Heritage Financial Corporation đã báo cáo thu nhập quý IV năm 2024, không đạt kỳ vọng của các nhà phân tích về thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) và doanh thu. Công ty đã công bố EPS là 0,34 đô la, thấp hơn dự báo 0,45 đô la và báo cáo doanh thu là 57,05 triệu đô la, so với 59,34 triệu đô la dự kiến. Mặc dù bỏ lỡ, cổ phiếu đã tăng nhẹ 0,49% trong giao dịch trước khi mở cửa.
Bài học chính
- EPS quý 4 năm 2024 của Heritage Financial thấp hơn kỳ vọng ở mức 0,34 đô la.
- Doanh thu trong quý cũng không đạt ước tính, tổng cộng 57,05 triệu đô la.
- Công ty đã trải qua một đợt tăng giá cổ phiếu nhẹ mặc dù không có dự báo.
- Heritage Financial tiếp tục mở rộng đội ngũ cho vay thương mại của mình.
- Công ty duy trì vị thế vốn vững chắc với tỷ lệ TCE là 9,0%.
Hiệu suất công ty
Heritage Financial Corporation đã thể hiện khả năng phục hồi trong hoạt động tổng thể của mình mặc dù thiếu dự báo thu nhập và doanh thu. Công ty đã chứng kiến sự gia tăng đáng kể về thu nhập lãi ròng và mở rộng biên lãi ròng, phản ánh quản lý tài chính chiến lược. Số dư cho vay tăng trưởng đáng kể, đánh dấu mức tăng trưởng hàng năm 10% và tăng trưởng cho vay cả năm đạt 10,8%.
Điểm nổi bật về tài chính
- Doanh thu: 57,05 triệu USD (thấp hơn dự báo)
- Thu nhập trên mỗi cổ phiếu: 0,34 đô la (thấp hơn dự báo là 0,45 đô la)
- Thu nhập lãi ròng tăng 805.000 đô la
- Biên lãi ròng tăng từ 3,33% lên 3,39%
- Số dư khoản vay tăng 123 triệu đô la
Thu nhập so với dự báo
Kết quả quý 4 năm 2024 của Heritage Financial cho thấy sự thiếu hụt đáng kể về cả EPS và doanh thu. EPS là 0,34 đô la thấp hơn 24% so với dự báo là 0,45 đô la, trong khi doanh thu thấp hơn kỳ vọng khoảng 2,29 triệu đô la. Sự thất bại này trái ngược với xu hướng lịch sử của công ty là đáp ứng hoặc vượt quá ước tính thu nhập.
Phản ứng thị trường
Bất chấp những thất bại về thu nhập, cổ phiếu của Heritage Financial đã tăng 0,49% trong giao dịch trước thị trường, đóng cửa ở mức 24,72 đô la. Cổ phiếu vẫn nằm trong phạm vi 52 tuần, với mức cao nhất là 27,58 đô la và mức thấp nhất là 16,55 đô la, cho thấy niềm tin của nhà đầu tư vào triển vọng dài hạn của công ty.
Triển vọng & Hướng dẫn
Trong tương lai, Heritage Financial dự kiến tiếp tục mở rộng biên lãi ròng và dự kiến sẽ bổ sung ít nhất một đội ngũ mới vào năm 2025. Công ty có kế hoạch tập trung vào tăng trưởng tiền gửi và lợi nhuận cốt lõi, với khả năng mua lại cổ phiếu vừa phải.
Bình luận điều hành
Giám đốc điều hành Brian MacDonald bày tỏ sự lạc quan về triển vọng tăng trưởng của công ty, nói rằng, "Chúng tôi lạc quan rằng sự kết hợp giữa tăng trưởng bảng cân đối kế toán cốt lõi và quản lý rủi ro thận trọng sẽ tiếp tục mang lại lợi ích cho lợi nhuận cốt lõi của chúng tôi." Ông nhấn mạnh sự tăng trưởng cân bằng giữa phân khúc bất động sản thương mại và công nghiệp (C&I) và bất động sản thương mại do chủ sở hữu chiếm đóng (CRE).
Hỏi & Đáp
Trong cuộc gọi thu nhập, các nhà phân tích đã hỏi về tiềm năng mở rộng lợi nhuận hơn nữa và chiến lược định giá lại tiền gửi của công ty. Các giám đốc điều hành đã làm rõ các động lực đằng sau sự tăng trưởng cho vay trong phân khúc CRE và C&I và giải quyết các ưu tiên phân bổ vốn.
Rủi ro và thách thức
- Khả năng tiếp tục biến động lãi suất ảnh hưởng đến biên lãi ròng.
- Áp lực cạnh tranh trên thị trường cho vay thương mại.
- Bất ổn kinh tế ảnh hưởng đến nhu cầu vay và chất lượng tín dụng.
- Thách thức hoạt động trong việc duy trì các chỉ tiêu quản lý chi phí.
- Những thay đổi về quy định có thể ảnh hưởng đến hoạt động tài chính.
Bản ghi đầy đủ - Heritage Financial Corporation (HFWA) Q4 2024:
Emily, Điều phối viên cuộc gọi, Heritage Financial: Xin chào mọi người và chào mừng nồng nhiệt đến với Heritage Financial Q4 và Cuộc gọi thu nhập cuối năm. Tên tôi là Emily, và tôi sẽ điều phối cuộc gọi của bạn hôm nay. Sau bài thuyết trình, bạn sẽ có cơ hội đặt bất kỳ câu hỏi nào, bây giờ tôi sẽ chuyển cuộc gọi cho Jeff Duell, Giám đốc điều hành để bắt đầu. Xin hãy tiếp tục.
