Cuộc gọi thu nhập: Hiệu suất quý 3 ổn định của TAG với sự tăng trưởng của thị trường Ba Lan

Cuộc gọi thu nhập quý III của TAG, dẫn đầu bởi CFO Martin Thiel, nhấn mạnh hiệu suất hoạt động ổn định của công ty và tăng trưởng đáng kể tại thị trường Ba Lan. Công ty đã báo cáo Quỹ từ hoạt động (FFO I) không thay đổi so với cùng kỳ năm ngoái, trong khi thu nhập ròng từ bán hàng ở Ba Lan tăng gần 40% lên 39 triệu EUR. Tăng trưởng cho thuê tương tự ở Đức tăng và tỷ lệ trống được cải thiện. Việc mở rộng của TAG tại Ba Lan được hỗ trợ bởi trái phiếu doanh nghiệp trị giá 500 triệu EUR, với kế hoạch phát triển đáng kể danh mục cho thuê của Ba Lan vào năm 2028.

Những điểm chính

• Nguồn vốn từ hoạt động (FFO I) duy trì ổn định so với cùng kỳ năm trước.
• Thu nhập ròng từ bán hàng tại Ba Lan tăng gần 40% lên 39 triệu EUR.
• Tăng trưởng giá thuê tương tự ở Đức tăng lên 2,8%, tăng từ 2,2% của năm trước.
• Tỷ lệ trống tại Đức cải thiện từ 4,6% lên 3,9%.
• TAG phát hành trái phiếu doanh nghiệp trị giá 500 triệu EUR, nâng thanh khoản lên 670 triệu EUR.
• TAG đặt mục tiêu mở rộng 10.000 căn hộ tại Ba Lan vào năm 2028, dự kiến EBITDA cho thuê sẽ tăng 25%.
• Tài sản hữu hình ròng (NTA) tăng 2% lên 18,61 EUR/cổ phiếu.
• Tỷ lệ cho vay trên giá trị (LTV) cải thiện lên 46,1%.
• Cổ tức dự kiến được khôi phục ở mức 0,40 EUR/cổ phiếu cho ĐHĐCĐ tháng 5/2025.
• TAG kỳ vọng FFO I ổn định cho năm 2025 và tăng 31% thu nhập ròng từ bán hàng Ba Lan.
• Xử lý thành công ở Đức bao gồm 915 chiếc được bán với giá 81 triệu EUR.
• Danh mục cho thuê của Ba Lan báo cáo tỷ lệ trống là 3,2% và tăng trưởng cho thuê là 3,7%.
• Dự kiến tăng trưởng giá thuê tương tự từ 2,5% đến 3% cho năm tài chính 2025.

Triển vọng công ty

• TAG đặt mục tiêu FFO I ổn định và tăng trưởng đáng kể thu nhập ròng từ bán hàng tại Ba Lan vào năm 2025.
• Công ty có kế hoạch hoàn thành 10.000 chiếc tại Ba Lan vào cuối năm 2028.
• Đề xuất cổ tức 0,40 EUR/cổ phiếu cho ĐHĐCĐ tháng 5/2025 dựa trên tỷ lệ chi trả 40% của FFO I.
• Công ty dự kiến tăng trưởng giá thuê hơn nữa ở cả Ba Lan và Đức vào năm 2025.

Điểm nổi bật của Bearish

• Công ty mất giá hơn 2,5% trong nửa đầu năm 2024.
• Doanh số bán hàng tại Ba Lan dự kiến sẽ giảm về số lượng đơn vị.
• Triển vọng thị trường bán hàng Ba Lan cho thấy sự bình thường hóa giá cả, cho thấy một cao nguyên tiềm năng.

Điểm nổi bật của Bullish

• TAG báo cáo thu nhập ròng từ bán hàng tại Ba Lan tăng gần 40%.
• Danh mục cho thuê Ba Lan của công ty đang có sự tăng trưởng mạnh mẽ về giá thuê và ổn định giá.
• TAG dự đoán FFO I ổn định và thu nhập ròng tăng đáng kể từ doanh số bán hàng của Ba Lan cho năm 2025.

Bỏ lỡ

• Không có sai sót cụ thể nào được nêu trong bản tóm tắt được cung cấp.

Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp

• Công ty vẫn để ngỏ khả năng mua lại cơ hội ở Đức, tập trung vào Ba Lan.
• Ban lãnh đạo thận trọng trong phân bổ vốn, ưu tiên tăng trưởng bền vững.
• Thiel chỉ ra rằng cơ hội M&A còn hạn chế nhưng có thể, nhấn mạnh sự tăng trưởng thông qua các dự án nội bộ.

TAG (mã không được cung cấp), với hiệu suất ổn định và tập trung chiến lược vào thị trường Ba Lan, đã sẵn sàng cho sự tăng trưởng liên tục. Kế hoạch mở rộng của công ty tại Ba Lan, cùng với triển vọng tài chính vững chắc và cam kết lợi nhuận của cổ đông, nhấn mạnh quan điểm lạc quan của công ty cho tương lai. Cách tiếp cận thận trọng của ban lãnh đạo đối với việc phân bổ vốn và tăng trưởng thông qua cả việc mua lại và các dự án nội bộ giúp TAG có vị trí tốt trong thị trường bất động sản cạnh tranh.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.