Bản ghi cuộc gọi thu nhập: Thu nhập quý 4 năm 2024 của Viper Energy vượt kỳ vọng

Viper Energy (VNOM) đã báo cáo thu nhập quý IV năm 2024 vào ngày 24 tháng 2 năm 2025, vượt xa kỳ vọng của thị trường. Công ty đã báo cáo thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 2,04 đô la, vượt xa mức dự báo 0,45 đô la. Doanh thu cũng vượt kỳ vọng, đạt 224,87 triệu đô la so với dự báo là 219,36 triệu đô la. Bất chấp những kết quả tài chính mạnh mẽ này, cổ phiếu của Viper Energy đã giảm 4,25% trong giao dịch ngoài giờ, đóng cửa ở mức 47,31 đô la.

Bài học chính

• EPS của Viper Energy là 2,04 đô la cao hơn dự báo 353%.
• Doanh thu trong quý đạt 224,87 triệu đô la, vượt kỳ vọng.
• Giá cổ phiếu giảm 4,25% trong giao dịch ngoài giờ mặc dù thu nhập mạnh mẽ.
• Công ty đã khởi xướng hướng dẫn sản lượng dầu hàng ngày trong quý 1 năm 2025 là 30.000-31.000 thùng.
• Hoàn tất việc mua lại Quinn Ranch và giao dịch thả xuống đang chờ xử lý với Diamondback.

Hiệu suất công ty

Viper Energy đã chứng minh hiệu suất mạnh mẽ trong quý 4 năm 2024, được đặc trưng bởi tăng trưởng sản lượng hữu cơ mạnh mẽ trên các tài sản kế thừa. Công ty tiếp tục định vị mình là một công ty quan trọng ở lưu vực Permian, một khu vực sản xuất 6 triệu thùng mỗi ngày. Các thương vụ mua lại chiến lược của Viper, chẳng hạn như Quinn Ranch và dự kiến sở hữu 75% công việc hoàn thành của Diamondback trong năm năm tới, nhấn mạnh cam kết mở rộng dấu ấn trong lĩnh vực dầu khí.

Điểm nổi bật về tài chính

• Doanh thu: 224,87 triệu USD, vượt dự báo 219,36 triệu USD.
• Thu nhập trên mỗi cổ phiếu: 2,04 đô la, cao hơn đáng kể so với dự báo 0,45 đô la.
• Đặt mục tiêu 1 đô la cho mỗi cổ phiếu của dòng tiền có thể phân phối mỗi quý.

Thu nhập so với dự báo

EPS quý 4 năm 2024 của Viper Energy là 2,04 đô la, đánh bại 353% so với 0,45 đô la dự kiến. Hiệu suất vượt trội đáng kể này là dấu hiệu cho thấy việc quản lý chi phí hiệu quả và mua lại tài sản chiến lược của công ty. Nhịp đập doanh thu, mặc dù nhỏ hơn, cũng phản ánh tích cực về hiệu quả hoạt động và định vị thị trường của công ty.

Phản ứng thị trường

Bất chấp kết quả thu nhập ấn tượng, cổ phiếu của Viper Energy đã giảm 4,25% trong giao dịch ngoài giờ, đóng cửa ở mức 47,31 đô la. Chuyển động này có phần phản trực giác do lợi nhuận đánh bại, cho thấy rằng các nhà đầu tư có thể lo ngại về các điều kiện thị trường rộng lớn hơn hoặc rủi ro cụ thể của công ty. Cổ phiếu vẫn nằm trong phạm vi 52 tuần, đã chứng kiến mức cao nhất là 56,76 đô la và mức thấp nhất là 34,45 đô la.

Triển vọng & Hướng dẫn

Trong tương lai, Viper Energy đã đặt hướng dẫn sản lượng trung bình hàng ngày trong quý 1 năm 2025 là 30.000-31.000 thùng dầu mỗi ngày, với dự kiến tăng lên 31.000 thùng mỗi ngày vào năm 2026 do hoạt động của Diamondback. Công ty cũng đang đặt mục tiêu tăng dòng tiền 50 triệu đô la từ việc mua lại Double Eagle vào năm 2026.

