Bài phát biểu của ông Powell, chip của Nvidia, thương vụ của Meta – điều gì đang làm thị trường biến động?
Investing.com - S&P Global Ratings đã nâng xếp hạng cấp phát hành đối với khoản nợ có bảo đảm cao cấp của công ty con Greatbatch Ltd. của Integer Holdings Corp. lên 'BB' từ 'BB-' và điều chỉnh xếp hạng thu hồi từ '3' lên '2'. Xếp hạng phục hồi '2' cho thấy kỳ vọng phục hồi đáng kể từ 70% -90% trong trường hợp vỡ nợ thanh toán, với ước tính làm tròn là 85%.
Hành động xếp hạng được đưa ra sau khi hoàn thành việc phát hành trái phiếu chuyển đổi trị giá 1 tỷ đô la của công ty. Số tiền thu được từ đợt phát hành này sẽ được sử dụng để trao đổi một phần của trái phiếu chuyển đổi trị giá 500 triệu đô la, hoàn trả một phần khoản vay có kỳ hạn A và các khoản vay chưa thanh toán theo cơ sở tín dụng quay vòng và thanh toán các khoản phí và chi phí liên quan. Giao dịch này phần lớn là đòn bẩy trung lập.
Các chỉ số tín dụng của Integer, một nhà sản xuất hợp đồng thiết bị y tế có trụ sở tại Plano, Texas, không bị ảnh hưởng đáng kể bởi giao dịch này, khiến xếp hạng tín dụng của tổ chức phát hành 'BB-' và triển vọng ổn định không thay đổi. Giao dịch được xem xét thuận lợi vì nó làm giảm chi phí lãi vay và tăng cường thanh khoản với công suất súng lục ổ quay tăng lên. Việc nâng cấp khoản nợ có bảo đảm cao cấp tại Greatbatch phản ánh sự giảm nợ có bảo đảm và tổng định giá vỡ nợ của công ty cao hơn khoảng 200 triệu đô la.
Kịch bản vỡ nợ mô phỏng, xem xét khả năng vỡ nợ vào năm 2029 do áp lực cạnh tranh hoặc các vấn đề về danh tiếng dẫn đến mất hợp đồng, cũng đã được trình bày. Kịch bản giả định cấu trúc vốn bao gồm cơ sở tín dụng quay vòng trị giá 800 triệu đô la đáo hạn vào năm 2028 (85% được rút ra), 154 triệu đô la dư nợ theo khoản vay có kỳ hạn có bảo đảm cao cấp A đến hạn vào năm 2028, 116 triệu đô la dư nợ trái phiếu chuyển đổi không có bảo đảm đến hạn vào năm 2028 và 1 tỷ đô la dư nợ trái phiếu cao cấp chuyển đổi đáo hạn vào năm 2030.
Phân tích thu hồi bao gồm chương trình tài chính của nhà cung cấp hoặc bao thanh toán các khoản phải thu lên đến 100 triệu đô la và giả định chương trình các khoản phải thu sẽ được rút đầy đủ. Các yêu cầu nợ ước tính cũng bao gồm khoảng sáu tháng lãi tích lũy nhưng chưa thanh toán chưa thanh toán khi vỡ nợ. Triển vọng phục hồi dựa trên tổng giá trị thu hồi khó khăn khoảng 1,1 tỷ đô la, với EBITDA xuất hiện khoảng 181 triệu đô la và bội số EBITDA gấp 6 lần.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.