- Năm 2022 là một năm nhiều biến động của giá dầu
- Các sự kiện địa chính trị buộc các nhà sản xuất và người tiêu dùng phải thực hiện những thay đổi đáng kể đối với dòng dầu trên toàn thế giới
- Đây là 6 bài học rút ra từ thị trường dầu trong năm nay
Năm 2022 là một năm có nhiều biến động đối với thị trường dầu mỏ. Ví dụ: dầu Brent bắt đầu năm ở mức $83 một thùng và dự kiến kết thúc năm ở mức thấp nhất là $80 , nhưng trong gần 6 tháng giữa năm, nó được giao dịch ở mức giá ba chữ số.
Các sự kiện địa chính trị cũng buộc các nhà sản xuất và người tiêu dùng phải thực hiện những thay đổi đáng kể đối với dòng dầu trên toàn thế giới. Ví dụ, dầu của Nga theo truyền thống chảy sang châu Âu đã được chuyển hướng sang các thị trường mới ở châu Á. Châu Âu đã phải tìm nguồn cung cấp dầu mới với thời gian vận chuyển dài hơn và chi phí cao hơn.
Dưới đây là 6 bài học quan trọng về thị trường dầu cho các nhà giao dịch từ năm 2022:
1. Năng lượng tái tạo không thể thay thế nhiên liệu hóa thạch
Châu Âu đã trải qua một cuộc khủng hoảng điện nghiêm trọng sau khi họ quyết định ngừng mua khí đốt tự nhiên và dầu thô của Nga. Mặc dù cuộc khủng hoảng đang diễn ra, nhưng ngày càng có nhiều người hiểu rằng năng lượng mặt trời và năng lượng gió không thể là nguồn cung cấp điện ổn định.
Câu hỏi đặt ra cho năm 2023 là liệu các nhà hoạch định chính sách đang thúc đẩy tăng cường sản xuất năng lượng tái tạo có quan tâm và thấy được những sai lầm trong kế hoạch chuyển đổi năng lượng để sửa chữa và đảm bảo rằng người tiêu dùng có đủ các nguồn điện và nhiệt hay không.
2. Ả Rập Saudi sẽ không giải cứu giá dầu
Bất chấp áp lực mạnh mẽ từ Hoa Kỳ, OPEC+ đã từ chối tăng sản lượng dầu để hạ giá dầu ở mức cao. Bài học cho các nhà giao dịch là Ả Rập Xê Út sẽ theo đuổi lợi ích tốt nhất của chính mình chứ không phải của Hoa Kỳ khi họ có xung đột lợi ích với nhau.
Sau nhiều năm giá dầu ở mức thấp, Ả Rập Xê Út (và các đồng minh OPEC +) đã được hưởng lợi từ việc giữ giá cao hơn. Họ đã cố gắng làm điều này bằng cách hạn chế sản xuất ngay cả khi điều đó gây khó chịu cho các nhà hoạch định chính sách và người tiêu dùng Hoa Kỳ.
3. OPEC không phải là vị cứu tinh
Giá dầu thấp trong nhiều năm đã gây thiệt hại cho các nhà sản xuất OPEC+ và nhiều công ty đang bị suy giảm đáng kể về công suất. Hầu hết các nhà sản xuất OPEC+ không thể sản xuất ở mức mà hạn ngạch sản xuất của họ cho phép, vì vậy hạn ngạch của OPEC+ không phản ánh lượng dầu OPEC+ thực sự có trên thị trường.
Điều này có nghĩa là ngoại trừ Iraq, Ả Rập Xê Út và UAE, các nhà sản xuất OPEC+ không thể tăng sản lượng để đẩy giá xuống. Điều đó cũng có nghĩa là khi OPEC+ cắt giảm hoặc tăng hạn ngạch sản xuất, chỉ một phần nhỏ lượng dầu đó sẽ rời khỏi hoặc gia nhập thị trường.
4. Hoa Kỳ không phải là nhà sản xuất swing
Các nhà sản xuất dầu của Hoa Kỳ không còn có thể theo đuổi tăng trưởng bằng bất cứ giá nào. Hiện tại, sản xuất mất nhiều thời gian hơn để tăng trưởng so với năm 2016 và 2017. Ngành dầu mỏ của Hoa Kỳ chưa bao giờ là nhà sản xuất thực sự trên thị trường dầu mỏ toàn cầu vì ngành công nghiệp dầu mỏ của họ không phải là một khối thống nhất và không hành động thống nhất, như năm 2022, các nhà sản xuất của Hoa Kỳ đã phản ứng rất chậm với giá dầu cao.
Sản lượng của Mỹ không đạt 11,98 triệu thùng/ngày cho đến tháng 8, mặc dù có nhiều tháng giá dầu ở mức ba con số vào mùa xuân và mùa hè. Các nhà giao dịch nên kỳ vọng tăng trưởng sản lượng chậm hơn từ ngành công nghiệp đá phiến của Hoa Kỳ kể từ bây giờ.
5. Nhu cầu dầu của Trung Quốc là rất quan trọng
Khi các nền kinh tế trên thế giới quay trở lại mức nhu cầu dầu trước đại dịch, Trung Quốc mắc kẹt với các chính sách zero-Covid làm giảm nhu cầu dầu của nước này. Điều này giúp giữ cho nhu cầu toàn cầu không vượt xa nguồn cung trong năm 2022.
Mặc dù hiện tại Trung Quốc đang nới lỏng các chính sách này, nhưng các nhà giao dịch không nên kỳ vọng nhu cầu dầu của Trung Quốc sẽ đột ngột quay trở lại mức trước đại dịch. Đối với nền kinh tế của Trung Quốc, nhu cầu dầu mỏ của nước này do ĐCSTQ kiểm soát và sẽ không nhất thiết giống với các mô hình kinh tế không được kiểm soát tập trung ở những nơi khác.
6. Các nền kinh tế đang phát triển muốn có dầu của Nga
Châu Âu và Hoa Kỳ đã cố gắng hạn chế doanh thu từ dầu mỏ của Nga bằng các biện pháp trừng phạt và kế hoạch áp giá trần dầu. Chính sách này gây ra sự xáo trộn trong dòng chảy dầu mỏ toàn cầu nhưng không cản trở Nga tiếp cận các thị trường mới.
Dầu của Nga từng chảy sang châu Âu đã được chuyển hướng sang Ấn Độ - một thị trường hoàn toàn mới đối với Nga. Trung Quốc tăng cường mua dầu của Nga. Châu Âu hiện đang mua thêm dầu từ Trung Đông.
Ngay cả khi châu Âu và Nga giải quyết các vấn đề của họ và nối lại giao dịch dầu mỏ, dầu của Nga có thể sẽ tiếp tục chảy sang Ấn Độ và các thị trường mới khác. Các nhà giao dịch cần lưu ý rằng dòng dầu thay đổi nhanh hơn dự kiến và khoảng thời gian gián đoạn trên thị trường tương đối ngắn.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tác giả không sở hữu bất kỳ vị thế giao dịch nào được đề cập trong bài viết.