Bản ghi cuộc gọi thu nhập: Star Gas Partners LP chứng kiến sự tăng trưởng mạnh mẽ trong quý 4 năm 2024

Star Gas Partners LP đã báo cáo kết quả tài chính mạnh mẽ trong quý IV năm 2024, với sự gia tăng đáng kể về thu nhập ròng và EBITDA đã điều chỉnh. Công ty đã chứng kiến sự gia tăng 3% về khối lượng dầu sưởi ấm gia đình và propan, góp phần tăng 4% lợi nhuận gộp sản phẩm. Sau khi công bố thu nhập, giá cổ phiếu đã tăng 3,8%, phản ánh niềm tin của nhà đầu tư vào hiệu suất và triển vọng tương lai của công ty.

Bài học chính

• Khối lượng dầu sưởi ấm và propan tăng 3%.
• Thu nhập ròng tăng 20 triệu đô la lên 33 triệu đô la.
• EBITDA điều chỉnh cải thiện 3 triệu đô la lên 52 triệu đô la.
• Giá cổ phiếu tăng 3,8% sau khi công bố thu nhập.
• Mua lại chiến lược tăng cường sự hiện diện trên thị trường propan.

Hiệu suất công ty

Star Gas Partners LP đã chứng minh hiệu suất hoạt động mạnh mẽ trong quý 4 năm 2024, được đánh dấu bằng sự gia tăng 3% về khối lượng dầu sưởi ấm gia đình và propan. Sự tăng trưởng này, cùng với năng suất và hiệu quả được cải thiện, đã góp phần tăng đáng kể thu nhập ròng và EBITDA điều chỉnh. Công ty cũng báo cáo một trong những quý tốt nhất về tỷ lệ giữ chân khách hàng, duy trì mức độ tổn thất khách hàng thấp.

Điểm nổi bật về tài chính

• Doanh thu: 488,06 triệu USD
• Thu nhập ròng: 33 triệu USD, tăng từ 13 triệu USD của năm trước.
• EBITDA điều chỉnh: 52 triệu đô la, tăng 3 triệu đô la so với cùng kỳ năm ngoái.

Phản ứng thị trường

Sau khi công bố thu nhập, giá cổ phiếu của Star Gas Partners LP đã tăng 3,8%, đóng cửa ở mức 12,87 đô la. Sự gia tăng này phản ánh phản ứng tích cực của thị trường, được thúc đẩy bởi hiệu quả tài chính vững chắc và các sáng kiến chiến lược của công ty. Giá hiện tại của cổ phiếu đang tiến gần đến mức cao nhất trong 52 tuần là 12,93 đô la, cho thấy tâm lý nhà đầu tư mạnh mẽ.

Triển vọng & Hướng dẫn

Star Gas Partners LP vẫn cam kết về hiệu quả hoạt động và kiểm soát chi phí, với khả năng tăng phân phối khiêm tốn trong khi chờ hội đồng quản trị phê duyệt. Công ty đang theo dõi chặt chẽ việc bổ sung khách hàng, với những dấu hiệu ban đầu về sự phục hồi vào tháng Giêng. Hướng dẫn trong tương lai dự kiến EPS là 0,87 đô la cho cả năm tài chính 2025 và năm tài chính 2026, với dự báo doanh thu là 1,77 tỷ đô la cho mỗi năm.

Bình luận điều hành

Giám đốc điều hành Jeff Woosnam nhấn mạnh cam kết của công ty đối với dịch vụ xuất sắc và hiệu quả hoạt động, nói rằng, "Tăng năng suất và hiệu quả trong hoạt động kinh doanh cơ sở của chúng tôi là một lĩnh vực trọng tâm cụ thể của đội ngũ điều hành của chúng tôi." Ông cũng nhấn mạnh vai trò của việc mua lại chiến lược trong việc tăng cường sự hiện diện trên thị trường propan của công ty.