Bình luận điều hành

Giám đốc điều hành Case Vanthoff nhấn mạnh cơ hội đầu tư độc đáo của Viper, nói rằng, "Chúng tôi tiếp tục tin rằng Viper mang đến một cơ hội đầu tư khác biệt." Giám đốc điều hành sắp mãn nhiệm, Travis Dites, ca ngợi những thành tựu của đội, lưu ý, "Gần như là một sự xấu hổ về sự giàu có khi Matt Talented tập hợp vào đội Viper này."

Rủi ro và thách thức

• Sự biến động của thị trường và giá dầu biến động có thể ảnh hưởng đến doanh thu.
• Phụ thuộc vào việc tích hợp thành công các thương vụ mua lại như Quinn Ranch và Diamondback.
• Những thay đổi quy định tiềm ẩn ảnh hưởng đến ngành dầu khí.
• Rủi ro thực hiện liên quan đến mục tiêu sản xuất và sáng kiến chiến lược.
• Áp lực kinh tế vĩ mô, bao gồm lạm phát và thay đổi lãi suất, có thể ảnh hưởng đến hoạt động.

Hỏi & Đáp

Trong cuộc gọi thu nhập, các nhà phân tích đã đặt câu hỏi về tiềm năng cho các quyền trên bề mặt và cơ hội xử lý nước. Ban lãnh đạo của Viper xác nhận tiếp tục tập trung vào các tài sản đá và khoáng sản chất lượng cao và thảo luận về khả năng mua lại cổ phiếu nếu giá cổ phiếu vẫn yếu.

Bản ghi đầy đủ - Viper Energy Ut (VNOM) Q4 2024:

Lauren, Người điều hành hội nghị: Một ngày tốt lành và cảm ơn bạn đã sẵn sàng. Chào mừng bạn đến với Cuộc gọi thu nhập quý IV của Viper Energy. Tại thời điểm này, tất cả những người tham gia đang ở chế độ chỉ nghe. Sau phần trình bày của diễn giả, sẽ có phần hỏi đáp. Để đặt câu hỏi trong phiên, bạn sẽ cần nhấn 11 trên điện thoại của mình.

Xin lưu ý rằng hội nghị hôm nay đang được ghi lại. Bây giờ tôi muốn trao hội nghị cho diễn giả đầu tiên của bạn hôm nay, Chip Seal, Giám đốc Quan hệ Nhà đầu tư. Xin hãy tiếp tục.

Chip Seal, Giám đốc Quan hệ Nhà đầu tư, Viper Energy: Cảm ơn Lauren. Chào buổi sáng, và chào mừng bạn đến với cuộc gọi hội nghị quý IV hai mươi bốn của Viper Energy. Trong cuộc gọi ngày hôm nay, chúng tôi sẽ tham khảo một bài thuyết trình cập nhật của nhà đầu tư, có thể được tìm thấy trên trang web của Viper. Đại diện cho Viper hôm nay là Case Vanthoff, Giám đốc điều hành và Austin Gilfillan, Chủ tịch. Trong cuộc gọi hội nghị này, những người tham gia có thể đưa ra một số tuyên bố hướng tới tương lai nhất định liên quan đến điều kiện tài chính, kết quả hoạt động, kế hoạch, mục tiêu, hiệu suất trong tương lai và hoạt động kinh doanh của công ty.

Chúng tôi cảnh báo bạn rằng kết quả thực tế có thể khác biệt đáng kể so với những kết quả được chỉ ra trong các tuyên bố hướng tới tương lai này do nhiều yếu tố. Thông tin liên quan đến những yếu tố này có thể được tìm thấy trong hồ sơ của công ty với SEC. Ngoài ra, chúng tôi sẽ tham khảo một số biện pháp không phải GAAP. Các đối chiếu với các thước đo GAAP thích hợp có thể được tìm thấy trong bản phát hành thu nhập của chúng tôi được phát hành vào chiều hôm qua. Bây giờ tôi sẽ chuyển cuộc gọi cho Case.

Case Vanthoff, Giám đốc điều hành, Viper Energy: Cảm ơn Chip. Tôi cũng muốn lưu ý rằng Travis Dites, Giám đốc điều hành sắp mãn nhiệm, sẽ tham gia cùng chúng tôi trong một cuộc gọi Viper nữa ở đây. Vì vậy, thật tốt khi có anh ấy trong phòng. Nhưng chào mừng tất cả mọi người. Cảm ơn bạn đã lắng nghe cuộc gọi hội nghị quý thứ tư hai mươi bốn của chúng tôi.

