Bản ghi cuộc gọi thu nhập: Thu nhập quý 3 năm 2025 của Paychex thúc đẩy cổ phiếu

Paychex Inc. (PAYX) đã báo cáo thu nhập quý III cho năm tài chính 2025, vượt nhẹ kỳ vọng của các nhà phân tích với EPS là 1,49 đô la so với dự báo là 1,48 đô la. Doanh thu phù hợp với dự đoán ở mức 1,51 tỷ đô la, phản ánh mức tăng 5% so với năm trước. Sau thông báo, cổ phiếu Paychex đã tăng 4,76%, đóng cửa ở mức 151,00 đô la, gần mức cao nhất trong 52 tuần.

Bài học chính

• Paychex báo cáo EPS giảm nhẹ, với doanh thu đáp ứng dự báo.
• Giá cổ phiếu tăng 4,76% sau khi công bố thu nhập.
• Tỷ suất lợi nhuận hoạt động tăng đáng kể 180 điểm cơ bản.
• Triển vọng tích cực với tăng trưởng doanh thu dự kiến từ việc mua lại Paycor sắp tới.
• Tiếp tục đầu tư vào AI và các giải pháp dựa trên công nghệ.

Hiệu suất công ty

Paychex đã chứng minh hiệu suất ổn định trong quý 3 năm 2025, với tổng doanh thu tăng 5% lên 1,5 tỷ USD. Không bao gồm tác động của chương trình Tín dụng thuế giữ chân nhân viên (ERTC), tăng trưởng doanh thu cao hơn một chút ở mức 6%. Các phân khúc Giải pháp Quản lý và PEO và giải pháp bảo hiểm của công ty báo cáo tăng trưởng tốt, góp phần vào kết quả tích cực tổng thể.

Điểm nổi bật về tài chính

• Doanh thu: 1,5 tỷ USD, tăng 5% so với cùng kỳ năm ngoái
• Thu nhập trên mỗi cổ phiếu: 1,49 đô la, tăng 8% trong EPS pha loãng đã điều chỉnh
• Tỷ suất lợi nhuận hoạt động: Mở rộng 180 điểm cơ bản lên 46,9%
• Doanh thu từ đầu năm đến nay: 4,1 tỷ USD, tăng 4%

Thu nhập so với dự báo

EPS của Paychex là 1,49 đô la cao hơn một chút so với dự báo là 1,48 đô la, thể hiện một bất ngờ tích cực nhỏ. Doanh thu phù hợp với kỳ vọng ở mức 1,51 tỷ đô la, cho thấy hiệu quả tài chính ổn định phù hợp với dự đoán của thị trường.

Phản ứng thị trường

Sau khi công bố thu nhập, giá cổ phiếu của Paychex đã tăng 4,76%, đóng cửa ở mức 151,00 đô la. Biến động tích cực này phản ánh niềm tin của nhà đầu tư và phù hợp với mức cao nhất trong 52 tuần của công ty là 158,37 đô la, cho thấy tâm lý thị trường mạnh mẽ.

Triển vọng & Hướng dẫn

Trong tương lai, Paychex dự kiến tổng doanh thu năm tài chính 2025 tăng trưởng 4-5,5%. Việc mua lại Paycor, dự kiến sẽ kết thúc vào tháng Tư, dự kiến sẽ thúc đẩy doanh thu tăng 10-12% trong quý 4. Việc mua lại này dự kiến sẽ tăng EPS điều chỉnh trong năm tài chính 2026, làm nổi bật một hướng chiến lược đầy hứa hẹn.

Bình luận điều hành

Giám đốc điều hành John Gibson tuyên bố, "Chúng tôi rời khỏi quý thứ ba của năm tài chính này với vị trí tốt hơn bao giờ hết trong lịch sử của công ty để thực hiện mục đích của chúng tôi." Giám đốc tài chính Bob Schroeder nói thêm, "Chúng tôi cảm thấy hài lòng về vị trí của chúng tôi từ quan điểm định giá", nhấn mạnh sự tự tin chiến lược và sức mạnh định giá của công ty.

Rủi ro và thách thức

• Khả năng trì trệ trong kiểm tra khách hàng, cho thấy thị trường bão hòa.
• Bất ổn kinh tế vĩ mô ảnh hưởng đến quyết định của khách hàng.
• Những thách thức trong các lĩnh vực như Chương trình Tham gia Y tế của Florida.
• Rủi ro tích hợp liên quan đến việc mua lại Paycor sắp tới.
• Áp lực cạnh tranh trên thị trường giải pháp Quản lý nguồn nhân lực (HCM).

Hỏi & Đáp

Trong cuộc gọi thu nhập, các nhà phân tích đã hỏi về các kế hoạch tích hợp cho việc mua lại Paycor và tác động của các khoản đầu tư AI đối với năng suất. Ban quản lý đã giải quyết những lo ngại này, nêu bật sức mạnh của hoạt động kinh doanh PEO của họ và những nỗ lực không ngừng để thúc đẩy hiệu quả thông qua công nghệ.