Jeff Duell, Giám đốc điều hành, Công ty mẹ, Heritage Financial: Cảm ơn bạn, Emily. Chào mừng và chào buổi sáng tất cả những người đã gọi đến và những người có thể lắng nghe sau. Đây là Jeff Duell, Giám đốc điều hành của Heritage Financial. Tham dự cùng tôi có Brian MacDonald, Giám đốc điều hành của Ngân hàng Heritage và Tony Shelfand, Giám đốc Tín dụng. Don Hinson, Giám đốc tài chính, không thể tham gia cùng chúng tôi hôm nay vì anh ấy đang ở dưới thời tiết.
Vì vậy, chúng tôi đã yêu cầu Jennifer Nino, Giám đốc Kế toán của chúng tôi tham gia vào vị trí của anh ấy. Như nhiều người trong số các bạn đã biết, chúng tôi đã công bố chuyển đổi CEO xin lỗi, kế nhiệm vào tháng 7 năm 2024. Kế hoạch đó đã được tiến hành một thời gian với mục tiêu cung cấp quá trình chuyển đổi suôn sẻ cho tất cả mọi người, bao gồm nhân viên, khách hàng, cổ đông, nhà đầu tư và cộng đồng mà chúng tôi phục vụ. Tôi sẽ tiếp tục làm Giám đốc điều hành của công ty mẹ cho đến ngày 5 tháng 5 năm 2025, khi tôi nghỉ hưu và trở thành cố vấn không điều hành cho ngân hàng. Khi đó, dự kiến Brian MacDonald sẽ bổ sung CEO của công ty mẹ vào chức danh hiện tại là CEO của ngân hàng.
Để đạt được điều đó, tôi muốn chuyển cuộc gọi cho Brian.
Brian MacDonald, Giám đốc điều hành của Ngân hàng Heritage, Giám đốc điều hành Công ty Cổ phần sắp tới, Heritage Financial: Cảm ơn Jeff. Bản công bố thu nhập quý 4 của chúng tôi đã được công bố vào sáng nay trước thị trường và hy vọng rằng bạn đã có cơ hội xem xét nó trước cuộc gọi. Chúng tôi cũng đã đăng bài thuyết trình cập nhật của nhà đầu tư quý 4 trên phần Quan hệ Nhà đầu tư trên trang web của công ty chúng tôi, bao gồm thêm chi tiết về tiền gửi, danh mục cho vay, thanh khoản và chất lượng tín dụng của chúng tôi. Chúng tôi sẽ tham khảo bài thuyết trình này trong cuộc gọi. Vui lòng tham khảo các tuyên bố hướng tới tương lai trong thông cáo báo chí.
Chúng tôi rất hài lòng với kết quả hoạt động của chúng tôi trong quý 4, bao gồm tăng trưởng cho vay mạnh mẽ, mở rộng tỷ suất lợi nhuận và những lợi ích liên tục từ các nỗ lực quản lý chi phí của chúng tôi. Chúng tôi lạc quan rằng sự kết hợp giữa tăng trưởng bảng cân đối kế toán cốt lõi và quản lý rủi ro thận trọng sẽ tiếp tục mang lại lợi ích cho lợi nhuận cốt lõi của chúng tôi khi chúng tôi tiến tới năm 2025. Bây giờ chúng tôi sẽ chuyển sang Jennifer, người sẽ mất vài phút để đưa tin về kết quả tài chính của chúng tôi.
Jennifer Nino, Giám đốc Kế toán, Heritage Financial: Cảm ơn Brian. Tôi sẽ xem xét một số động lực chính cho hiệu suất của chúng tôi trong quý 4. Khi tôi xem qua kết quả tài chính của chúng tôi, trừ khi có ghi chú khác, tất cả các so sánh kỳ trước sẽ là với quý 3 năm 2024. Bắt đầu với bảng cân đối kế toán. Tăng trưởng cho vay mạnh mẽ trở lại trong quý 4 với số dư cho vay tăng 123.000.000 đô la trong quý.
Lợi suất của danh mục cho vay là 5,53%, thấp hơn 7 điểm cơ bản so với quý 3. Điều này chủ yếu là do lãi suất quỹ Fed giảm 100 điểm cơ bản từ tháng 9 đến tháng 12. Brian McDonald sẽ có thông tin cập nhật về sản lượng cho vay và lợi nhuận trong vài phút. Sau khi tăng trưởng mạnh mẽ trong quý 3, tiền gửi tương đối đi ngang trong quý 4. Tổng số tiền gửi đã giảm 24.000.000 đô la trong quý do giảm 25.000.000 đô la trong các đĩa CD được môi giới.
Giống như vài quý qua, chúng tôi tiếp tục đạt được sự tăng trưởng mạnh mẽ nhất trong số dư CD cốt lõi của mình khi khách hàng tiếp tục tìm kiếm các sản phẩm có năng suất cao hơn. Ngay cả với sự tăng trưởng của CD có chi phí cao hơn, chi phí tiền gửi có lãi suất đã giảm xuống 1,98% trong quý 4 từ 2,02% trong quý trước. Chúng tôi hy vọng sẽ tiếp tục chứng kiến sự sụt giảm hàng quý hơn nữa về chi phí tiền gửi như thể hiện qua thực tế là lãi suất giao ngay của chúng tôi đối với chi phí tiền gửi có lãi tính đến ngày 31 tháng 12 là 1,94%. Số dư đầu tư giảm 104.500.000 đô la một phần do giao dịch thua lỗ được thực hiện trong quý. Khoản lỗ trước thuế là 3.900.000 đô la đã được ghi nhận khi bán 36.000.000 đô la chứng khoán.
