Bản ghi cuộc gọi thu nhập: Smith Douglas Homes Quý 4 năm 2024 bỏ lỡ dự báo, cổ phiếu giảm

Smith Douglas Homes (SDHC) đã báo cáo thu nhập quý 4 năm 2024 vào ngày 12 tháng 3 năm 2025, cho thấy sự thiếu sót về cả thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) và dự báo doanh thu. Công ty đã báo cáo EPS là 0,46 đô la, thấp hơn mức 0,65 đô la dự kiến. Doanh thu là 287,5 triệu đô la, cao hơn một chút so với 287 triệu đô la được báo cáo trong cuộc gọi thu nhập, nhưng vẫn thấp hơn kỳ vọng của thị trường. Sau thông báo, giá cổ phiếu của công ty đã giảm 3,95% trong giao dịch sau thị trường.

Bài học chính

• EPS là 0,46 đô la không đạt dự báo là 0,65 đô la.
• Doanh thu trong quý 4 là 287,5 triệu đô la, tăng 32% so với cùng kỳ năm ngoái.
• Giá cổ phiếu giảm 3,95% sau công bố thu nhập.
• Kỷ lục số lượng giao hàng tận nhà đạt được trong quý 4 với 836 nhà.
• Mở rộng sang các thị trường mới như Chattanooga và Trung tâm Georgia.

Hiệu suất công ty

Smith Douglas Homes đã chứng minh sự tăng trưởng mạnh mẽ trong quý 4 năm 2024, với doanh thu tăng 32% so với cùng kỳ năm ngoái lên 287 triệu đô la. Công ty đã lập kỷ lục hàng quý mới bằng cách cung cấp 836 ngôi nhà. Cả năm 2024, doanh thu tăng 25,28% lên 975 triệu đô la và thu nhập trước thuế đạt 116,9 triệu đô la. Công ty tiếp tục mở rộng sự hiện diện trên thị trường, thâm nhập vào các khu vực mới như Chattanooga và Trung Georgia, đồng thời tăng cộng đồng bán hàng tích cực lên 78 vào cuối năm.

Điểm nổi bật về tài chính

• Doanh thu: 287,5 triệu đô la, tăng 32% so với cùng kỳ năm ngoái.
• Doanh thu cả năm: 975 triệu USD, tăng 25,28%.
• EPS: 0,46 USD, thấp hơn dự báo 0,65 USD.
• Tỷ suất lợi nhuận gộp quý 4: 25,5%.
• Tỷ suất lợi nhuận gộp cả năm: 26,2%.
• Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu điều chỉnh: 29%.

Thu nhập so với dự báo

Smith Douglas Homes báo cáo EPS là 0,46 đô la, thấp hơn 0,65 đô la dự báo 29,23%. Sự thiếu sót này thể hiện một sự sai lệch đáng kể so với kỳ vọng và có thể là do tăng ưu đãi và lạm phát chi phí lô ảnh hưởng đến tỷ suất lợi nhuận. Doanh thu 287,5 triệu đô la vượt qua một chút báo cáo nội bộ nhưng không đáp ứng dự báo thị trường rộng lớn hơn.

Phản ứng thị trường

Cổ phiếu của Smith Douglas Homes đã giảm 3,95% sau khi công bố thu nhập, với giá giảm xuống còn 20,6 đô la trong giao dịch trước thị trường. Động thái này phản ánh mối quan tâm của nhà đầu tư về thu nhập bị bỏ lỡ và những thách thức rộng lớn hơn mà công ty phải đối mặt, chẳng hạn như các vấn đề về khả năng chi trả và lãi suất thế chấp cao. Cổ phiếu vẫn ở trên mức thấp nhất trong 52 tuần là 19,52 đô la nhưng thấp hơn đáng kể so với mức cao nhất là 39,5 đô la.

Triển vọng & Hướng dẫn

Trong tương lai, Smith Douglas Homes dự kiến sẽ đóng cửa trong quý 1 năm 2025 từ 625 đến 675 ngôi nhà, hướng đến mục tiêu cả năm 2025 là 6.200 ngôi nhà. Công ty dự đoán số lượng cộng đồng sẽ tăng trưởng khiêm tốn, gần 90 cộng đồng. Hướng dẫn tỷ suất lợi nhuận gộp cho quý 1 năm 2025 được thiết lập trong khoảng từ 23,25% đến 23,75%, phản ánh áp lực chi phí đang diễn ra.

Bình luận điều hành

Giám đốc điều hành Greg Bennett nhấn mạnh trọng tâm chiến lược của công ty, nói rằng, "Phương pháp tiếp cận sản xuất của chúng tôi đối với xây dựng nhà, hiệu quả hoạt động và chiến lược điện thoại cố định sẽ phục vụ tốt cho chúng tôi trong mọi môi trường." Giám đốc tài chính Russ Devendorf nhấn mạnh thách thức về khả năng chi trả, lưu ý, "Đó là một trò chơi khả năng chi trả."

Rủi ro và thách thức

• Các vấn đề về khả năng chi trả do lãi suất thế chấp cao.
• Lạm phát chi phí lô ảnh hưởng đến tỷ suất lợi nhuận từ 200-300 điểm cơ bản.
• Khả năng chậm lại trong việc mở rộng thị trường mới.
• Áp lực cạnh tranh từ các nhà xây dựng nhà khác ở Đông Nam và Texas.
• Bất ổn kinh tế ảnh hưởng đến niềm tin của người tiêu dùng và nhu cầu nhà ở.

Hỏi & Đáp

Trong cuộc gọi thu nhập, các nhà phân tích đã hỏi về tác động của việc tăng ưu đãi đối với lợi nhuận và chiến lược của công ty để quản lý lạm phát chi phí lô. Các giám đốc điều hành đảm bảo rằng trọng tâm vẫn là duy trì hiệu quả hoạt động và mở rộng sự hiện diện trên thị trường mà không có lo ngại ngay lập tức về thuế quan hoặc thiếu lao động.