Cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) phù hợp với các dự báo ôn hòa, cung cấp sự hỗ trợ đáng kể cho sự gia tăng thị trường năm 2024: kỳ vọng lãi suất giảm.
Trong một báo cáo gần đây từ Sevens Research, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell đã chỉ ra với sự chắc chắn cao rằng việc giảm lãi suất có thể xảy ra vào tháng 9 và nâng cao khả năng giảm lãi suất "nhiều" vào năm 2024, dẫn đến sự gia tăng đáng kể trong hoạt động thị trường.
Thị trường tài chính phản ứng nhanh chóng, với hợp đồng tương lai cho các quỹ của Cục Dự trữ Liên bang hiện dự đoán ba lần giảm lãi suất vào năm 2024, cụ thể là giảm 0,25% vào tháng 9, tháng 11 và tháng 12.
Sevens Research nhận xét, "Những người tham gia thị trường thường phản ứng với các tuyên bố của Cục Dự trữ Liên bang bằng cách hành động mạnh mẽ hơn thông tin có thể đảm bảo." Hành vi này dẫn đến việc S&P 500 và S&P 500 ETF (RSP) có trọng số bằng nhau đạt mức cao nhất từng được ghi nhận.
Công ty cho rằng những tác động ngắn hạn trên thị trường từ việc giảm lãi suất dự kiến này là thuận lợi. Sevens Research lưu ý rằng kỳ vọng của các nhà đầu tư về việc cắt giảm lãi suất bổ sung thường kích hoạt xu hướng mua cổ phiếu theo phản xạ, điều này đã giúp thúc đẩy sự gia tăng giá thị trường gần đây.
Các chuyên gia dự đoán rằng nếu các S&P 500 kinh tế và báo cáo thu nhập của công ty vẫn nhất quán, S&P 500 (SPY) có thể sớm đạt được mức kỷ lục mới.
Tuy nhiên, Sevens Research khuyên bạn nên thận trọng, nhấn mạnh tầm quan trọng của việc hiểu lý do cho việc giảm lãi suất này như được nêu trong các tuyên bố ôn hòa của Powell.
Họ nhấn mạnh rằng Powell đã chỉ ra mối quan tâm ngày càng tăng của Cục Dự trữ Liên bang liên quan đến việc mở rộng kinh tế, đặc biệt là lĩnh vực việc làm, mà ông mô tả là phải đối mặt với "rủi ro đáng kể". Sự e ngại này cho thấy một "suy thoái kinh tế" có thể xảy ra nếu thị trường việc làm xấu đi.
Sevens Research gói gọn tình hình: "Cục Dự trữ Liên bang đang báo hiệu ý định hạ lãi suất vào tháng 9. Ông Powell cũng ám chỉ đến khả năng giảm lãi suất nhiều lần vào năm 2024. Tại sao? Không phải vì lạm phát quá nhỏ nên có thể cắt giảm mạnh mẽ, mà vì ngày càng có nhiều lo ngại về tăng trưởng kinh tế".
Sevens cho rằng vấn đề quan trọng đối với thị trường tài chính trong nửa cuối năm 2024 là liệu Cục Dự trữ Liên bang có giảm lãi suất kịp thời để ngăn chặn sự giảm tốc kinh tế hay không.
Bài viết này được sản xuất và dịch với sự hỗ trợ của AI và được kiểm tra bởi một biên tập viên. Để biết thêm chi tiết, hãy tham khảo Điều khoản và Điều kiện của chúng tôi.