Tuần này: Cổ phiếu, Đô la giảm khi nhà đầu tư chốt lời sau bầu cử; Vàng tăng cao

Ngay cả trước khi kết quả cuộc bầu cử Tổng thống Hoa Kỳ chính thức tuyên bố chiến thắng thuộc về Joe Biden vào thứ Bảy, các nhà đầu tư đã đưa ra các tín hiệu vào thứ Sáu rằng họ ủng hộ sự phân chia quyền lực sắp xảy ra giữa các đảng viên Dân chủ trong Nhà Trắng và một Quốc hội bị chia rẽ, điều này sẽ đảm bảo rằng việc cắt giảm thuế và bãi bỏ quy định – đây là những điều kiện thuận lợi mạnh mẽ cho một số mức tăng thị trường lớn nhất trong một thập kỷ – vẫn tiếp tục được duy trì. S&P 500 đã giảm nhẹ vào ngày cuối cùng của tuần giao dịch, nhưng điểm chuẩn đã tăng ít hơn 0,05% vào lúc đóng cửa.

Phiên giảm điểm hôm thứ Sáu đã kết thúc một đợt tăng mạnh kéo dài 4 ngày mang lại cho cổ phiếu mức tăng hàng tuần lớn nhất kể từ tháng 4, sau đợt tăng giá từ mức đáy tháng 3, thêm 1,5 nghìn tỷ USD vào giá trị cổ phiếu. Ngoài ra, cổ phiếu công nghệ tiếp tục hoạt động tốt hơn, với chỉ số NASDAQ tăng mỗi ngày trong tuần trước, tăng ít nhất 9% trong vòng năm ngày.

“Bán” tin tức nhưng “mua” kỳ vọng

Theo một tường thuật, thị trường rộng lớn hơn đã suy giảm khi Biden gần giành được chức tổng thống vì các chỉ số đang định giá “Làn sóng Xanh” chưa xảy ra. Mặt khác, gói cứu trợ khổng lồ liên quan đến Coronavirus, được nhiều người mong đợi mà Đảng Dân chủ đang hứa hẹn sẽ không dễ dàng được thông qua với sự chia rẽ chính trị hiện tại. Trong phân tích cuối cùng của tuần trước, sự sụt giảm của ngày thứ Sáu truyền tải cảm giác “bán” tin tức về chiến thắng của Biden trong khi cuộc biểu tình trước đó có thể là tin đồn hoặc kỳ vọng.

Các bản công bố kinh tế tuần trước đưa ra một số tin tốt: nền kinh tế Mỹ tiếp tục tăng trưởng bất chấp cả con số kỷ lục các trường hợp nhiễm Covid-19 tiếp tục tăng cao, sau khi Mỹ trở thành quốc gia đầu tiên ghi nhận 100.000 ca nhiễm Coronavirus mới trong một ngày. Nền kinh tế lớn nhất thế giới đã tạo ra 638.000 việc làm mới vào tháng 10, đánh bại ước tính dao động từ 503.000 đến 600.000. Tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống còn 6,9%, tốt hơn mức 7,7% dự kiến ​​và giảm từ 7,9% của tháng 9 – mức thấp nhất của chỉ số này kể từ khi đại dịch bắt đầu.

Mặc dù thị trường việc làm tốt hơn mong đợi dường như không có tác dụng thúc đẩy thị trường cổ phiếu rộng lớn hơn, nhưng các chỉ số NASDAQ nghiêng về công nghệ dường như đã được thúc đẩy bởi việc tuyển dụng mạnh mẽ hơn trong các lĩnh vực công nghệ. Tuy nhiên, nhiều nhà kinh tế cảnh báo rằng thị trường việc làm tồi tệ hơn nhiều so kết quả của bản phát hành Bảng lương phi nông nghiệp cho thấy.

Một thước đo rộng hơn – tỷ lệ thất nghiệp U6, bao gồm những người ngừng tìm việc hoặc bị ảnh hưởng bởi việc đi làm thêm – đã giảm vào tháng 10, nhưng vẫn cao hơn nhiều ở mức 12,1%. Các nhà kinh tế coi đây là tỷ lệ thất nghiệp thực tế. Trong phân tích cuối của tuần trước, với các số liệu này cho thấy có khoảng 10 triệu việc làm – gần một nửa của con số 22 triệu việc làm đã bị xóa sổ khi Coronavirus tấn công nền kinh tế – vẫn chưa được phục hồi.