Rủi ro và thách thức

• Giá nhiên liệu biến động có thể ảnh hưởng đến tỷ suất lợi nhuận.
• Sự thay đổi thời tiết có thể ảnh hưởng đến nhu cầu nhiên liệu sưởi ấm.
• Suy thoái kinh tế có thể dẫn đến giảm chi tiêu của người tiêu dùng.
• Cạnh tranh trên thị trường sưởi ấm gia đình vẫn gay gắt.
• Sự gián đoạn chuỗi cung ứng tiềm ẩn có thể ảnh hưởng đến hoạt động.

Hỏi & Đáp

Trong cuộc gọi thu nhập, các nhà phân tích đã hỏi về các động lực cải thiện trong kinh doanh dịch vụ và lắp đặt, cũng như xu hướng tín dụng và thanh toán của khách hàng. Các câu hỏi cũng tập trung vào chiến lược phân bổ vốn và tăng phân phối tiềm năng, phản ánh sự quan tâm của nhà đầu tư đối với chiến lược lập kế hoạch tài chính và giữ chân khách hàng của công ty.

Bản ghi đầy đủ - Star Gas Partners LP (SGU) Q1 2025:

Nhà điều hành hội nghị: Một ngày tốt lành và chào mừng bạn đến với Cuộc gọi hội nghị kết quả quý đầu tiên của Star Group Fiscal hai mươi lăm. Tất cả những người tham gia sẽ ở chế độ chỉ nghe. Sau bài thuyết trình hôm nay, sẽ có cơ hội đặt câu hỏi. Xin lưu ý rằng sự kiện này đang được ghi lại. Bây giờ tôi muốn chuyển hội nghị cho Chris Whitty, Cố vấn Quan hệ Nhà đầu tư.

Xin hãy tiếp tục.

Chris Whitty, Cố vấn Quan hệ Nhà đầu tư, Star Group: Cảm ơn bạn và chào buổi sáng. Cùng với tôi trong cuộc gọi hôm nay là Jeff Woosnam, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành và Rich Ambury, Giám đốc Tài chính. Bây giờ tôi muốn cung cấp một tuyên bố ngắn gọn về Cảng An toàn. Cuộc gọi hội nghị này có thể bao gồm các tuyên bố hướng tới tương lai đại diện cho kỳ vọng và niềm tin của công ty liên quan đến các sự kiện trong tương lai liên quan đến rủi ro và sự không chắc chắn và có thể khiến hiệu suất thực tế của công ty khác biệt đáng kể so với hiệu suất được chỉ ra hoặc ngụ ý bởi các tuyên bố đó. Tất cả các tuyên bố khác ngoài các tuyên bố về sự kiện lịch sử có trong cuộc gọi hội nghị này là các tuyên bố hướng tới tương lai.

Mặc dù công ty tin rằng những kỳ vọng được phản ánh trong các tuyên bố hướng tới tương lai như vậy là hợp lý, nhưng họ không thể đảm bảo rằng những kỳ vọng đó sẽ được chứng minh là đúng. Các yếu tố quan trọng có thể khiến kết quả thực tế khác biệt đáng kể so với kỳ vọng của công ty được tiết lộ trong cuộc gọi hội nghị này, báo cáo thường niên của công ty trên Mẫu 10 K cho năm tài chính kết thúc vào ngày 30/09/2024 và các hồ sơ khác của công ty với SEC. Tất cả các tuyên bố hướng tới tương lai bằng văn bản và bằng miệng tiếp theo được quy cho công ty hoặc những người hành động thay mặt công ty đều được xác định rõ ràng toàn bộ bởi các yếu tố rủi ro và các tuyên bố cảnh báo khác có trong các tiết lộ của công ty. Trừ khi luật pháp yêu cầu khác, công ty không có nghĩa vụ cập nhật công khai hoặc sửa đổi bất kỳ tuyên bố hướng tới tương lai nào cho dù là kết quả của thông tin mới, các sự kiện trong tương lai hoặc sau ngày diễn ra cuộc gọi hội nghị này. Bây giờ tôi muốn chuyển cuộc gọi cho Jeff Woosnam.

Jeff?

