Bạc: Liệu sẽ đảo chiều xu hướng sau 5 tháng giảm mạnh?

Sau gần 5 tháng chìm trong sắc đỏ, giá bạc dường như vẫn chưa chạm đáy. Lo ngại về một cuộc suy thoái ở Hoa Kỳ, và các nước phát triển, có thể trì hoãn sự phục hồi nhiều hơn nữa.

Bạc chạm mức thấp nhất trong hai năm là 18,01 đô la / ounce trên sàn COMEX của New York vào ngày 14 tháng 7. Tại thời điểm viết bài, kim loại đã giảm 19,4% cho cả năm 2022. Chỉ có hai mặt hàng khác có mức tệ hơn trong năm nay: gỗ, giảm hơn 56% và yến mạch, giảm hơn 42%.

Mặc dù kết thúc tại mức 18,85 đô la vào hôm thứ Hai cao hơn gần 5% so với mức thấp nhất trong hai năm của bạc, nhưng sự sụt giảm dường như không có đủ động lực để thúc đẩy kim loại công nghiệp quay trở lại phạm vi 19 đô la và 20 đô la, những người theo dõi tín hiệu biểu đồ của bạc cho biết.

Biểu đồ của skcharting.com với dữ liệu được cung cấp bởi Investing.com

Trạng thái thị trường giá xuống của bạc so với vàng – chỉ giảm hơn 4% trong năm – cũng cho thấy khoảng cách giữa hai kim loại quý thường chỉ cách nhau vài phần trăm.

Kể từ khi đạt đỉnh vào tháng 3 trên 26 đô la / oz sau đợt tăng vọt của hầu hết các hàng hóa do Nga xâm lược Ukraine, bạc đã giảm đều đặn mỗi tháng; mất 8% trong tháng 4; 6% cho cả tháng 5 và tháng 6, 0,8% vào tháng 7 và bây giờ là gần 7% cho tháng 8.

Mức cao trước đó của Bạc trước chiến tranh Ukraine là $ 30,075, đạt được vào ngày 1 tháng 2 năm 2021.

Sự không chắc chắn về nhu cầu công nghiệp đối với bạc trong bối cảnh lo ngại ngày càng tăng về suy thoái kinh tế của Mỹ là nguyên nhân dẫn đến sự sụt giảm trong hơn một năm rưỡi qua.

Bạc — Câu chuyện công nghiệp

Hơn 50% nhu cầu của bạc bắt nguồn từ việc sử dụng trong công nghiệp. Là một kim loại dễ uốn, nó cũng tốt như vàng để làm đồ trang sức. Nó cũng là một chất dẫn điện tốt, và được sử dụng nhiều trong sản xuất các linh kiện điện tử.

Quá trình chuyển đổi sang năng lượng sạch cũng được kỳ vọng sẽ thúc đẩy nhu cầu vật chất đối với bạc, đặc biệt cho các kết nối trong xe điện và các thành phần trong các tấm pin mặt trời. Việc triển khai mạng viễn thông thế hệ thứ năm (5G) được coi là một nguồn nhu cầu đáng kể khác.

Sự sụt giảm hôm thứ Hai xuống mức thấp nhất gần một tháng là 18,61 đô la đối với bạc COMEX cũng xuất hiện sau khi đô la Mỹ đạt mức cao nhất trong sáu tuần, giao dịch trái chiều với hầu hết các kim loại quý, đặc biệt là vàng.

Bạc — Câu chuyện về đô la

Đồng đô la đã sụt giảm trong năm qua khi Fed tiếp tục vào tăng lãi suất mạnh mẽ nhất để kiềm chế lạm phát đang ở mức cao nhất trong 40 năm do hàng nghìn tỷ đô la viện trợ và các biện pháp kích thích khác được mở rộng trong thời kỳ đại dịch.

Chỉ số Dollar Index, được so sánh với sáu loại tiền tệ chính, đã giảm chỉ một trong tám tháng qua và tăng hơn 11% trong năm nay.

Đợt tăng vào hôm thứ Hai của đồng bạc xanh diễn ra trong bối cảnh có suy đoán rằng ngân hàng trung ương sẽ chọn tăng lãi suất 75 điểm cơ bản (bps) vào tháng 9 — lần tăng thứ ba liên tiếp với quy mô đó — so với dự kiến ban đầu cho mức tăng 50 điểm.

Đồng đô la đã đạt được động lực mới khi các nhà đầu tư chờ đợi những nhận định sâu sắc về con đường tương lai của lãi suất từ ​​bài phát biểu của Chủ tịch Fed Jerome Powell tại hội nghị thường niên của ngân hàng trung ương ở Jackson Hole, Wyoming vào thứ Sáu.

Nếu mức tăng 75 bps được chứng minh là đúng, Fed sẽ tăng lãi suất tổng cộng 300 bps kể từ tháng 3, khi bắt đầu điều chỉnh chúng lên sau đại dịch coronavirus kéo dài hai năm.

Bạc — Triển vọng gì?

Sunil Kumar Dixit, chiến lược gia kỹ thuật trưởng tại SKCharting.com, cho biết với quỹ đạo hiện tại và việc thiếu các yếu tố thúc đẩy tăng giá, giá bạc giao ngay có thể giảm xuống mức 17 USD / ounce. Ông ấy nói thêm:

“Việc không tạo được sự bứt phá liên tục trên 18,90 đô la và 19,50 đô la sẽ tiếp tục áp lực bán để kiểm tra lại nhanh mức thấp nhất 18,13 đô la vào ngày 14 tháng 7, tiếp theo là 17,47 đô la”.

Dixit lưu ý rằng bạc giao ngay đã trải qua sáu ngày liên tục bị đánh bại khi những nhà đầu cơ giá xuống chế ngự nỗ lực phục hồi của kim loại này, khiến nó từ 20,88 đô la lên 18,70 đô la.

“Khi các nhà giao dịch kim loại chờ đợi dữ liệu kinh tế cũng như kết quả của Hội nghị chuyên đề Jackson Hole của Fed, việc đọc ngẫu nhiên quá bán 8/7 đối với bạc giao ngay đang chờ tín hiệu từ các động thái quyết định để kích hoạt xu hướng”.

Ông cho biết sức mạnh và sự ổn định của giá trên Đường trung bình động hàm mũ trong 5 ngày là 19,25 đô la và đường EMA 5 tuần là 19,47 đô la sẽ báo hiệu việc tiếp tục tăng có thể kiểm tra lại mức dao động cao là 20,88 đô la và Dải bollinger trung bình hàng tuần là 21,08 đô la, tiếp theo là 38,2% Mức Fibonacci $ 21,50.

“Nếu sự phục hồi tiếp tục, hãy kỳ vọng các rào cản tiếp theo tại đường EMA 50 tuần là 22,26 đô la và mức Fibonacci 50% là 22,54 đô la.”

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Barani Krishnan sử dụng một loạt các quan điểm bên ngoài của riêng mình để mang lại sự đa dạng cho phân tích của mình về bất kỳ thị trường nào. Đối với sự trung lập, đôi khi ông đưa ra những quan điểm trái ngược và những biến số của thị trường. Ông không giữ một vị thế trong các hàng hóa và chứng khoán mà ông viết về.