Về cơ bản, không hoàn toàn rõ ràng tại sao các nhà đầu tư lại bán tháo rủi ro trước thời điểm cuối tuần sau các mức tăng mạnh mẽ trong tuần và chấm dứt tình trạng không chắc chắn về bầu cử, nhưng các chỉ số kỹ thuật có thể đưa ra lý do tại sao cổ phiếu sẽ tạm dừng tăng vào thời điểm này.

SPX Daily

Lợi tức trái phiếu kho bạc tăng sau khi có tin thị trường lao động cải thiện hơn dự kiến, bao gồm trái phiếu kho bạc 10 năm, có lợi tức tăng trở lại trên 0,8%.

UST 10Y Daily

Đồng đô la đã giảm trong ngày thứ hai. Sự sụt giảm của nó tương ứng với hai ngày trái phiếu kho bạc bị bán tháo.

DXY Daily

Đồng đô la đã tiếp tục mở rộng một đột phá giảm giá thành một mô hình vai – đầu – vai, báo hiệu sự nối lại của xu hướng giảm kể từ mức cao nhất của tháng Ba. Đường DMA 100 gây áp lực cho các đỉnh của mẫu hình thấp hơn. Sự phục hồi thất bại của MACD phản ánh vai trò của phần đầu và chỉ số RSI đã tìm thấy ngưỡng kháng cự bởi đường xu hướng tăng bị phá vỡ của nó.

Sự suy yếu của đồng đô la đã thúc đẩy vàng, xu hướng này sẽ tiếp tục tăng cao hơn nữa nếu các nhà đầu tư tìm cách tích trữ giá trị ngoài USD trong bối cảnh có sự can thiệp liên tục từ ngân hàng trung ương.

Gold Daily

Bitcoin, hiện đang giao dịch trên $15K, không được hưởng lợi từ việc vàng tăng giá và đồng đô la yếu hơn và kỳ vọng về chính sách tiền tệ nới lỏng. Tiền điện tử đã giảm trong ngày thứ hai.

Công bằng mà nói, không giống như vàng, vốn đang giậm chân tại chỗ, Bitcoin đã tăng cao hơn trong 5 tuần liên tiếp, chuỗi tăng hàng tuần dài nhất kể từ tháng 5 năm 2019.

Bên cạnh đó, Dầu bị ảnh hưởng bởi nhiều biến động, bao gồm cả sản lượng dầu thô của Libya tăng trở lại sau một cuộc nội chiến. Sản lượng của quốc gia châu Phi này đã vượt qua một triệu thùng / ngày, ngay cả khi các đợt đóng cửa hạn chế nhu cầu. Ngoài ra, một nhiệm kỳ tổng thống của Biden được coi là có khả năng đưa dầu của Iran trở lại thị trường.

Oil Daily

Lịch kinh tế

Tất cả thời gian được liệt kê là EST

Thứ hai

• 4:25: Eurozone - Chủ tịch ECB Lagarde phát biểu
• 5:35: Vương quốc Anh - Thống đốc BoE Bailey phát biểu
• 20:30: Trung Quốc - CPI và PPI: Dự đoán ban đầu sẽ không thay đổi, nhưng sau đó dự đoán tiếp theo sẽ là tăng nhẹ.

Thứ ba

• 2:00: Vương quốc Anh - Dữ liệu thất nghiệp: Dự đoán là đã tăng từ 28,0 nghìn lên 78,8 nghìn vào tháng 10.
• 5:00: Đức - Dữ liệu kinh tế ZEW: giảm từ 56,1 xuống 40,0.
• 10:00: Hoa Kỳ - Cơ hội việc làm của JOLTs: dự kiến ​​sẽ giảm xuống 5,590 triệu từ 6,493 triệu.
• 20:00: New Zealand - Quyết định lãi suất RBNZ: dự kiến ​​sẽ duy trì ổn định ở mức 0,25%

Thứ tư

• 2:00: Vương quốc Anh - Dữ liệu sản xuất: dự đoán đạt 0,7%

Thứ năm

• 2:00: Vương quốc Anh - GDP: dự đoán sẽ tăng lên 15,8% từ -19,8% theo quý.
• 8:30: Hoa Kỳ - chỉ số CPI cốt lõi: được cho là giữ nguyên ở mức 0,2%.
• 8:30: Hoa Kỳ - Thông báo thất nghiệp ban đầu: vào tuần trước với 751 nghìn.
• 11:00: Hoa Kỳ - Dự trữ Dầu Thô: cho thấy mức giảm -7,998 triệu trong tuần trước.

Thứ sáu

• 8:30: Hoa Kỳ - chỉ số PPI: giảm từ 0,4% xuống 0,2%