Jeff Woosnam, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành, Star Group: Cảm ơn, Chris và chào buổi sáng, mọi người. Quý đầu tiên là một quý bận rộn đối với Star do các hoạt động liên quan đến mua lại của chúng tôi kết hợp với nhiệt độ lạnh hơn một chút. Nhiệt độ lạnh hơn 4,1% so với quý năm trước và EBITDA điều chỉnh tăng 3.000.000 đô la so với cùng kỳ năm ngoái. Mặc dù khối lượng công việc của chúng tôi tăng lên từ một quý bận rộn, tôi hài lòng với khả năng tổng thể của chúng tôi trong việc kiểm soát chi phí cũng như sự cải thiện liên tục của chúng tôi về hiệu suất và đóng góp của hoạt động kinh doanh dịch vụ và lắp đặt của chúng tôi. Tăng năng suất và hiệu quả trong hoạt động kinh doanh cơ sở của chúng tôi là một lĩnh vực trọng tâm cụ thể của đội ngũ điều hành của chúng tôi.

Vì vậy, thật đáng khích lệ khi thấy công việc của chúng tôi có tác động tích cực và có ý nghĩa đến kết quả lợi nhuận. Trong tương lai, chúng ta đang được hưởng lợi từ nhiệt độ lạnh hơn cho đến nay trong quý II và trên thực tế, tháng Giêng đã kết thúc lạnh hơn 20% so với năm ngoái và lạnh hơn 7% so với bình thường. Trong giai đoạn này, nhân viên của chúng tôi đã làm việc không mệt mỏi để phục vụ khách hàng và theo kịp nhu cầu gia tăng. Tôi luôn vui mừng khi thấy toàn bộ nhóm của chúng tôi bước lên tốt như thế nào khi điều đó quan trọng nhất và tôi không thể tự hào hơn về những nỗ lực của họ. Như đã báo cáo trước đây, chúng tôi đã hoàn thành một thương vụ mua lại chiến lược khá lớn sau khi quý kết thúc.

Điều này càng củng cố sự hiện diện của propan của chúng tôi trong phạm vi hoạt động hiện tại của công ty và chúng tôi rất vui mừng được chào đón nhân viên mới cũng như một thương hiệu được đánh giá cao về chất lượng vào gia đình Star Group. Chúng tôi sẽ phải xem phần còn lại của mùa sưởi ấm diễn ra như thế nào, nhưng chúng tôi vẫn cam kết 100% cung cấp cho khách hàng độ tin cậy và dịch vụ vượt trội mà họ mong đợi. Đồng thời, chúng tôi sẽ tiếp tục tập trung vào hiệu quả hoạt động và kiểm soát chi phí. Tôi tin rằng chúng ta đang ở vị trí tốt cho phần còn lại của năm tài khóa hai mươi lăm. Cùng với đó, tôi sẽ chuyển cuộc gọi cho Rich để đưa ra nhận xét bổ sung về kết quả tài chính của quý.

Giàu?

Rich Ambury, Giám đốc Tài chính, Star Group: Cảm ơn, Jeff và chào buổi sáng, mọi người. Trong quý, khối lượng dầu sưởi ấm và propan gia đình của chúng tôi đã tăng 2.000.000 gallon hoặc 3% lên khoảng 82.000.000 gallon do khối lượng bổ sung được cung cấp từ việc mua lại và nhiệt độ hơi lạnh hơn được bù đắp một chút bởi tác động của sự tiêu hao khách hàng ròng và các yếu tố khác. Nhiệt độ trong ba tháng kết thúc vào ngày 31/12/2024 lạnh hơn 4% so với năm trước và ấm hơn 10,5% so với bình thường. Lợi nhuận gộp sản phẩm của chúng tôi tăng 5.600.000 hoặc 4% lên khoảng 151.000.000 đô la do tỷ suất lợi nhuận trên mỗi gallon tăng và khối lượng dầu sưởi ấm gia đình và propan được bán cao hơn. Chúng tôi đã nhận được lợi nhuận gộp kết hợp từ dịch vụ và lắp đặt là 6.900.000 đô la trong ba tháng kết thúc vào ngày 31/12/2024, so với lợi nhuận gộp là 4.400.000 đô la trong năm trước với mức tăng 2.500.000 đô la một phần do các thương vụ mua lại gần đây cũng như những cải tiến trong hoạt động kinh doanh cơ sở.

