Viết bởi Kathy Lien, Giám đốc điều hành Phòng Chiến lược Ngoại hối - Công ty Quản lý tài sản BK.
Câu chuyện trong thị trường ngoại hối hiện tại chính là hiệp định thương mại Mỹ - Canada. Vào hồi 11 giờ, cả 2 ông hàng xóm đã thành công trong việc chốt thỏa thuận được gọi là hiệp định Mỹ - Mexico - Canada hay còn gọi ngắn gọn là USMCA. Thỏa thuận này chính thức kết thúc một tháng đầy nghi hoặc và mở đường cho vấn đề tăng lãi suất trong tháng này. Cuối tuần vừa rồi, trước khi hiệp định thương mại được ấn định nhà đầu tư đã sẵn sàng đánh cược tỷ lệ 90% vào một động thái trong tháng 10. Ngày hôm nay, tỷ lệ này đã tăng lên mức 96% - có nghĩa là thị trường đã chắc chắn về một đợt tăng lãi suất. Bản báo cáo CGP cuối tuần rồi cho thấy nền kinh tế vẫn đang phát triển tốt và trong đầu tuần, Thống đốc ngân hàng Canada đã nói rằng thông tin mập mờ cũng không thể ngăn cản việc tăng lãi suất. Và hiện tại khi mà sự hoài nghi đã được dẹp bỏ, giá trị USD/CAD bắt đầu phản ánh tỷ lệ của quá trình thắt chặt. Cặp tiền này đã rớt xuống ít nhất là đáy tháng Năm với khoảng 1,2740 đặc biệt là với lãi suất trái phiếu Canada tăng lên cùng với giá dầu tăng đến đỉnh kể từ 2014. Số liệu IVEY PMI và thị trường lao động của Canada sẽ được công bố vào cuối tuần này, nhưng chỉ trừ khi số liệu đó đặc biệt khác thường, còn không nó sẽ không thể ảnh hưởng đến quyết định của Ngân hàng Canada để bình thường hóa chính sách tiền tệ bằng cách tăng lãi suất trong một tương lai ngắn.
RBA cũng sẽ công bố chính sách tiện tệ tối nay. Không như Ngân hàng Canada, họ không có kế hoạch tăng lãi suất trong năm nay. Họ khá thoải mái với tình trạng hiện tại đặc biệt là khi hoạt động sản xuất tại Trung Quốc đang có phần chậm lại và căng thẳng thương mại Mỹ - Trung. Tuy nhiên, hầu hết các vấn đề của Úc đều là vấn đề bên ngoài. Theo như bảng bên dưới, có dấu hiệu tốt về tăng trưởng kinh tế Úc kể từ kỳ họp chính sách gần nhất. Chúng ta thấy hoạt động sản xuất tăng tốc đáng kể trong tháng 9 với lạm phát cũng đang theo xu hướng tăng. Với số liệu như vậy, dường như ngân hàng trung ương không cần quá lo lắng với vấn đề từ Trung Quốc. Rắc rối thực sự duy nhất có lẽ là việc tăng lãi suất thế chấp gần đây nhưng tới hiện tại, hậu quả của nó đã bị hạn chế tối đa hay ít nhất là ta vẫn chưa nhìn thấy dấu hiệu nào. Nếu RBA giữ quan điểm trung lập, ta có thể thấy AUD/USD bật lên 0,7250 - 0,73 cent nhưng về dài lâu, xu thế của AUD/USD sẽ chậm lại khi mà khác biệt về lãi suất sẽ chuyển động ngược chiều so với cặp tiền. Không tính đến phản ứng của RBA, điều quan trọng hơn cả là thực tế chính sách tiền tệ sẽ giữ nguyên tại Úc cho đến hết năm và với việc Fed dự định sẽ thắt chặt một lần nữa thì xu thế giảm cho AUD/USD vẫn giữ nguyên. Số liệu bán lẻ, sản xuất PMI và dịch vụ cũng sẽ sớm được công bố.
Hiện tại, không ai ngạc nhiên khi thấy đồng Bảng đang gặp khó khăn với các thông tin liên quan đến Brexit. Đây là một tuần quan trọng ở Anh khi hội nghị Đảng Tory diễn ra và sẽ kết thúc với một bài phát biểu quan trọng của Thủ tướng May vào thứ Tư. Trong hôm nay, cặp GBP/USD đã tăng lên trên 1,31 sau khi có báo cáo cho thấy bà May “đang chuẩn bị đưa ra một đề xuât Brexit mới đến liên hợp Châu Âu để cố gắng đạt được một thỏa thuận.” Vấn đề chính cản trở quá trình chính là biên giới của Ai-Len và có thể bà đã quyết định nhường quyền cho hải quan của liên hợp. Tuy nhiên việc đảo chiều mạnh mẽ của GBP/USD ngay sau đó cho thấy nhà đầu tư vẫn còn đang hoài nghi. Dù thế nào, chúng ta cũng sẽ biết rõ ràng vào thứ Tư và đó sẽ là một động thái lớn với GBP. Trong khi đó, số liệu vẫn đang là tích cực với các khoản vay thế chấp được chấp thuận, hoạt động sản xuất gia tăng còn số liệu nhà ở dù sẽ công bố vào thứ Ba nhưng cũng được dự đoán là sẽ phát triển tương tự.
Tất cả các yếu tố nội địa đều quan trọng hơn so với số liệu của Mỹ. Cho dù hoạt động sản xuất có đang chậm hơn dự báo, đồng bạc xanh vẫn đang kéo dài đà tăng của mình so với yen, euro và franc Thụy Sỹ. Tuy nhiên nó lại giảm so với bảng, CAD và AUD. Trong tuần này có một loạt báo cáo kinh tế Mỹ và buổi nói chuyện của Fed mà có thể ảnh hưởng đến giao dịch USD, tuy nhiên chỉ cần số liệu không quá tồi tệ thì đồng bạc xanh còn tiếp tục tăng giá. Theo Chủ tịch Fed Kashkari và Rosengren, không có lý do gì để tăng lãi suất. Rosengren nhận định nền kinh tế đang có kết quả khả quan và không cần thiết để tăng tốc quá trình thắt chặt. Ngày mai không có công bố số liệu nào của Mỹ nhưng Phó chủ tịch Fed Quarles và Chủ tịch Powell sẽ có bài phát biểu.
Euro tiếp tục đà trượt dài so với đồng bạc xanh trong 4 phiên giao dịch liên tiếp. EZ PMI điều chỉnh giảm và nỗi lo lắng Italy sẽ bị giảm điểm xếp hạng bởi một trong những cơ quan đánh giá lớn đang khiến đồng tiền nước này chịu áp lực. Tin tốt là Bộ trưởng Kinh tế Italy Tria đã phủ nhận kế hoạch từ chức nhưng điều này là không đủ để trấn an nhà đầu tư và ngăn cản đợt tuột dốc của EUR/USD. Lãi suất trái phiếu Italy tiếp tục tăng trong hôm nay khi mà ngân sách lâu dài của Italy khiến nhà đầu tư có lý do để mua vào.