Những doanh số này là một phần trong quá trình tái định vị chiến lược bảng cân đối kế toán của chúng tôi và số tiền thu được từ việc bán hàng được sử dụng cho các sáng kiến bảng cân đối kế toán khác như tài trợ cho các khoản vay có lợi suất cao hơn. Người ta ước tính rằng sự cải thiện thu nhập trước thuế hàng năm từ giao dịch thua lỗ này sẽ là khoảng 1.400.000 đô la, dẫn đến thời gian thu hồi khoảng 3 năm. Ngoài giao dịch thua lỗ đối với các khoản đầu tư, trong quý 4, chúng tôi đã thực hiện tái cấu trúc một phần danh mục đầu tư BOLI của mình. Chúng tôi đã từ bỏ 34.000.000 đô la hợp đồng, dẫn đến khoảng 2.400.000 đô la chi phí thuế bổ sung. Chúng tôi đã triển khai lại 19.000.000 đô la số tiền thu được vào các hợp đồng mới, mang lại lợi nhuận cao hơn khoảng 300 điểm cơ bản so với các chính sách mà chúng tôi đã từ bỏ.
Chúng tôi cũng bắt đầu trao đổi miễn thuế đối với các chính sách BOLI trị giá khoảng 10.000.000 đô la. Ngoài chi phí thuế liên quan, chúng tôi phải chịu các chi phí giao dịch khác khoảng 500.000 đô la trong quý 4. Những hành động kết hợp này sẽ tạo ra tiền mặt cho các nhu cầu khác trên bảng cân đối kế toán và cải thiện lợi nhuận trên danh mục đầu tư Bully còn lại. Chuyển sang báo cáo thu nhập. Thu nhập lãi ròng tăng 805.000 đô la Sự cải thiện này so với quý trước là do sự gia tăng biên lãi ròng.
Biên lãi ròng tăng lên 3,39% trong quý 4 từ 3,33% trong quý trước, chủ yếu do giảm chi phí của cả tiền gửi và đi vay. Vui lòng xem Trang 27 của bài thuyết trình nhà đầu tư của chúng tôi để biết thêm thông tin về thu nhập lãi ròng và biên lãi ròng. Chúng tôi ghi nhận dự phòng cho các khoản lỗ tín dụng với số tiền $1,200,000 trong quý. Chi phí dự phòng chủ yếu là do tăng trưởng cho vay vì khoản trừ ròng rất nhỏ trong quý. Tony sẽ có thêm thông tin về các chỉ số chất lượng tín dụng trong giây lát.
Chi phí phi lãi vay đã tăng 250.000 đô la trong quý trước chủ yếu do thời gian của chi phí tiếp thị và dịch vụ chuyên nghiệp, mặc dù chúng tôi vẫn thấp hơn nhiều so với mức quý 4 hai mươi hai. Chúng tôi tiếp tục quản lý chặt chẽ các mức FTE và các chi phí khác để duy trì tỷ lệ chung thấp hơn so với lịch sử, là 2,20% trong quý 4. Và cuối cùng, chuyển sang vốn, tất cả các tỷ lệ vốn quy định của chúng tôi vẫn thoải mái trên ngưỡng vốn hóa tốt và tỷ lệ TCE của chúng tôi là 9,0%, giảm nhẹ so với 9,1% trong quý trước. Tỷ lệ vốn mạnh mẽ của chúng tôi đã cho phép chúng tôi tích cực trong các giao dịch thua lỗ khi đầu tư và mua lại cổ phiếu. Trong quý 4, chúng tôi đã mua lại 165.000 cổ phiếu như một phần của chương trình mua lại cổ phiếu với tổng chi phí là 4.300.000 đô la Chúng tôi có 990.000 cổ phiếu có sẵn để mua lại theo kế hoạch mua lại hiện tại tính đến cuối quý 4.
Bây giờ tôi sẽ chuyển cuộc gọi cho Tony, người sẽ có thông tin cập nhật về chất lượng tín dụng của chúng tôi.
Brian MacDonald, Giám đốc điều hành của Ngân hàng Heritage, Giám đốc điều hành Công ty Cổ phần sắp tới, Heritage Financial: Cảm ơn Jennifer. Tôi vui mừng thông báo rằng chất lượng tín dụng vẫn mạnh mẽ và ổn định. Các khoản vay không tích lũy chỉ có tổng cộng hơn 4.000.000 đô la vào cuối năm và chúng tôi không nắm giữ bất kỳ OREO nào. Con số này chiếm 0,08% tổng số cho vay và so với 0,09% vào cuối quý 3 và 0,10% vào cuối năm 2023. Tôi cũng muốn lưu ý rằng điều chỉnh cho các khoản bảo lãnh của chính phủ, các khoản vay không dồn tích sẽ là 3.100.000 đô la Nhìn chung, chúng tôi đã chứng kiến mức giảm 222.000 đô la trong quý.