Chi phí giao hàng chi nhánh và G và A đã tăng 5.000.000 đô la trong quý đầu tiên của năm tài chính hai mươi lăm, phần lớn là do các thương vụ mua lại gần đây. Chi phí trong hoạt động kinh doanh cơ sở phần lớn không thay đổi. Trong quý đầu tiên của năm tài chính hai mươi lăm, chúng tôi đã ghi nhận khoản tín dụng không dùng tiền mặt trị giá 5.000.000 đô la liên quan đến sự thay đổi giá trị hợp lý của các công cụ phái sinh của chúng tôi. Để so sánh, trong quý đầu tiên của năm tài chính hai mươi bốn, chúng tôi đã ghi nhận khoản phí không dùng tiền mặt là 19.000.000 đô la. Thu nhập ròng đã tăng 20.000.000 đô la trong quý lên 33.000.000 đô la do sự thay đổi thuận lợi không dùng tiền mặt trong giá trị hợp lý của các công cụ phái sinh là 24.000.000 đô la và sự gia tăng EBITDA điều chỉnh là 3.000.000 đô la chỉ được bù đắp một phần bởi thuế thu nhập cao hơn là 8.000.000 đô la EBITDA điều chỉnh tăng 3.000.000 đô la lên 52.000.000 đô la do EBITDA điều chỉnh tăng 4.000.000 từ các thương vụ mua lại gần đây và tăng tỷ suất lợi nhuận trên mỗi gallon trong hoạt động kinh doanh cơ sở được bù đắp nhiều hơn tác động của việc giảm 3.800.000 gallon trong khối lượng dầu sưởi gia đình và propan được bán trong hoạt động kinh doanh cơ sở.

Và với điều đó, tôi sẽ chuyển cuộc trò chuyện và gọi lại cho Jeff.

Jeff Woosnam, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành, Star Group: Cảm ơn. Cảm ơn, Rich. Tại thời điểm này, chúng tôi rất vui được giải đáp bất kỳ câu hỏi nào của bạn. Wyatt, vui lòng mở đường dây điện thoại để có thắc mắc.

Nhà điều hành hội nghị: Cảm ơn bạn. Bây giờ chúng ta sẽ bắt đầu phiên hỏi đáp. Và người đặt câu hỏi đầu tiên của chúng tôi đến từ Tim Mullen với NOLINN Management. Xin hãy tiếp tục.

Người tham gia không xác định: Xin chào.

Tim Mullen, Nhà phân tích, NOLINN Management: Cảm ơn rất nhiều. Tôi có hai câu hỏi nhanh. Một là, chỉ tò mò muốn nghe quan điểm của bạn về điều gì đang thúc đẩy sự gia tăng trong kinh doanh dịch vụ và lắp đặt. Tôi không biết liệu đó có thể là trọng tâm của một số thương vụ mua lại gần đây hay có thể là do thời tiết lạnh hơn và chúng tôi đang yêu cầu hoàn thành nhiều dịch vụ hơn? Và sau đó câu hỏi thứ hai chỉ là về mặt tín dụng khách hàng, có vẻ như không có bất kỳ thay đổi đáng kể nào về điều khoản dự phòng và xóa sổ, nhưng chỉ tò mò một cách tò mò liệu bạn có thấy bất kỳ sự suy yếu nào về khả năng thanh toán và thanh toán đúng hạn của mọi người không?

Cảm ơn.

