Viết bởi Kathy Lien, Giám đốc điều hành Phòng Chiến lược Ngoại hối - Công ty Quản lý tài sản BK.
Tháng 10 là có thể là một tháng tuyệt vời đối với USD nhưng bắt đầu 2 tháng cuối năm, đồng bạc xanh có lẽ sẽ mất động lực. USD giao dịch giảm so với hầu hết các loại tiền tệ chính khác trong ngày đầu tháng 11. Có một số lý do như sau.
Trước hết đồng bạc xanh bắt đầu phiên giao dịch New York trong áp lực bán tháo do dữ liệu Mỹ suy yếu. Theo báo cáo Challenger Grey & Christmas, thất nghiệp tăng trong tháng 10, mặc dù hơn một nửa mức tăng 153,6% là do chương trình tự nguyện của Verizon. Tăng trưởng sản xuất chậm lại với chỉ số ISM giảm từ 59,8 xuống 57,7 do chiến tranh thương mại. USD cũng giảm do các loại tiền tệ rủi ro cao tăng, một phần nhờ lãi suất trái phiếu giảm và việc lãi suất tăng ở Châu Âu, Anh và Úc. Một lý do khác khiến USD giảm là do đây là phiên hồi phục thứ 3 liên tiếp của thị trường chứng khoán, khiến nhà đầu tư tập trung vào các loại tiền tệ rủi ro cao. Một số nhà đầu tư khá phấn khích về những lời nhận xét của Tổng thống Trump đối với Trung Quốc. Ông đã nói rằng ông có cuộc trao đổi dài và tốt với Thủ tướng Tập Cận Bình và dự kiến sẽ đàm thoại cùng các lãnh đạo Châu Á tại cuộc họp G20. Ông Tập Cận Bình cũng sẵn sàng gặp gỡ Trump nhưng nhà đầu tư vẫn nên cảnh giác vì ngay sau bài tweet của Trump, cố vấn kinh tế trưởng Kudlow nói rằng họ không đạt được thoả thuận nào, Thủ tướng sẽ hành động tích cực.
5 lý do tại sao USD giảm ngày thứ 5
Dữ liệu Mỹ suy yếu
Lãi suất trái phiếu Mỹ giảm, khiến chênh lệch lãi suất dịch chuyển so với USD
Thị trường chứng khoán tăng phiên thứ 3 liên tiếp, củng cố tâm lý rủi ro
Kỳ vọng về cuộc chiến thương mại Mỹ-Trung
Lực chốt lời trước báo cáo bảng lương phi nông nghiệp
Bảng lương phi nông nghiệp dự kiến công bố ngày thứ 6 và mặc dù USD giảm ngày thứ 5, thị trường đang trông chờ tăng trưởng việc làm tích cực. Tháng trước, chúng tôi cho rằng do cơn bão, chỉ có 134K việc làm được tạo ra trong tháng 9. Dự kiến thị trường sẽ phục hồi trong tháng 10, các chuyên gia kinh tế cho rằng bảng lương phi nông nghiệp sẽ tăng 200K. Mặc dù chúng tôi cũng kỳ vọng thị trường việc làm hồi phục, rủi ro về xu hướng giảm do số đơn xin trợ cấp thất nghiệp trung bình trong 4 tuần tăng và ưu đãi cắt giảm tự nguyện của Verizon (NYSE:VZ). Chúng tôi không cho rằng tỷ lệ thất nghiệp hoặc thu nhập theo giờ trung bình cải thiện. Vì vậy hoặc một trong các báo cáo này không đạt kỳ vọng, USD sẽ giảm sâu hơn. Trong dài hạn, USD sẽ đạt đỉnh nhưng một phiên điều chỉnh là quá hạn.
Hãy xem một vài chỉ số ảnh hưởng đến bảng lương phi nông nghiệp tháng này. Lưu ý, báo cáo phi sản xuất ISM sẽ không công bố cho đến khi ra báo cáo NFP.
Ý kiến ủng hộ Bảng lương tăng
Niềm tin người tiêu dùng đạt mức cao nhất trong 18 năm
ADP tăng từ 218K lên 227K
Đơn xin tiếp tục trợ cấp thất nghiệp giảm từ 1,65 triệu xuống 1,63 triệu
Ý kiến ủng hộ Bảng lương giảm
Báo cáo tâm lý Đại học Michigan giảm
Báo cáo thất nghiệp Challenger 153,6%
Yếu tố lao động của chỉ số sản xuất ISM giảm
Đơn xin trợ cấp thất nghiệp trung bình 4 tuần tăng từ 209K lên 213K
Trong khi đó, tâm điểm ngày thứ 5 là cuộc họp Ngân hàng anh cùng với sự lạc quan của Brexit khiến Bảng Anh tăng lên trên ngưỡng 1,3. Đà tăng 1,85% ngày thứ 5 là mức tăng trong ngày mạnh nhất của cặp này trong năm nay. BoE bỏ phiếu 9-0 giữ nguyên lãi suất và hạ thấp dự báo tăng trưởng năm nay, tuy nhiên thay vì giảm, Bảng tăng khi BoE nói về việc tăng lãi suất. Theo tổng kết của báo cáo, MPC cảm thấy rằng “Liệu nền kinh tế có tiếp tục tăng trưởng rộng khắp cùng dự báo Lạm phát tháng 11 hay không? Chính sách thắt chặt tiền tệ trong giai đoạn tới phải phù hợp". Thống đốc Carney chia sẻ rằng thoả thuận Brexit có thể giải phóng nhu cầu đầu tư nhưng không có thoả thuận Brexit sẽ khiến nguồn cung gặp cú sốc lớn, làm tăng lạm phát và lãi suất. Trong khi nhiều người còn hoài nghi, sự thật là ông đang nghĩ về việc tăng lãi suất trong kịch bản có hoặc không có thoả thuận Brexit. Kết quả là, bên bán đã mua lại Bảng và khiến giá tăng mạnh kể từ tháng 4/2017. Mặc dù ngưỡng 1,30 là một vùng kháng cự tự nhiên, với xu hướng tăng giá của GBP, chúng tôi kỳ vọng đà tăng sẽ nhanh chóng vượt ngưỡng 1,3050.
Đây là một ngày tốt đối với các loại tiền tệ khác như EUR/USD tăng 0,9%, AUD/USD tăng 1,8% và NZD/USD tăng 2%. Đôla Canada chỉ tăng nhẹ 0,5%. Báo cáo thương mại Úc tăng mạnh hơn dự kiến hỗ trợ AUD trong khi NZD tăng nhờ quảng cáo việc làm và giá nhà tăng. Tuy nhiên, lý do duy nhất khiến các loại tiền tệ này tăng mạnh là do lực mua lại vị thế bán khống nếu báo cáo việc làm Mỹ ngày thứ 6 không đạt kỳ vọng.