- Thị trường chứng khoán đã biến động trong tuần này sau phát biểu mang tính diều hâu từ Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell.
- Các nhà đầu tư dự đoán Fed sẽ tăng lãi suất mạnh hơn dự kiến khiến gia tăng nguy cơ suy thoái để kiềm chế lạm phát.
- Tôi khuyến nghị mua cổ phiếu của Dow Inc. và Phillips 66 trong bối cảnh kinh tế như hiện nay nhờ mức chi trả cổ tức ngày càng tăng, mức định giá hợp lý của cổ phiếu và các yếu tố cơ bản vững chắc của họ.
- Hệ số P/E: 8,7
- Tỷ suất cổ tức: 4,9%
- Vốn hóa thị trường: 39 tỷ USD
- Hiệu suất từ đầu năm đến nay: +9,3%
- Hệ số P/E: 4,3
- Tỷ suất cổ tức: 4,2%
- Vốn hóa thị trường: 46,9 tỷ USD
- Hiệu suất từ đầu năm đến nay: -2,8%
Các chỉ số chứng khoán của Hoa Kỳ biến động trong những ngày gần đây khi các nhà đầu tư đặt cược rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ phải tăng lãi suất mạnh hơn dự kiến sau những phát biểu mang tính diều hâu của Chủ tịch Fed Jerome Powell.
Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones, S&P 500 và Nasdaq Composite nặng về công nghệ đều đang trên đà kết thúc tuần giảm ở mức ít nhất 3%.
Powell đã khiến thị trường suy giảm khi ông phát biểu trước Quốc hội vào thứ Ba rằng lãi suất có khả năng sẽ tăng nhanh hơn dự đoán trước đây khi ngân hàng trung ương tìm cách kiềm chế lạm phát cao.
Những bình luận đó đã khiến các nhà đầu tư tăng đáng kể mức đặt cược vào mức tăng lãi suất 50 điểm cơ bản vào tháng 3 so với kỳ vọng trước đó về mức tăng 25 điểm cơ bản.
Kể từ sáng thứ Sáu (trước khi công bố báo cáo việc làm hàng tháng), các nhà giao dịch cho rằng có khoảng 60% khả năng lãi suất sẽ tăng 50 điểm cơ bản khi kết thúc cuộc họp tháng 3 của Fed, theo Công cụ giám sát lãi suất Fed của Investing.com, tăng từ khoảng 30% khả năng vào đầu tuần, bên cạnh kỳ vọng ngày càng tăng rằng Fed có thể đẩy lãi suất lên đến 6% vào tháng 10.
Dự kiến trong những tuần và tháng tới thị trường sẽ có thêm những biến động, tôi khuyên bạn nên mua cổ phiếu của Dow Inc. và Phillips 66 để vượt qua những biến động này.
1. Dow Inc.
Với mức cổ tức cao, mức định giá hấp dẫn, bảng cân đối kế toán tốt và lượng tiền mặt dồi dào, tôi tin rằng cổ phiếu của Dow Inc. (NYSE:DOW) rất đáng đầu tư trong bối cảnh thị trường hiện tại. Theo thời gian, gã khổng lồ hóa chất toàn cầu đã chứng minh rằng họ có thể hoạt động tốt trong bối cảnh tỷ lệ lãi suất cao mà vẫn mang lại lợi nhuận tốt cho các nhà đầu tư nhờ mô hình kinh doanh tăng trưởng và các yếu tố cơ bản vững bền.
Dow, được tách ra từ DowDuPont vào năm 2019, là một trong ba nhà sản xuất hóa chất lớn nhất thế giới, hoạt động tại hơn 160 quốc gia, cung cấp nhiều loại sản phẩm, bao gồm nhựa, chất phủ và silicon, cho khách hàng trong nhiều phân khúc thị trường, chẳng hạn như bao bì, cơ sở hạ tầng và ứng dụng tiêu dùng.
Nguồn: InvestingPro
Công ty luôn nỗ lực không ngừng nhằm trả lại nhiều vốn hơn cho các nhà đầu tư, khi trả lại 4,3 tỷ USD cho các cổ đông vào năm 2022, bao gồm 2,3 tỷ USD mua lại cổ phiếu và 2,0 tỷ USD cổ tức. Dow hiện trả cổ tức hàng quý là 0,7 đô la trên mỗi cổ phiếu, tương đương mức cổ tức hàng năm là 2,80 đô la trên mỗi cổ phiếu với tỷ suất 5,08%, một trong những mức cao nhất trong lĩnh vực vật liệu cơ bản.