Jeff Woosnam, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành, Star Group: Vâng, Tim, liên quan đến dịch vụ và lắp đặt, sự cải thiện kết quả, chắc chắn có một thành phần quan trọng liên quan đến các thương vụ mua lại gần đây và điều đó đã giúp cải thiện kết quả tổng thể. Nhưng chúng tôi cũng đã thực hiện một sáng kiến nội bộ về hoạt động kinh doanh cơ sở của mình để thực sự tập trung vào việc cải thiện hiệu suất, đặc biệt là năng suất, điều mà nhân viên của chúng tôi đã thực sự ủng hộ và chúng tôi đã thấy một số tiến bộ và đạt được một số sức hút ở đó. Và sau đó cũng chỉ cần tìm mọi cơ hội thực sự để bán nhiều sản phẩm và dịch vụ hơn cho khách hàng hiện tại của chúng tôi. Và đó là một chương trình đã được đưa ra gần đây cho đến nay đã diễn ra tốt đẹp đối với chúng tôi. Vì vậy, chúng tôi lạc quan về điều đó và chúng tôi sẽ phải xem nó diễn ra như thế nào.

Nhưng chắc chắn chúng tôi hài lòng với kết quả tổng thể.

Rich Ambury, Giám đốc Tài chính, Star Group: Now liên quan đến tín dụng, chúng tôi vâng, đã có một số trong nền kinh tế nói chung. Bạn cứ nghe về sự yếu kém trong tín dụng. Tôi không thể nói rằng điều đó không tồn tại, nhưng ở một mức độ nhất định, khách hàng của chúng tôi đã nhận được một chút nhẹ nhõm, nếu bạn muốn, trong quý vì giá thành sản phẩm giảm và giá bán nói chung giảm trong năm nay so với năm ngoái vì chi phí sản phẩm thấp hơn. Chúng tôi đã bán nhiều hơn một chút vì trời lạnh hơn một chút và chúng tôi đã có một số thương vụ mua lại, nhưng doanh số bán hàng giảm mặc dù EBITDA tăng do chi phí sản phẩm cơ bản thấp hơn. Nhưng chúng ta sẽ phải xem tất cả những điều này sẽ ổn định như thế nào vào cuối mùa sưởi ấm, thẳng thắn mà nói.

Tim Mullen, Nhà phân tích, NOLINN Management: Chắc chắn. Được. Cảm ơn rất nhiều.

Nhà điều hành hội nghị: Và câu hỏi tiếp theo của chúng tôi đến từ Michael Breunig với Ten ks Capital. Xin hãy tiếp tục.

Người tham gia không xác định: Xin chào, chào buổi sáng các bạn. Xin chúc mừng vì đã thực hiện tuyệt vời trên diện rộng. Chỉ một vài câu hỏi. Vì vậy, liên quan đến phân bổ vốn, xin chúc mừng về một loạt các thương vụ mua lại gần đây. Tôi chỉ tự hỏi suy nghĩ của bạn vào thời điểm này là gì về cả hai thương vụ mua lại bổ sung, khả năng thực hiện những thương vụ đó và cả phân bổ vốn về cổ tức và mua lại cổ phiếu?

Cảm ơn.

Jeff Woosnam, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành, Star Group: Vì vậy, Michael, tôi có thể nói về phân bổ vốn, chúng tôi thường đợi khi chúng tôi nói về phân phối, chúng tôi thường đợi cho đến sau mùa sưởi ấm để đưa ra bất kỳ quyết định nào về thay đổi hoặc tăng phân phối. Chúng tôi chỉ muốn hiểu rõ hơn về cách năm đang tiến triển. Chúng tôi biết chúng tôi muốn thực hiện những gì chúng tôi coi là mua lại thay thế để thay thế bất kỳ hoạt động kinh doanh nào đã bị mất. Và sau đó, về cơ bản, nó thực sự tập trung vào việc mua lại đơn vị và mua lại tăng trưởng và đó là những quyết định chúng tôi đưa ra hoặc đưa ra một cách thường xuyên chỉ về mặt kinh tế và lợi nhuận cũng như thời gian bởi vì như bạn đã biết, một số thương vụ mua lại lý tưởng nhất và các giao dịch khá lớn không phải lúc nào cũng có sẵn. Chúng có xu hướng đến theo khối.