Quý IV kết thúc như một năm mang tính bước ngoặt đối với Viper. Trong cả năm, chúng tôi tiếp tục tăng trưởng sản xuất hữu cơ mạnh mẽ trên các tài sản kế thừa của mình và thực hiện thành công chiến lược mua lại khác biệt của mình. Trong tương lai, chúng tôi tiếp tục vui mừng về giao dịch drop-down chuyển đổi giữa Viper và Diamondback đã được công bố trước đó. Và gần đây chúng tôi đã hoàn tất việc mua lại Quinn Ranch riêng biệt vài ngày thứ Sáu trước. Cụ thể, giao dịch này là duy nhất trong đề xuất giá trị của nó đối với Viper do sự liên kết mà nó cung cấp với sự phát triển dự kiến của Diamondback trong những năm tới và kết quả là tăng trưởng hữu cơ có thể được thúc đẩy bởi mũi khoan của Diamondback.

Hơn nữa, trên cơ sở hình thức chuyên nghiệp, Viper dự kiến sẽ sở hữu lợi ích trong khoảng 75% dự kiến hoàn thành của Diamondback trong năm năm tới với NRI trung bình 6% trong các giếng đó. Đây là sự liên kết lớn hơn so với mức trung bình chúng ta đã nhận ra trong tám năm qua và bây giờ sẽ được áp dụng trên quy mô lớn hơn nhiều. Nhìn vào triển vọng tương lai chi tiết hơn, chúng tôi đã bắt đầu hướng dẫn sản lượng trung bình hàng ngày cho quý 1 là 20.25 từ 30.000 đến 31.000 thùng dầu mỗi ngày. Và sau khi kết thúc mức giảm dự kiến vào quý 2 năm 225, chúng tôi dự kiến sản lượng dầu trung bình hàng ngày là 48.000 thùng dầu mỗi ngày. Điều quan trọng là chúng tôi cũng có tầm nhìn độc đáo về sự tăng trưởng hơn nữa vào năm 2026 khi sản lượng do Diamondback vận hành dự kiến sẽ tăng lên khoảng 31.000 thùng mỗi ngày, tăng từ khoảng 27.000 thùng mỗi ngày vào năm 2025.

Tăng trưởng sản lượng này không tính đến sự phát triển nhanh chóng dự kiến của diện tích lưu vực Diamondback Southern Midland đã được đồng ý trong việc mua lại cấp độ Diamondback gần đây của Double Equal. Việc giảm xuống đang chờ xử lý bao gồm một lượng đáng kể diện tích tiền bản quyền ở Quận Reagan, chủ yếu thông qua các lợi ích tập trung và các đơn vị hoàn toàn chưa phát triển. Vì vậy, sự tăng tốc này sẽ mang lại NAV đáng kể cho Viper. Tóm lại, chúng tôi tiếp tục tin rằng Viper mang đến một cơ hội đầu tư khác biệt với chi phí vốn và hoạt động bằng không, phù hợp với công ty điều hành mẹ của chúng tôi đã giúp chúng tôi mang lại sự tăng trưởng hữu cơ nhất quán và quy mô và quy mô hiện tại giúp chúng tôi trở thành nhà hợp nhất được lựa chọn trong những gì chúng tôi cảm thấy vẫn là một thị trường khoáng sản phân mảnh cao, đặc biệt là ở lưu vực Permian. Pro form a cho thả xuống, Viper sẽ được xếp hạng trong số U lớn nhất.

S. Independent E và Ps và chúng tôi tin rằng các thuộc tính độc đáo của mô hình kinh doanh này sẽ tiếp tục được thị trường công nhận theo thời gian khi hồ sơ dòng tiền bền vững của chúng tôi ngày càng trở nên khác biệt. Nhà điều hành, vui lòng mở đường dây cho các câu hỏi.

Lauren, Người điều hành hội nghị: Cảm ơn bạn. Câu hỏi đầu tiên của chúng tôi đến từ dòng của Neal Dingmann với Truett Securities. Đường dây của bạn hiện đã mở.

