Nhà phân tích Mike Mayo của Wells Fargo nhận định “JPMorgan là gã khổng lồ trên mọi gã khổng lồ”. Theo Financial Times, JPMorgan Chase đã chiếm gần 1/5 tổng lợi nhuận của các ngân hàng Hoa Kỳ trong 9 tháng đầu năm 2023, tận dụng một năm đầy biến động của ngành tài chính của Mỹ để vươn lên chiếm ưu thế.
Ngân hàng JPMorgan đã kiếm được 38,9 tỷ USD lợi nhuận – khoảng 18% tổng lợi nhuận của ngành – theo tính toán của FT dựa trên số liệu từ công ty theo dõi ngành BankRegData. Thu nhập của ngân hàng trong kỳ đã vượt quá thu nhập của các đối thủ Big Four như Bank of America và Citigroup cộng lại.
Nhà phân tích Mike Mayo của Wells Fargo cho biết: “JPMorgan là gã khổng lồ trên mọi gã khổng lồ”.
Dữ liệu trên bao gồm lợi nhuận từ các công ty con có tiền gửi được Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang bảo đảm và doanh thu của JPMorgan từ ngân hàng thương mại và bán lẻ cũng như một phần của bộ phận giao dịch và ngân hàng đầu tư dưới trướng ông lớn này.
Tuy nhiên, các số liệu cho thấy giám đốc điều hành của JPMorgan Jamie Dimon đã tận dụng các cơ hội và những sai lầm của các đối thủ để biến JPMorgan trở thành ngân hàng lớn nhất nước Mỹ, xét theo hầu hết mọi thước đo.
| CEO JPMorgan Jamie Dimon |
Hầu hết các ngân hàng lớn đều được hưởng lợi từ việc tăng lãi suất.
Nhưng JPMorgan đã đánh bại các đối thủ bằng việc mua lại First Republic sau sự sụp đổ của công ty cho vay có trụ sở tại California. Eric Rosengren, cựu chủ tịch của Fed Boston, cho biết: “JPMorgan Chase đã hoạt động rất hiệu quả trong việc có mặt đúng nơi, đúng thời điểm khi doanh số bán hàng gặp khó khăn”.
Vụ mua lại mang lại lợi ích ngay tức thì cho JP Morgan (NYSE:JPM_pj). Theo BankRegData, vào quý II/2023 khi thương vụ kết thúc, JPMorgan kiếm được gần 20 cent trên mỗi 1 USD lợi nhuận thu được bởi các ngân hàng Mỹ, tăng từ mức 12 cent một năm trước đó.
Trong khi đó, các đối thủ của JPMorgan lại mắc phải những sai lầm.
BofA đang phải chịu khoản lỗ hơn 100 tỷ USD trên giấy tờ đối với trái phiếu được mua trước khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ tăng lãi suất. Wells Fargo bị Fed áp đặt giới hạn tài sản kể từ năm 2018 vì mở hàng triệu tài khoản giả, điều này làm giảm lợi nhuận đáng kể. Đồng thời, Citi đang trải qua một cuộc tái cơ cấu sau nhiều năm hoạt động kém hiệu quả.
Ken Usdin, người đứng đầu bộ phận nghiên cứu ngân hàng tại Jefferies, cho biết: “Điều ấn tượng hơn của JPMorgan là làm thế nào, với quy mô hiện tại, họ vẫn đồng thời đạt được lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu cao nhất trong số các nhóm ngân hàng ngang hàng”.
Tiền gửi
Khi Dimon trở thành CEO, JPMorgan nắm giữ khoảng 8% tiền gửi ngân hàng Mỹ, ít hơn so với BofA và chỉ nhỉnh hơn Citi một chút. Hiện JPMorgan nắm giữ khoảng 2.500 tỷ USD tiền gửi, tức chiếm hơn 13% tổng giá trị toàn ngành và vượt xa BofA.
Marianne Lake, đồng giám đốc ngân hàng tiêu dùng của JPMorgan nhận định rằng ngân hàng lạc quan về việc tiếp tục tăng tỷ trọng tiền gửi bằng cách tiếp tục mở chi nhánh mới, đầu tư vào công nghệ và thuê thêm nhân viên ngân hàng. JPMorgan năm nay đã chi gần 16 tỷ USD cho các sáng kiến và công nghệ mới. Đây được mô tả là một nỗ lực chi tiêu “chưa từng có”.
Theo đó, JPMorgan có khả năng cho vay hoặc đầu tư số tiền gửi khổng lồ này để kiếm lời và thu được lợi nhuận khổng lồ khi Fed nâng lãi suất.
Quy mô khổng lồ của JP Morgan khiến nó trở thành một trong số ít ngân hàng ở Mỹ được người tiết kiệm cho là có sự bảo đảm ngầm của chính phủ đối với tiền gửi của mình. Người gửi tin rằng các cơ quan quản lý sẽ không cho phép ngân hàng này phá sản vì khủng hoảng do tầm quan trọng mang tính hệ thống của nó đối với nền kinh tế toàn cầu.
Tại các ngân hàng Hoa Kỳ nói chung, tỷ lệ tiền gửi mà các ngân hàng phải trả cho một số loại lãi suất đã tăng lên khoảng 70% từ mức 65% một năm trước đó. Trong khi đó, JPMorgan chỉ trả lãi cho khoảng 55% số tiền gửi, không thay đổi so với một năm trước.
Hệ thống chi nhánh
Khi Dimon trở thành giám đốc điều hành của JPMorgan vào năm 2006, Mỹ có hơn 7.600 ngân hàng. Theo BankRegData, giờ chỉ còn lại khoảng 4.300, phần lớn là các ngân hàng nhỏ có tài sản dưới 10 tỷ USD.
| Nguồn: FT |
Trong khi tổng số chi nhánh ngân hàng đang giảm dần ở Mỹ, JPMorgan vẫn coi các chi nhánh ngân hàng truyền thống là con đường chính để phát triển. Các chi nhánh Chase mở từ năm 2017 cho đến nay đã đóng góp khoảng 85 tỷ USD tiền gửi.
>> Bất chấp sóng ngầm sa thải nhân viên, ông lớn JPMorgan vẫn ngoài cuộc