Trang 18 của bài thuyết trình của nhà đầu tư phản ánh sự ổn định trong các khoản vay không dồn tích của chúng tôi trong 3 năm qua. Nợ xấu là 0,11% tổng cho vay vào cuối năm so với 0,21% vào cuối quý 3. Sự cải thiện đến từ sự kết hợp của 1 khoản vay CRE đã được thanh toán đầy đủ và trả trước một số khoản vay là một phần của mối quan hệ C và I được phân loại. Các khoản vay bị chỉ trích, những khoản vay được đánh giá đặc biệt và không đạt tiêu chuẩn có tổng cộng hơn 179.000.000 đô la vào cuối năm, tăng 4,7% trong quý. Hầu hết sự gia tăng là từ việc hạ cấp mối quan hệ 3 C và I từ Pass xuống hạng mục đề cập đặc biệt.
Các khoản vay trong danh mục không đạt tiêu chuẩn nghiêm trọng hơn đã giảm 5% hoặc 3.700.000 đô la trong quý. Các khoản vay dưới tiêu chuẩn chiếm 1,4% tổng số cho vay vào cuối năm và so sánh thuận lợi với 1,6% mà chúng tôi đã trải qua vào cuối năm 20222023. Chất lượng tín dụng của danh mục cho vay văn phòng của chúng tôi vẫn ổn định trong 12 tháng qua. Phân khúc cho vay này đại diện cho 566.000.000 đô la hoặc 12% tổng số tiền vay và được chia đều giữa các tài sản có chủ sở hữu và không có chủ sở hữu. Quy mô khoản vay trung bình là 1.100.000 đô la Chúng được đa dạng hóa theo vị trí địa lý và chúng tôi có rất ít tiếp xúc với các thị trường trung tâm thành phố cốt lõi.
Các khoản vay văn phòng bị chỉ trích chỉ giới hạn ở mức dưới 15.000.000 đô la, chiếm 2.6% tổng số khoản vay văn phòng. Trang 17 của bài thuyết trình nhà đầu tư cung cấp thêm thông tin chi tiết về danh mục cho vay văn phòng của chúng tôi. Trong quý, chúng tôi đã trải qua tổng số tiền trừ là 96.000 đô la, chủ yếu nằm trong danh mục đầu tư người tiêu dùng của chúng tôi. Các khoản lỗ đã được bù đắp bằng 69,000 đô la thu hồi, dẫn đến khoản phí ròng chỉ là 27,000 đô la trong quý. Trong cả năm, chúng tôi đã trải qua các khoản khấu trừ ròng chỉ hơn 2.500.000 đô la hoặc 0,06 phần trăm tổng số khoản vay.
Con số này so với mức thu hồi ròng là 277.000 đô la cho năm 2023. Mặc dù năm 2024 là một năm mạnh mẽ về chất lượng tín dụng, nhưng chúng tôi đã chứng kiến sự chuyển động chậm tiếp tục trở lại môi trường tín dụng bình thường hơn. Mặc dù chúng tôi sẽ không miễn nhiễm với các vấn đề tín dụng riêng lẻ, nhưng chúng tôi tin tưởng rằng cách tiếp cận nhất quán và kỷ luật của chúng tôi đối với bảo lãnh tín dụng và quản lý danh mục đầu tư sẽ tiếp tục tạo ra hiệu suất chất lượng tín dụng mạnh mẽ. Bây giờ tôi sẽ chuyển cuộc gọi cho Brian để cập nhật về sản xuất cho mượn. Cảm ơn, Tony.
Tôi sẽ cung cấp chi tiết về kết quả sản xuất khoản vay quý 4 của chúng tôi, bắt đầu với nhóm cho vay thương mại của chúng tôi. Trong quý, các nhóm thương mại của chúng tôi đã chốt 316.000.000 đô la trong các cam kết cho vay mới, tăng 25% so với 253.000.000 đô la trong quý trước và tăng 69% so với 187.000.000 đô la đã chốt trong quý 4 năm 2023. Vui lòng tham khảo Trang 13 trong bài thuyết trình của nhà đầu tư để biết thêm chi tiết về các khoản vay mới có nguồn gốc trong 5 quý qua. Đường ống cho vay thương mại kết thúc quý 4 ở mức 452.000.000 đô la, giảm từ 491.000.000 đô la trong quý trước và tăng từ 329.000.000 đô la vào cuối quý 4 năm 2023. Tăng trưởng cho vay trong quý 4 là 123.000.000 đô la hoặc chỉ hơn 10% hàng năm so với kết quả hàng quý và là 10,8% cho cả năm.
Sự tăng trưởng trong quý được thúc đẩy bởi sự gia tăng sản lượng mới trên toàn bộ dấu chân, cả từ khách hàng hiện tại và khách hàng mới và sự tiếp tục của các mức trả trước và thanh toán vừa phải. Sự tăng trưởng trong năm là do nhu cầu cho vay được cải thiện, mức độ hoạt động của nhân viên ngân hàng cao hơn và các đội ngũ mới mà chúng tôi đã bổ sung trong vài năm qua. Không bao gồm kết quả của các đội mới, mức tăng trưởng năm 2024 sẽ là 8,7% so với 10,8% mà tôi vừa đề cập. Vui lòng xem Trang trình bày 1416 của bài thuyết trình của nhà đầu tư để biết thêm chi tiết về sự thay đổi trong các khoản vay trong quý. Tiền gửi ngày trọng tâm đã giảm 24.000.000 đô la trong quý nhưng về cơ bản không đổi sau khi điều chỉnh mức giảm 25.000.000 đô la trong các đĩa CD được môi giới trong quý.