Ngoài ra, cổ phiếu của Dow giao dịch với P/E kỳ hạn dưới 9, khiến cổ phiếu rẻ hơn so với các công ty hóa chất nổi tiếng khác, chẳng hạn như DuPont de Nemours (NYSE:{{7981|DD} }) (tỷ lệ P/E 32,5), Air Products and Chemicals (NYSE:APD) (tỷ lệ P/E 27,8) và Eastman Chemical (NYSE:EMN) (tỷ lệ 12,9 P/E 12,9).
Cổ phiếu đã tăng vọt trong những tuần gần đây, tăng gần 30% kể từ khi chạm đáy trong 52 tuần vào giữa tháng 10 là 42,91 đô la, mức được nhìn thấy lần cuối vào tháng 8 năm 2020. Cổ phiếu đã kết thúc phiên giao dịch ngày thứ Năm ở mức 55,10 đô la, mang về cho công ty có trụ sở tại Michigan,Midland mức định giá 39,01 tỷ USD.
Không có gì ngạc nhiên khi các mô hình định lượng của InvestingPro chỉ ra mức tăng 28,1% đối với cổ phiếu của Dow trong 12 tháng tới, đưa cổ phiếu đến gần giá trị hợp lý là 70,59 đô la.
2. Phillips 66
Phillips 66 (NYSE:PSX) - ra mắt lần đầu tiên với tư cách là một công ty độc lập khi tách ra từ gã khổng lồ dầu mỏ ConocoPhillips (NYSE:COP) vào năm 2012 - là một trong những công ty hậu cần và sản xuất năng lượng lớn nhất quốc gia.
Các hoạt động kinh doanh cốt lõi của công ty bao gồm xử lý, tinh chế, vận chuyển, phân phối, lưu trữ và tiếp thị dầu thô, khí tự nhiên, chất lỏng khí tự nhiên và các sản phẩm dầu mỏ tinh chế, chẳng hạn như xăng, sản phẩm chưng cất, và nhiên liệu tái tạo.
Theo quan điểm của tôi, công ty dầu mỏ đa ngành có trụ sở tại Houston là một cái tên đáng tin cậy để sở hữu trong bối cảnh hiện tại, xét đến những nỗ lực không ngừng của công ty nhằm trả lại tiền mặt dư thừa cho các cổ đông, bất kể điều kiện kinh tế như thế nào.
Nguồn: InvestingPro
Với lượng tiền mặt kỷ lục trong tay, Phillips 66 - công ty đã tăng mức chi trả cổ tức hàng năm trong 11 năm liên tiếp - đã trả lại 3,3 tỷ đô la cho các cổ đông vào năm 2022. Nhà máy lọc dầu gần đây đã thông qua mức tăng khoảng 8% cổ tức bằng tiền mặt hàng quý từ 0,97 đô la lên $1,05 mỗi cổ phiếu, bắt đầu từ quý hiện tại.
Cổ tức mới ở mức 4,2 đô la/cổ phiếu hàng năm, tăng từ mức 3,88 đô la hiện tại. Tại thời điểm viết bài, cổ phiếu PSX mang lại mức lợi suất cao hơn thị trường 4,15% ở mức giá đóng cửa hôm thứ Năm, cao hơn lợi suất trái phiếu kho bạc 10 năm Hoa Kỳ vào khoảng 3,80% và cao hơn gấp đôi so với lợi suất ngụ ý 1,58% của chỉ số S&P 500.
Công ty cũng dành thêm 5 tỷ đô la cho chương trình mua lại cổ phần, phản ánh cam kết ngày càng tăng của công ty đối với việc cải thiện giá trị của cổ đông nhờ bảng cân đối kế toán tốt và tăng trưởng dòng tiền tự do dự kiến .
Ngoài việc chi trả cổ tức đáng kể và chương trình mua lại cổ phiếu, Phillips 66 còn hấp dẫn vì mức định giá rẻ. Công ty năng lượng này giao dịch ở mức chỉ 4,3 lần thu nhập kỳ hạn, một mức chiết khấu đáng kể khi so sánh với mức trung bình của thị trường.
PSX đóng cửa ở mức 101,14 đô la vào đêm qua, giúp công ty có mức định giá chỉ dưới 47 tỷ đô la. Cổ phiếu của công ty dầu khí có trụ sở tại Texas đã tăng 27,5% trong năm qua, được hỗ trợ bởi giá năng lượng tăng mạnh vào năm 2022.
Đúng như dự đoán, giá trị hợp lý trung bình đối với cổ phiếu của Phillips 66 trên InvestingPro, theo một số mô hình định giá - bao gồm bội số P/E - ngụ ý mức tăng 27,9% so với giá trị thị trường hiện tại.
***
Tiết lộ: Các quan điểm được thảo luận trong bài viết này chỉ là quan điểm cá nhân của tác giả và không nên được xem là khuyến nghị đầu tư.