Cuộc gọi thu nhập: Trend Micro nhận thấy sự tăng trưởng tập trung vào ARR và hiệu quả

Trong quý thứ ba, Trend Micro (TYO: 4704) đã báo cáo thu nhập hoạt động tăng đáng kể 30% và biên lợi nhuận hoạt động được cải thiện, đạt 22% so với mức 18% của năm trước.

Mặc dù hoạt động kinh doanh tiêu dùng ở Nhật Bản giảm và tăng trưởng khiêm tốn trước GAAP, việc công ty tập trung vào doanh thu định kỳ hàng năm (ARR) và tổ chức lại chiến lược đã dẫn đến kết quả tài chính tích cực, bao gồm tăng 42% thu nhập hoạt động được điều chỉnh theo chi phí quyền chọn cổ phiếu.

Tuy nhiên, dòng tiền đã giảm đáng kể và việc cắt giảm lực lượng lao động đã được thực hiện để nâng cao hiệu quả. Trend Micro dự đoán một quý IV mạnh mẽ, với cam kết nâng cao giá trị cổ đông và duy trì sự cân bằng giữa cải thiện biên lợi nhuận hoạt động và tăng trưởng bền vững.

Những điểm chính

• Thu nhập hoạt động của Trend Micro tăng 30%, với biên lợi nhuận hoạt động tăng lên 22%.
• Doanh thu thuần tăng 6%, trong khi chi phí hoạt động chỉ tăng 1%.
• Kinh doanh tiêu dùng tại Nhật Bản giảm 7% do loại bỏ chiết khấu hợp đồng nhiều năm.
• Thu nhập hoạt động, không bao gồm chi phí quyền chọn cổ phiếu, đạt 16 tỷ JPY, tăng 42%.
• Dòng tiền giảm 48% so với cùng kỳ năm trước, chủ yếu do nộp thuế thu nhập.
• Công ty giảm 117 lao động cho hiệu quả.
• ARR doanh nghiệp tăng trưởng 7%, với nền tảng Vision One đạt hơn 10.000 khách hàng doanh nghiệp.
• Một quý 4 mạnh mẽ được kỳ vọng, được thúc đẩy bởi các cuộc đàm phán thỏa thuận quan trọng.

Triển vọng công ty

• Trend Micro đang tập trung tăng ARR thông qua nền tảng Vision One.
• Công ty đặt mục tiêu tăng trưởng doanh thu thuần từ 8% đến 10% vào năm 2027.
• Biên lợi nhuận hoạt động dự kiến 20% vào cuối năm, có hướng dẫn cụ thể vào tháng 2/2024.

Điểm nổi bật của Bearish

• Kinh doanh tiêu dùng ở Nhật Bản bị loại bỏ chiết khấu hợp đồng nhiều năm.
• Dòng tiền bị ảnh hưởng tiêu cực bởi các khoản nộp thuế thu nhập cao hơn.
• Doanh thu trước GAAP Bắc Mỹ giảm 4%.
• Doanh thu trả chậm giảm do biến động tiền tệ và chuyển từ hợp đồng nhiều năm sang hợp đồng một năm.

Điểm nổi bật của Bullish

• Khu vực doanh nghiệp ở Nhật Bản tăng 9%.
• Doanh thu SMB tăng 33%, được thúc đẩy bởi các dịch vụ XDR mới.
• Doanh thu kênh di động tăng 25% so với cùng kỳ năm ngoái.
• Mở rộng đáng kể $ 936,000 với một khách hàng Hoa Kỳ đã áp dụng bảo vệ Điểm cuối của công ty.

Bỏ lỡ

• Tăng trưởng trước GAAP khiêm tốn ở mức 1%.
• Doanh thu tiêu dùng nói chung chỉ tăng 1%.
• Giấy phép vĩnh viễn giảm 11% trong quý 3.

Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp

• Akihiko Omikawa đã thảo luận về tác động của việc gia hạn sớm đối với doanh thu, cho thấy tỷ lệ duy trì ổn định.
• Kevin Simzer xác nhận sự tập trung của công ty vào ARR và các tài khoản doanh nghiệp lớn.
• Satoru Kikuchi hỏi về tăng trưởng ARR, với kỳ vọng được đặt ở mức khoảng 4% tổng thể.

Trend Micro đã chứng minh khả năng phục hồi trong cuộc gọi thu nhập mới nhất của mình, với một chiến lược rõ ràng tập trung vào ARR và hiệu quả. Trong khi phải đối mặt với một số thách thức trong thị trường tiêu dùng và bán giấy phép vĩnh viễn, cam kết của công ty về lợi nhuận hoạt động và cải thiện lợi nhuận giúp tăng trưởng dự kiến trong các quý tới.

Các nhà đầu tư có thể sẽ theo dõi chặt chẽ khi Trend Micro tiếp tục chuyển đổi và cung cấp thêm hướng dẫn về chiến lược tài chính dài hạn của mình.

Thông tin chi tiết về InvestingPro

Hiệu quả tài chính gần đây của Trend Micro phù hợp với một số chỉ số và thông tin chi tiết chính từ InvestingPro. Sự tập trung của công ty vào hiệu quả hoạt động và lợi nhuận được phản ánh trong vị thế thị trường của nó, với vốn hóa thị trường là 6,95 tỷ USD. Định giá này cho thấy các nhà đầu tư đang công nhận những nỗ lực của Trend Micro trong việc cải thiện sức khỏe tài chính và vị thế thị trường.

Tăng trưởng doanh thu của công ty là 10,78% trong mười hai tháng qua, theo báo cáo của InvestingPro, hỗ trợ câu chuyện về sự mở rộng khiêm tốn nhưng ổn định được đề cập trong cuộc gọi thu nhập. Sự tăng trưởng này đặc biệt đáng chú ý với những thách thức trong phân khúc người tiêu dùng và sự chuyển đổi từ hợp đồng nhiều năm sang hợp đồng một năm.

Tỷ suất lợi nhuận gộp của Trend Micro là 74,72% trong mười hai tháng qua nhấn mạnh khả năng duy trì lợi nhuận của công ty bất chấp áp lực thị trường. Tỷ suất lợi nhuận cao này phù hợp với vị thế của công ty như một người chơi nổi bật trong ngành công nghiệp phần mềm, như đã lưu ý trong một trong những Mẹo InvestingPro.

Một mẹo đầu tư nhấn mạnh rằng Trend Micro nắm giữ nhiều tiền mặt hơn nợ trên bảng cân đối kế toán. Sự ổn định tài chính này rất quan trọng khi công ty định hướng tái tổ chức chiến lược và đầu tư vào các sáng kiến tăng trưởng như nền tảng Vision One.

Một mẹo InvestingPro có liên quan khác chỉ ra rằng cổ phiếu thường giao dịch với độ biến động giá thấp. Đặc điểm này có thể hấp dẫn các nhà đầu tư đang tìm kiếm sự ổn định trong lĩnh vực công nghệ, đặc biệt là khi Trend Micro hướng tới mục tiêu tăng trưởng doanh thu thuần 8% đến 10% vào năm 2027.

Cần lưu ý rằng InvestingPro cung cấp các mẹo bổ sung ngoài những mẹo được đề cập ở đây, cung cấp cho các nhà đầu tư phân tích toàn diện hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của Trend Micro.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.