Index. Xét theo cơ cấu ngành, lĩnh vực tài chính có tỷ trọng cao nhất với 28,36%, tiếp theo là công nghệ thông tin (24,04%) và y tế (12,74%).
10 cái tên hàng đầu chiếm khoảng 45% quỹ. Trong số những tên tuổi hàng đầu là Charter Communications (NASDAQ: CHTR), Oracle (NYSE: ORCL), Allstate (NYSE: ALL), HP (NYSE:HPQ) (NYSE: { {8270 | HPQ}}), Biogen (NASDAQ: BIIB), eBay (NASDAQ: EBAY), Intel (NASDAQ: INTC), Fortinet (NASDAQ : FTNT), McKesson (NYSE: MCK) và Ameriprise Financial (NYSE: AMP.
Kể từ đầu năm, PKW đã tăng hơn 20% và đạt mức cao kỷ lục vào ngày 10 tháng 5. Chúng tôi thích sự đa dạng của các lĩnh vực và chất lượng của các công ty trong quỹ.
Tuy nhiên, tốc độ mua lại cổ phiếu của quỹ đang cho thấy dấu hiệu chậm lại. Do đó, người ta có thể tranh luận rằng khó có thể kết luận liệu mức lợi nhuận gần đây là do sức mạnh thị trường tổng thể hay do mua lại cổ phiếu.
Với sự biến động hiện tại trên thị trường, có thể có một số tên tuổi tạo nên ETF thu lợi nhuận. Các nhà đầu tư quan tâm sẽ tìm thấy giá trị tốt hơn khoảng $85 hoặc thậm chí ở mức thấp hơn. Hiện tại, chúng tôi sẽ vẫn tiếp tục theo dõi PKW.
Lưu ý cuối cùng, những nhà đầu tư quan tâm đến các doanh nghiệp toàn cầu mua lại cổ phần của chính họ cũng có thể muốn nghiên cứu quỹ Invesco International BuyBack Achievers ™ ETF (NASDAQ: IPKW). Quỹ IPKW bắt đầu giao dịch vào tháng 2 năm 2014 và có tài sản ròng khoảng 129 triệu đô la.
Về phân bổ quốc gia, Nhật Bản dẫn đầu với 28,77%, tiếp theo là Canada (23,51%) và Anh (9,02%). Tính đến thời điểm hiện tại, IPKW đã trở lại hơn 14% và đạt mức cao nhất mọi thời đại là $ 46,21 vào ngày 10 tháng 5.