Số dư tiền gửi trung bình trong quý 4 cao hơn 30.000.000 đô la so với số dư ngày kết thúc và chúng tôi đã thấy sự thay đổi của số dư tiền gửi với sự thay đổi cả hai chiều trong giai đoạn này. Trong cả năm, tiền gửi đã tăng 85.000.000 đô la chủ yếu là do sự đóng góp của các đội mới. Các thương vụ mua lại doanh nghiệp mới tiếp tục ở mức cao ở mức cao mà chúng tôi đã báo cáo trong suốt cả năm. Quy trình tiền gửi kết thúc quý ở mức 141.000.000 đô la so với 165.000.000 đô la trong quý trước và số dư trung bình trên các tài khoản tiền gửi mới được mở trong quý ước tính là 100 và số dư trên các tài khoản tiền gửi mới được mở trong quý ước tính là 121.000.000 đô la so với 72.000.000 đô la trong quý 3. Chuyển sang lãi suất.
Lãi suất trung bình quý 4 của chúng tôi đối với các khoản vay thương mại mới là 6,63%, tăng 10 điểm cơ bản so với mức trung bình 6,53% trong quý trước. Lãi suất cố định đối với hoạt động kinh doanh mới tiếp tục tăng trong quý 4 theo hướng đi của các chỉ số Ngân hàng Cho vay Mua nhà Liên bang cơ bản, bù đắp nhiều hơn sự sụt giảm của lãi suất thay đổi đối với các khoản vay mới gắn liền với Prime và SoFR. Ngoài ra, lãi suất quý 4 cho tất cả các khoản vay mới là 6,66%, tăng 7 điểm cơ bản so với 6,59% quý trước. Như tôi đã đề cập trước đó, chúng tôi hài lòng với hiệu suất vững chắc của mình trong quý 4. Đây là một quý tăng trưởng cho vay rất mạnh mẽ và là quý thứ 2 liên tiếp cải thiện biên lãi ròng và tăng thu nhập lãi ròng.
Chúng tôi sẽ tiếp tục được hưởng lợi từ các hoạt động quản lý rủi ro vững chắc và vị thế vốn vững chắc của chúng tôi khi chúng tôi tiến về phía trước. Nhìn chung, chúng tôi tin rằng chúng tôi có vị trí tốt để điều hướng những gì phía trước và tận dụng các cơ hội khác nhau để tiếp tục phát triển ngân hàng. Như đã nói, Emily, bây giờ chúng ta có thể mở đường dây cho các câu hỏi từ những người tham dự cuộc gọi.
Emily, Điều phối viên cuộc gọi, Heritage Financial: Cảm ơn bạn. Câu hỏi đầu tiên của chúng tôi hôm nay đến từ Jeff Rulis với DA Davidson và Co. Xin hãy tiếp tục, Jeff.
Jeff Rulis, Nhà phân tích, DA Davidson and Co.: Cảm ơn. Xin chào. Chỉ cần kiểm tra ký quỹ và tôi đoán, Jennifer hoặc tất cả, đầu tiên, bạn có mức trung bình ký quỹ tháng 12. Và phần thứ hai của câu hỏi tương tự như quý trước, cố gắng có được lợi ích theo thời gian thực của việc tái cấu trúc, giả sử rằng tất cả không được nắm bắt trong quý 4 và tôi đoán kỳ vọng về lợi nhuận phía trước?
Brian MacDonald, Giám đốc điều hành của Heritage Bank, Giám đốc điều hành công ty mẹ sắp tới, Heritage Financial: Chắc chắn. Cảm ơn, Jeff. Jennifer, tôi sẽ chuyển cho bạn để trả lời câu hỏi đó.
Jennifer Nino, Giám đốc Kế toán, Heritage Financial: Được rồi. Cảm ơn bạn. Chỉ riêng trong tháng 12, tỷ suất lợi nhuận cốt lõi của chúng tôi cho tháng 12 là 3,44%. Vì vậy, điều đó so với 3,39% hàng quý. Chúng tôi hy vọng NIM sẽ tiếp tục mở rộng, mặc dù nó sẽ phụ thuộc nhiều vào lãi suất tiền gửi trong các quý tới, nhưng chắc chắn sẽ mở rộng trong vài quý tới.
Jeff Rulis, Nhà phân tích, DA Davidson and Co.: Được rồi. Và sau đó chỉ phá vỡ mọi thứ.
Brian MacDonald, Giám đốc điều hành của Ngân hàng Heritage, Giám đốc điều hành Công ty Cổ phần sắp tới, Heritage Financial: Tiếp tục. Xin lỗi, Jeff, tiếp tục. Bạn tiếp tục.
Jeff Rulis, Nhà phân tích, DA Davidson and Co.: Không. Chỉ cần cố gắng tạo ra kỳ vọng cho việc mở rộng, một số trong số đó được tải trước với việc tái cấu trúc và sau đó có một loại kỳ vọng cơ bản trên cơ sở cốt lõi mà bạn đang ở vị trí? Chỉ cố gắng giải quyết điều đó một chút. Tôi biết điều đó rất chi tiết, nhưng hữu ích.
Brian MacDonald, Giám đốc điều hành của Heritage Bank, Giám đốc điều hành Công ty Cổ phần sắp tới, Heritage Financial: Jennifer, có thể nhận xét về thời điểm trong quý tái cấu trúc xảy ra, nếu bạn có thông tin đó.