Vì vậy, đó là thời gian và những thứ mà chúng tôi luôn nói về khoản đầu tư tốt nhất cho công ty.

Người tham gia không xác định: Được rồi, tuyệt vời. Vì vậy, nghe có vẻ không giống Dan và rõ ràng đây là một như tôi chắc chắn rằng Rich muốn nhắc nhở chúng tôi, rõ ràng đó là một quyết định của Hội đồng quản trị, nhưng có vẻ như những thương vụ mua lại gần đây mà bạn đã thực hiện sẽ ngăn chặn sự gia tăng khiêm tốn hơn nữa trong phân phối trong tương lai?

Rich Ambury, Giám đốc Tài chính, Star Group: Tôi muốn nói rằng bạn đang cố gắng đưa ra lời nói trong miệng tôi, nhưng Hội đồng quản trị sẽ đưa ra quyết định đó và vào lần tiếp theo chúng ta gặp nhau, mà tôi tin là vào tháng Tư. Nhưng chúng ta sẽ phải xem, Michael.

Người tham gia không xác định: Được rồi, tuyệt vời. Cảm ơn. Và cuối cùng, Jeff, bất kỳ quan sát nào về sự rời bỏ của khách hàng, như một chức năng của mùa sưởi ấm hiện tại hoặc các thương vụ mua lại mà bạn đã thực hiện hoặc tôi đoán có điều gì mới về mặt khách hàng rời đi? Cảm ơn.

Jeff Woosnam, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành, Star Group: Vâng, tôi muốn nói rằng suy ngẫm về quý đầu tiên, tổn thất khách hàng của chúng tôi vẫn được kiểm soát và trên thực tế, trên cơ sở tỷ lệ phần trăm và cơ sở gộp, chúng tôi có thể đã có một trong những quý tốt hơn trong một số năm từ quan điểm thua lỗ. Lợi ích là việc bổ sung khách hàng mới tiếp tục chậm chạp. Tôi nghĩ ở một mức độ nào đó, đó là sự phản ánh trong khi nhiệt độ mát hơn một chút so với năm ngoái, quý trước năm ngoái, nhưng chúng vẫn ấm hơn bình thường 10% và có sự ổn định giá tương đối trong giai đoạn đó. Vì vậy, không có nhiều chuyển động trên thị trường như trong năm tài chính hai mươi ba trong quý đầu tiên mà chúng tôi quan sát thấy. Vì vậy, tất cả những thứ đó kết hợp với nhau để đạt được ít lợi nhuận hơn trong quý đầu tiên.

Tôi rất vui được báo cáo và chúng ta sẽ chỉ phải xem phần còn lại của quý diễn ra như thế nào, nhưng chúng ta đã bắt đầu một tháng Giêng khá lạnh và có vẻ như chúng ta đã có một dự báo khá ổn định cho tháng Hai. Và cho đến nay trong tháng Giêng, có vẻ như số lượng khách hàng mới của chúng tôi đã phục hồi một chút, nhưng chúng ta sẽ xem quý này tiến triển như thế nào.

Người tham gia không xác định: Được rồi, tuyệt vời. Cảm ơn vì các bản cập nhật.

Người điều hành hội nghị: Không có câu hỏi nào khác, điều này kết thúc phiên hỏi đáp của chúng tôi. Tôi muốn chuyển hội nghị trở lại cho Jeff

Jeff Woosnam, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành, Star Group: Cảm ơn bạn đã dành thời gian tham gia cùng chúng tôi ngày hôm nay và sự quan tâm liên tục của bạn đối với Star Group. Chúng tôi mong muốn chia sẻ kết quả quý hai mươi lăm tài chính của chúng tôi vào tháng Năm. Cảm ơn mọi người.

Nhà điều hành hội nghị: Hội nghị hiện đã kết thúc. Cảm ơn bạn đã tham dự bài thuyết trình ngày hôm nay. Bây giờ bạn có thể ngắt kết nối.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.