Chip Seal, Giám đốc Quan hệ Nhà đầu tư, Viper Energy: Chào buổi sáng các bạn. Kay đã chúc mừng bạn. Vì vậy, tôi chỉ muốn chúc mừng Austin. Nice được suy nghĩ tốt. Câu hỏi đầu tiên của tôi là vừa được công bố, Kerry với Double Eagle.

Bạn đã đề cập sáng nay, tôi nghĩ trên thẻ Venom, xin lỗi, trong cuộc gọi Diamondback là tôi nghĩ bạn đã nói, Kees, có thể khoảng 50% kế hoạch này có thể mang lại lợi ích cho Venom. Tôi chỉ tự hỏi, bạn có thể thảo luận về bất cứ điều gì xung quanh thời điểm tiềm năng và ý nghĩa của bạn về mặt tích cực tiềm năng từ điều này đối với Venom không?

Case Vanthoff, Giám đốc điều hành, Viper Energy: Vâng. Chúng tôi vẫn đang tìm hiểu tất cả các chi tiết và thời gian. Nó sẽ phụ thuộc vào vị trí các giàn khoan di chuyển xuống đó ở phần phía nam của diện tích của chúng tôi. Nhưng ở mức cao, chúng tôi kỳ vọng ít nhất 50.000.000 đô la tăng giá cho Viper từ góc độ dòng tiền khi gọi là dầu 70 đô la vào năm 2026. Tôi hy vọng con số đó có thể tăng lên một chút trong những năm tới.

Nhưng khi chúng tôi bắt đầu rõ ràng hơn về thời gian và sự quan tâm, chúng tôi sẽ cập nhật thị trường. Tôi nghĩ chúng ta cũng có cơ hội mua rất nhiều khoáng sản ở Hạt Reagan. Nó dường như là một phần mới nổi của lưu vực, nơi không có nhiều giao dịch ngày nay. Vì vậy, Austin và nhóm của anh ấy đang tích cực tìm kiếm các cơ hội ở đó.

Chip Seal, Giám đốc Quan hệ Nhà đầu tư, Viper Energy: Cảm ơn Kayce. Và sau đó, có lẽ, Travis, kể từ cuộc gọi cuối cùng của bạn, tôi chỉ muốn nghe về cuộc gọi cuối cùng của bạn về cuộc gọi này, nếu bạn vẫn tin rằng sự sụt giảm lớn của bài đăng và tất cả các thương vụ mua lại mà các bạn đã thành công. Chỉ tự hỏi khi bạn vẫn nhìn vào Venom, bạn có còn tin rằng cơ hội vẫn tốt như bao giờ hết? Và có lẽ bạn nghĩ những thành tựu gia tăng nào khác vẫn còn ở phía trước cho Austin và đội?

Travis Dites, Giám đốc điều hành sắp mãn nhiệm, Viper Energy: Vâng. Hãy nhìn xem, đó gần như là một sự xấu hổ của sự giàu có mà Matt Talented tập hợp vào đội Viper này. Nhưng điều thú vị hơn thế chỉ là sàn diễn trước mặt những người này. Khi chúng tôi đưa công ty này ra công chúng, Gus, đã lâu rồi, không phải mười, mười một năm.

Case Vanthoff, Giám đốc điều hành, Viper Energy: Chúng tôi luôn có một tầm nhìn rằng

Travis Dites, Giám đốc điều hành sắp mãn nhiệm, Viper Energy: đó có thể là tình huống mà chúng ta đang gặp phải ngày hôm nay. Chúng tôi chỉ mất một thời gian để tìm ra cấu trúc phù hợp để có thể đưa nó đến đó. Nhưng tôi nghĩ đây là một công ty giết chết danh mục và thật mới mẻ khi thấy tài năng và cơ hội trùng khớp theo cách mà nó đang làm ở Piper Energy Partners. Cảm ơn bạn, Neil, vì đã cho tôi cơ hội đề cập đến điều đó.

Chip Seal, Giám đốc Quan hệ Nhà đầu tư, Viper Energy: Tôi không thể đồng ý hơn. Cảm ơn tất cả các bạn.

Lauren, Người điều hành hội nghị: Cảm ơn bạn. Một giây phút cho câu hỏi tiếp theo của chúng tôi.

Diễn giả 4: Câu hỏi tiếp theo của chúng tôi đến từ

Lauren, Người điều hành hội nghị: dòng của Neil Mehta với Goldman Sachs

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.