Jennifer Nino, Giám đốc Kế toán, Heritage Financial: Có. Chúng tôi đã làm trong nửa cuối quý, và vì vậy điều đó sẽ có tác động đến dòng thời gian tháng 11, tháng 12. Vì vậy, chúng ta sẽ thấy một số cải thiện liên tục trong quý 1 đối với lợi nhuận của chúng tôi. Chúng tôi cũng kỳ vọng về mặt đi vay, chi phí đi vay của chúng tôi trong quý là 5,02%. Lãi suất giao ngay hiện tại của chúng tôi cho các khoản vay là khoảng 4,7%.
Vì vậy, chúng ta cũng sẽ thấy một số chi phí đi vay tiếp tục giảm. Vì vậy, một lần nữa, chúng ta sẽ thấy một số cải tiến liên tục trong NIM. Nó thực sự sẽ phụ thuộc nhiều vào vị trí bảng cân đối kế toán và tài sản và nợ phải trả của chúng ta ở đâu.
Jeff Rulis, Nhà phân tích, DA Davidson and Co.: Được rồi. Điều đó thật tuyệt. Cảm ơn bạn. Và có thể chuyển sang vốn cho Jeff hoặc Brian khi bạn thấy cổ tức tăng, bạn đang tích cực mua lại. Muốn có được cảm giác là các bạn đã thấy những chiến thắng thực sự mạnh mẽ với các đội.
Tôi chỉ là tôi không biết liệu những động thái vốn đó cho thấy rằng M và A vẫn còn ở ngoài kia hay có thể chúng không loại trừ nhau? Chỉ cần kiểm tra lại các ưu tiên và cơ hội của bạn ngoài kia.
Brian MacDonald, Giám đốc điều hành của Heritage Bank, Giám đốc điều hành công ty mẹ sắp tới, Heritage Financial: Chắc chắn. Nghe có vẻ hay, Jeff. Tôi sẽ đề cập đến M và A và các nhóm và sau đó để Jennifer bình luận về các ưu tiên vốn khác. M và A thực sự là hoàn cảnh thực sự không thay đổi so với lần trước chúng tôi nói về nó. Jeff và tôi vẫn đang hoạt động.
Và tất nhiên chúng ta có slide, Slide 11 trong boong, cùng một slide. Vì vậy, chúng tôi đang tích cực thảo luận, nhưng thực sự không có thay đổi ở đó. Về các đội mới, tự tin rằng chúng tôi sẽ thực hiện thêm ít nhất một đội trong năm nay. Chúng tôi rất ý thức về chi phí bổ sung một đội ngũ mới, nhưng vẫn tiếp tục tích cực trong thị trường tuyển dụng nhân tài hàng đầu, đã đạt được thành công tốt trong việc phát triển các thị trường cuối cùng và vẫn coi đó là ưu tiên hàng đầu đối với chúng tôi. Jennifer, chuyển cho bạn để mua lại cổ phiếu và giao dịch thua lỗ.
Jennifer Nino, Giám đốc Kế toán, Heritage Financial: Đối với việc mua lại cổ phiếu, chúng tôi coi mình đang ở một vị trí vốn rất tốt. Vì vậy, chúng tôi sẽ xem xét mức độ mua lại vừa phải, nhưng nó sẽ phụ thuộc vào các yếu tố như giá cổ phiếu và các nhu cầu vốn khác. Như đã lưu ý trước đó, chúng tôi có khoảng 990.000 cổ phiếu đang lưu hành hoặc có khả năng mua lại khoảng 990.000 cổ phiếu bổ sung. Đối với hoạt động đầu tư, chúng tôi sẽ xem xét các giao dịch thua lỗ bổ sung nếu nó có ý nghĩa tại thời điểm đó. Và chúng tôi nhận thấy rằng các giao dịch thua lỗ trong vài quý qua rất có lợi cho chúng tôi.
Chúng tôi đã thu được khoảng hơn 17.000.000 đô la thu nhập bổ sung với thời gian thu hồi khoảng 2 năm. Và chúng tôi có thêm thông tin trên Trang 6 của bài thuyết trình nhà đầu tư của chúng tôi nêu chi tiết các giao dịch thua lỗ hàng quý của chúng tôi. Nhưng một lần nữa, chúng tôi sẽ xem xét làm điều đó, nhưng nó sẽ phụ thuộc nhiều vào thị trường vào thời điểm đó. Nhìn chung, thời gian kiếm tiền của chúng tôi dự kiến sẽ là khoảng 3 năm.
Emily, Điều phối viên cuộc gọi, Heritage Financial: Câu hỏi tiếp theo đến từ David Feaster với Raymond James. Xin hãy tiếp tục, David.
Liam, Nhà phân tích, Raymond James: Xin chào. Đây là Liam cho David. Các bạn hôm nay thế nào? Tốt. Bạn khoẻ không?
Làm tốt. Cảm ơn bạn. Vì vậy, chỉ cần theo dõi một số cam kết cho vay trong quý. CRE và xây dựng trông giống như một số động lực chính. Bạn có thể nói về nơi bạn đang thấy một số cơ hội và nơi có thể có nhiều cơ hội hơn nữa vào năm 2025 không?
