Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm các cổ phiếu có lợi tức cao để tăng mức thu nhập cố định, tuy nhiên cạm bẫy lớn là các công ty cung cấp mức lợi tức cao cũng có thể sớm cắt giảm các khoản chi khi kinh tế suy thoái tiếp tục đặt ra thách thức cho doanh nghiệp của họ.
Nhưng đối với những nhà đầu tư mạo hiểm luôn thích những mức độ rủi ro cao hơn, một phân khúc luôn có sẵn đáng tin cậy để chốt lợi suất cao hơn là các công ty đang cố gắng tái cơ cấu lại hình thức kinh doanh của họ. Những doanh nghiệp này thường đưa ra mức lợi tức hấp dẫn.
Nhưng tất nhiên là sự thay đổi hoàn toàn mới của các doanh nghiệp này cũng có thể tạo thêm những mối nguy hiểm. Trong một tình huống xấu nhất đối với việc kinh doanh, các công ty sẽ cố gắng cắt giảm các khoản nợ khổng lồ của mình bao gồm cả lợi tức chi trả cho cổ đông của họ.
Đối với những người muốn thử vận may của mình trong phân khúc tiềm ẩn nhiều rủi ro này của thị trường, dưới đây là ba lựa chọn hàng đầu của chúng tôi để có thể xem xét:
1. AT&T
Nhà khai thác viễn thông lớn nhất của Mỹ, AT&T (NYSE: T), chính là một lựa chọn để đặt cược có phần thưởng cao, mặc dù có thể có rủi ro cao tồn tại. Với lợi suất cổ tức hàng năm hiện nay là hơn 7% đã mang lại một trong những nguồn lợi nhuận tốt nhất hiện có đối với cổ phiếu nằm trong nhóm có vốn hóa lớn trên thị trường và có thành tích trả cổ tức lâu dài.
Cổ phiếu của công ty có trụ sở tại Dallas đã giảm khoảng 30% kể từ đầu năm, đóng cửa hôm thứ Sáu ở mức 29 USD.
Có sự không chắc chắn đáng kể đi kèm với sự trở lại mạnh mẽ của AT&T. Các hoạt động cốt lõi của thương hiệu mang tính biểu tượng này đang gặp khó khăn trong việc tạo ra mức tăng trưởng và công ty đã tồn tại một khoản nợ khổng lồ.
Dưới thời Giám đốc điều hành mới John Stankey, người vừa nắm quyền lãnh đạo vào tháng 7, AT&T đang cố gắng cắt giảm quy mô của mình sau nhiều năm phát triển thông qua các thương vụ mua bán. Tờ Wall Street Journal gần đây đã đưa tin rằng hãng viễn thông đang tìm cách bán cho các nhà đầu tư cổ phần tư nhân phần lớn bộ phận truyền hình vệ tinh DirecTV của mình. Việc thoái vốn sẽ giúp AT&T đối phó bằng cách loại bỏ lực cản lớn đối với hoạt động của mình.
Năm ngoái, Elliott Management Corp. – một quỹ đầu cơ với chương trình hoạt động và có cổ phần 3,2 tỷ đô la trong AT&T – đã chỉ trích công ty về các thương vụ mua bán đình đám, bao gồm cả thương vụ 85 tỷ đô la để mua tài sản của Time Warner bao gồm HBO, CNN và Warner Brothers Studio. Quỹ đầu cơ đang thúc đẩy AT&T bán đơn vị DirecTV được cho là đang gây ra các khoản thua lỗ và các hoạt động mạng không dây của công ty tại Mexico.
Đối với các nhà đầu tư, rủi ro ở thời điểm này là liệu AT&T có thể chuyển đổi thành công hoạt động kinh doanh của mình và cạnh tranh với những ông trùm gây nhiều tiếng vang với các mức tăng trưởng ấn tượng trong lĩnh vực giải trí như Netflix (NASDAQ: NFLX) và Amazon (NASDAQ: AMZN) hay không, và nếu thành công như vậy sẽ tiết kiệm 0,52 đô la một khoản thanh toán hàng quý cho một cổ phiếu.
2. Exxon Mobil
Một trong những “siêu giám đốc” dầu mỏ của Mỹ, Exxon Mobil (NYSE: NYSE: XOM) hiện đang đưa ra một phương trình cho phần thưởng rủi ro hấp dẫn.
Công ty có quy mô ấn tượng trong tất cả mọi thứ, từ khoan đến tinh chế để tiếp cận khu vực đá phiến của Hoa Kỳ, nhưng gã khổng lồ đang phải chịu áp lực to lớn khi nhu cầu đối với các sản phẩm của họ sụt giảm vì đại dịch.
