Bản ghi cuộc gọi thu nhập: Cherry Hill Mortgage Q4 2024 đáp ứng dự báo

Cherry Hill Mortgage Investment Corp (CHMI) đã báo cáo thu nhập quý IV năm 2024, tiết lộ thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 0,10 đô la, phù hợp với dự báo của thị trường. Dự báo doanh thu của công ty không được nêu rõ trong bản tóm tắt thu nhập. Sau thông báo, cổ phiếu của Cherry Hill đã giảm nhẹ 2,33% trong giờ giao dịch thông thường, đóng cửa ở mức 3,43 đô la, nhưng đã phục hồi trong giao dịch ngoài giờ với mức tăng 2,39%.

Bài học chính

• EPS của Cherry Hill đáp ứng kỳ vọng ở mức 0,10 đô la mỗi cổ phiếu.
• Cổ phiếu đã giảm nhẹ trong giao dịch thông thường nhưng đã phục hồi sau nhiều giờ.
• Công ty đã hoàn thành nội bộ hóa quản lý, nhằm giảm chi phí hoạt động.
• Giá trị thị trường danh mục đầu tư MSR của Cherry Hill là khoảng 234 triệu đô la.
• Công ty dự đoán môi trường lãi suất "cao hơn trong thời gian dài hơn".

Hiệu suất công ty

Hiệu suất của Cherry Hill Mortgage trong quý 4 năm 2024 ổn định, với thu nhập phù hợp với dự báo. Công ty duy trì đòn bẩy tài chính ở mức 5,3 lần và kết thúc quý với 46 triệu đô la tiền mặt không hạn chế, cho thấy tính thanh khoản mạnh mẽ. Công ty đầu tư thế chấp đang định vị mình cho một thời gian dài lãi suất cao hơn, điều này có thể ảnh hưởng đến hiệu suất trong tương lai của nó.

Điểm nổi bật về tài chính

• Thu nhập ròng GAAP: 9,1 triệu đô la hoặc 0,29 đô la trên mỗi cổ phiếu pha loãng.
• Thu nhập có sẵn để phân phối (EAD): 3,3 triệu đô la hoặc 0,10 đô la mỗi cổ phiếu.
• Giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu phổ thông giảm xuống 3,82 đô la từ 4,02 đô la tính đến ngày 30 tháng 9.
• Giá trị tài sản ròng (NAV) giảm 2,3% so với quý trước.

Phản ứng thị trường

Giá cổ phiếu của Cherry Hill đóng cửa ở mức 3,43 USD, giảm 2,33% so với ngày hôm trước. Tuy nhiên, trong phiên sau thị trường, cổ phiếu đã phục hồi 2,39%, phản ánh phản ứng tích cực của nhà đầu tư đối với báo cáo thu nhập. Cổ phiếu vẫn nằm trong phạm vi 52 tuần, với mức cao nhất là 3,99 đô la và mức thấp nhất là 2,50 đô la.

Triển vọng & Hướng dẫn

Công ty đang định vị danh mục đầu tư của mình cho một môi trường lãi suất "cao hơn trong thời gian dài hơn", cho thấy việc cắt giảm lãi suất ít hơn vào năm 2025 so với dự đoán trước đó. Cherry Hill có kế hoạch tăng đòn bẩy khi sự rõ ràng của nền kinh tế được cải thiện và tập trung vào các khoản đầu tư RMBS mang lại lợi nhuận tốt hơn.

Bình luận điều hành

Giám đốc điều hành Jay Lown nhấn mạnh nhận thức của công ty về môi trường vĩ mô và địa chính trị, nói rằng, "Chúng tôi vẫn cân nhắc về môi trường vĩ mô và địa chính trị". Julian Evans, CIO, nói thêm, "Chúng tôi sẽ điều chỉnh danh mục đầu tư cho phù hợp khi sự thật được tiết lộ", nhấn mạnh chiến lược thích ứng của công ty để đáp ứng với các điều kiện thay đổi.

Rủi ro và thách thức

• Biến động lãi suất: Khả năng lãi suất tiếp tục tăng có thể ảnh hưởng đến chênh lệch thế chấp và lợi nhuận đầu tư.
• Bất ổn kinh tế: Những thay đổi trong chính sách hành chính có thể dẫn đến biến động thị trường.
• Thị trường tái cấp vốn: Khả năng tái cấp vốn hiện tại thấp, từ 5-10%, hạn chế tiềm năng doanh thu tái cấp vốn.

Cuộc gọi thu nhập quý 4 năm 2024 của Cherry Hill Mortgage đã cung cấp thông tin chi tiết về các điều chỉnh chiến lược và định vị thị trường trong bối cảnh môi trường kinh tế đầy thách thức. Công ty tập trung vào quản lý nội bộ và chiến lược đầu tư thận trọng nhằm điều hướng bối cảnh lãi suất dự kiến một cách hiệu quả.