Brian MacDonald, Giám đốc điều hành của Heritage Bank, Giám đốc điều hành công ty mẹ sắp tới, Heritage Financial: Chắc chắn. Và Trang 13 có một sự đột phá của các cam kết cho vay mới trên cơ sở hàng quý quay trở lại quý 4 năm ngoái. Vì vậy, Quý 1, Quý 2, Quý 3, chúng tôi thực sự là C và tôi đã thúc đẩy số dư hoặc thúc đẩy các cam kết mới, đó là trọng tâm của chúng tôi là tăng khối lượng C và I vì lợi ích của tiền gửi. Chúng tôi đã thấy hoạt động CRE cao hơn một chút trong quý 4 và chúng tôi đã thấy số lượng cơ hội CRE mới tăng lên về mặt yêu cầu trong nước. Mục tiêu của chúng tôi là cân bằng khối lượng và nhìn vào những gì đang trong đường ống bây giờ, nó có thể gần với con số năm mươi giữa chủ sở hữu C và I chiếm giữ CRE so với không chủ sở hữu.
Nhưng chúng tôi đang theo dõi chặt chẽ và khuyến khích các nhóm của chúng tôi tiếp tục tập trung thêm sự chú ý vào hoạt động C và I.
Liam, Nhà phân tích, Raymond James: Tôi đánh giá cao điều đó. Cảm ơn bạn. Và chuyển sang chi phí, ý tôi là, kiểm soát chi phí thực sự ấn tượng và tôi đánh giá cao những nhận xét về việc quản lý FTE. Suy nghĩ của bạn về tỷ lệ chi phí trong năm 2025 là gì?
Brian MacDonald, Giám đốc điều hành của Heritage Bank, Giám đốc điều hành công ty mẹ sắp tới, Heritage Financial: Chắc chắn. Jennifer, tôi sẽ chuyển nó cho bạn cho cái đó.
Jennifer Nino, Giám đốc Kế toán, Heritage Financial: Được rồi. Vì vậy, như bạn đã lưu ý, chúng tôi tiếp tục theo dõi chặt chẽ các mức FTE của mình và mục tiêu của chúng tôi là duy trì FTE ở mức cuối năm 2024. Tuy nhiên, chúng tôi có một số sáng kiến bao gồm việc mở rộng kinh doanh ngân hàng xây dựng đã được ghi nhận, điều này sẽ làm tăng thêm chi phí của chúng tôi. Chúng tôi cũng có sự gia tăng thành tích hàng năm và tăng chi phí nhà cung cấp hàng năm. Vì vậy, chúng tôi đang tiếp tục nhắm mục tiêu phạm vi từ 41.000.000 đến 42.000.000 đô la mỗi quý như đã lưu ý trong cuộc gọi trước đó của chúng tôi trong quý trước.
Liam, Nhà phân tích, Raymond James: Tuyệt vời. Cảm ơn rất nhiều. Và chỉ một lần nữa. Bạn mong đợi mức thuế hiệu quả của mình sẽ ở đâu vào năm 2025?
Jennifer Nino, Giám đốc Kế toán, Heritage Financial: Tôi có thể tiếp tục và trả lời điều đó, Brian. Vì vậy, bạn biết trong quý 4 rằng chúng tôi đã có chi phí một lần cho việc tái cấu trúc Bully, khoảng 2.400.000 đô la Nếu không có điều đó, chúng tôi có khoảng 12,5% thuế suất hiệu quả cho quý và năm. Đối với năm 2025, chúng tôi dự kiến sẽ nằm trong khoảng 15% đến 16%.
Emily, Điều phối viên cuộc gọi, Heritage Financial: Câu hỏi tiếp theo đến từ Kelly Motta với KBW. Kelly, xin vui lòng tiếp tục.
Kelly Motta, Nhà phân tích, KBW: Này, cảm ơn bạn rất nhiều vì câu hỏi. Tôi đã hy vọng sẽ có được một số màu sắc xung quanh những gì bạn đang thấy ở phía tiền gửi. Bạn đã có một số thành công tốt trong việc giảm chi phí tiền gửi ở đây để đáp ứng với một vài đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên. Tự hỏi những cuộc trò chuyện đó diễn ra như thế nào, liệu có thêm chỗ để giảm chi phí tiền gửi và loại nhịp độ định giá lại tiền gửi có kỳ hạn khi chúng ta nhìn về phía trước trong năm nay hay không?
Brian MacDonald, Giám đốc điều hành của Ngân hàng Heritage, Giám đốc điều hành Công ty Cổ phần sắp tới, Heritage Financial: Chắc chắn, Kelly. Nói chung, tôi có thể nói, rõ ràng, việc định giá lại đĩa CD là một chương trình nhiều hơn một chút so với những gì chúng tôi đang làm trên giá ngoại lệ của chúng tôi trên các tài khoản thị trường tiền tệ. Nhưng chúng tôi đã nghiên cứu thị trường và giảm giá ngoại lệ trên tài khoản thị trường tiền tệ của chúng tôi với mỗi lần điều chỉnh của Fed, những điều đó trễ cuối năm hoặc xin lỗi, mỗi lần Fed đều tụt hậu một chút. Vì vậy, những điều đó vẫn đang diễn ra. Nhưng chúng tôi không thấy bất kỳ sự gián đoạn lớn nào.