Mặc dù bản thân cổ phiếu không có khả năng tạo ra lợi nhuận lớn cho các nhà đầu tư, nhưng nó vẫn là lựa chọn hàng đầu cho những nhà đầu cơ giá lên trong dài hạn.
Cổ phiếu Exxon đóng cửa hôm thứ Sáu ở mức 36,90 đô la, đã giảm hơn 40% trong năm nay, điều này thúc đẩy tỷ suất cổ tức của cổ phiếu lên hơn 9%.
Cho đến nay, gã khổng lồ dầu khí đa quốc gia đã thành công trong việc ngăn chặn cắt giảm cổ tức hàng quý 0,87 USD / cổ phiếu. Tuy nhiên, các nhà phân tích đang hoài nghi về việc liệu công ty có thể duy trì bất kỳ khoản thanh toán tiền mặt nào khi lợi nhuận đã bị mất hoàn toàn hay không.
Tập đoàn năng lượng lớn có trụ sở tại Irving, Texas, lần đầu tiên trong thế kỷ này đã thông báo về khoản lỗ hàng quý, gần đây nhất là vào tháng 7. Với báo cáo thâm hụt 1,1 tỷ đô la, so với lợi nhuận 3,1 tỷ đô la cùng kỳ năm trước. Exxon cũng nói với các nhà đầu tư rằng họ sẽ trì hoãn các kế hoạch mở rộng đầy tham vọng của mình để bảo toàn tiền mặt.
Tuy nhiên, mua cổ phiếu với khoản thanh toán hấp dẫn cũng có nghĩa là bạn đang đặt cược rằng tương lai của các công ty dầu mỏ lớn là an toàn và Exxon sẽ tiếp tục sản xuất đủ tiền mặt để trang trải khoản cổ tức của mình.
3. IBM
Gã khổng lồ công nghệ có tuổi đời hàng thế kỷ, International Business Machines (NYSE: IBM) đã không có các động thái hoạt động hoặc tăng trưởng rõ ràng trong nhiều năm. Big Blue, như đôi khi được gọi một cách thông tục, đang gặp khó khăn khi công nghệ và sở thích của người tiêu dùng phát triển nhanh chóng, tước đi nguồn doanh thu chính của công ty kế thừa trong lĩnh vực công nghệ này.
Doanh số của IBM đạt đỉnh vào năm 2011 và dòng tiền tự do cũng đã tăng cao một năm sau đó. Việc công ty thúc đẩy tập trung lại hoạt động kinh doanh của IBM đối với các công nghệ mới nhất, chẳng hạn như đám mây và trí tuệ nhân tạo, cho đến nay chỉ cho thấy các kết quả không rõ ràng.
Trong giai đoạn này, IBM đã rút lui khỏi một số thị trường, đầu tư vào các trung tâm dữ liệu đám mây và mua lại một số công ty để thúc đẩy doanh số bán hàng, tăng cường cung cấp công nghệ và bổ sung nhiều dữ liệu để giúp đào tạo các thuật toán trí tuệ nhân tạo (AI).
Mặc dù IBM cho đến nay vẫn tăng trưởng chậm trong việc chiếm thị phần hàng đầu đối với các lĩnh vực mới này của nền kinh tế kỹ thuật số, nhưng với bảng cân đối kế toán mạnh mẽ, nợ vẫn nằm trong tầm kiểm soát và dòng tiền đều đặn khiến cổ tức của công ty trở thành một sự đặt cược tương đối an toàn cho các nhà đầu tư định hướng thu nhập.
Cổ phiếu, đóng cửa hôm thứ Sáu ở mức 121,46 đô la, lợi nhuận 5,41% trả 1,63 đô la một cổ phiếu hàng quý.
Cổ phiếu vẫn thấp hơn khoảng 44% so với mức cao kỷ lục là $215,80 vào năm 2013, cũng cho thấy thách thức của cổ phiếu đối với sự kiên nhẫn của các nhà đầu tư khi mua và nắm giữ IBM. Mục tiêu giá trung bình của các nhà phân tích cho cổ phiếu này là 135,19 USD trong 12 tháng tới.
Kết luận
Đầu tư vào các cổ phiếu xoay vòng có thể tạo ra lợi nhuận lớn theo thời gian. Nhưng những công ty như vậy cũng có thêm nhiều rủi ro đáng kể. Vì vậy, các nhà đầu tư nên cực kỳ thận trọng trong việc lựa chọn cổ phiếu có lợi tức cao.