Hầu hết các đối thủ cạnh tranh của chúng tôi, vắng mặt một số ít, đã giảm tỷ lệ. Về phía CD, hầu hết các CD là ngắn hạn và chúng tôi có số dư giảm mỗi quý. Hầu hết các tỷ lệ đó nằm trong phạm vi 4,15%, 4,30% về những gì sẽ giảm trong quý 1. Và chúng tôi đã tăng mức giá cao nhất của chúng tôi là lãi suất ngắn hạn. Và vì vậy, chúng tôi đã thấy nhiều khách hàng của mình gia hạn vào số dư ngắn hạn đó.
Vì vậy, chúng tôi có thêm chi tiết. Nếu bạn muốn đề cập đến bất kỳ điều gì trong số đó, tôi có thể chuyển nó cho Jennifer và cô ấy có thể xem xét một số cân bằng đó sẽ được chuyển trong vài quý tới.
Jennifer Nino, Giám đốc Kế toán, Heritage Financial: Chắc chắn. Ok. Vì vậy, trong quý 1, chúng tôi có khoảng dưới 400.000.000 đô la đáo hạn và hoặc định giá lại, quý 2 khoảng 380.000.000 đô la Vì vậy, bạn có thể thấy rằng một phần đáng kể các đĩa CD của chúng tôi đang đáo hạn trong hai quý đầu tiên. Chúng tôi cũng có một số khoản tiền gửi của nhà môi giới sắp đến hạn. Chúng tôi thực sự có một chiếc sẽ đến hạn vào quý 1.
Chúng tôi nghĩ rằng chúng ta có thể sẽ thấy mức giảm từ 25 đến 50 điểm cơ bản trong đó, mặc dù đó không phải là một số tiền đáng kể. Vì vậy, như Brian đã nói trước đó, chỉ dựa trên thị trường tiền tệ thông thường và các tài khoản giao dịch sẽ phụ thuộc nhiều vào thị trường, liệu chúng ta có thể tiếp tục giảm lãi suất hay không.
Kelly Motta, Nhà phân tích, KBW: Hiểu rồi. Điều đó rất hữu ích. Và sau đó với các bạn tiếp tục làm việc với tỷ lệ cho vay trên tiền gửi để giúp tăng lợi nhuận. Và có vẻ như từ việc bán chứng khoán mà bạn đã thực hiện, có vẻ như số tiền thu được không được tái đầu tư và bạn có thể sử dụng bảng cân đối kế toán một chút. Chỉ tự hỏi, không có thêm bảng cân đối kế toán, không có thêm tái cấu trúc bảng cân đối kế toán ở biên giới, nếu có bất kỳ chứng khoán đáo hạn đáng kể nào, chúng tôi sẽ đến trong năm nay và chúng tôi nên suy nghĩ như thế nào về việc quản lý tỷ lệ cho vay trên tiền gửi trong tương lai và bạn đang suy nghĩ thông qua bảng cân đối kế toán theo cách đó như thế nào?
Brian MacDonald, Giám đốc điều hành của Heritage Bank, Giám đốc điều hành công ty mẹ sắp tới, Heritage Financial: Vâng. Có lẽ để bắt đầu Trang 25 của bài thuyết trình của nhà đầu tư có những dòng tiền đến từ danh mục đầu tư chứng khoán. Tăng trưởng tiền gửi là một trong những ưu tiên hàng đầu của chúng tôi. Rõ ràng, tài trợ cho tăng trưởng bằng tiền gửi cốt lõi là rất quan trọng để tạo ra lợi nhuận nếu không tiếp tục bán hàng bị mất và có số tiền thu được ở đó. Nhưng chúng tôi cảm thấy thoải mái khi đưa tỷ lệ cho vay trên tiền gửi lên cao hơn từ đây và có thêm cơ hội để thêm tiền gửi.
Chúng tôi đã đạt được thành công thực sự tốt. Trong quý 4, chúng tôi đã có rất nhiều khách hàng mới tăng trưởng. Đồng thời, chúng tôi thấy khách hàng chi tiêu số tiền dư thừa chứ không phải để không rút tiền ra khỏi ngân hàng để chọn lãi suất cao hơn mà sử dụng nó để phân phối hoặc mua bất động sản hoặc mở rộng kinh doanh của họ. Vì vậy, đó thực sự là động lực trong quý 4 của việc thiếu tăng trưởng tiền gửi là khách hàng sử dụng tiền mặt nhiều hơn so với việc rút tiền ra và chuyển sang một sản phẩm có lãi suất cao hơn có sẵn thông qua đối thủ cạnh tranh.
Emily, Điều phối viên Cuộc gọi, Heritage Financial: Tại thời điểm này, chúng tôi không có câu hỏi nào khác. Và vì vậy tôi sẽ trao cuộc gọi cho Brian McDonald để nhận xét kết thúc.
Brian MacDonald, Giám đốc điều hành của Heritage Bank, Giám đốc điều hành công ty mẹ sắp tới, Heritage Financial: Được rồi. Cảm ơn em, Emily. Nếu không còn câu hỏi nào nữa, thì chúng tôi sẽ kết thúc cuộc gọi thu nhập của quý này. Chúng tôi cảm ơn bạn đã dành thời gian, sự ủng hộ và quan tâm đến hiệu suất đang diễn ra của chúng tôi. Chúng tôi mong được nói chuyện với nhiều người trong số các bạn trong những tuần tới.
Cảm ơn bạn.
Emily, Điều phối viên cuộc gọi, Heritage Financial: Cảm ơn mọi người đã tham gia cùng chúng tôi ngày hôm nay. Điều này kết thúc cuộc gọi của chúng tôi và bây giờ bạn có thể ngắt kết nối đường dây của mình.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.