Walmex bỏ lỡ thu nhập quý 4; JPMorgan hạ xếp hạng

Investing.com - Walmex (BMV: WALMEX) đã báo cáo thu nhập quý IV thấp hơn ước tính đồng thuận.

Nhà bán lẻ đã chứng kiến doanh thu hợp nhất tăng 8,3% lên 274,7 tỷ peso, phù hợp với kỳ vọng, nhưng thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao (EBITDA) chỉ tăng 2,5% so với cùng kỳ năm ngoái (YoY) lên 27,4 tỷ peso, thiếu sự đồng thuận 5,5%. Thu nhập ròng tăng 1,4% so với cùng kỳ năm ngoái lên 15,2 tỷ đô la P, thấp hơn 7,3% so với sự đồng thuận.

Tăng trưởng doanh số bán hàng cùng cửa hàng (SSS) chậm hơn của công ty là một yếu tố quan trọng dẫn đến lợi nhuận thất bại. Tại Mexico, tăng trưởng SSS giảm xuống 4,3%, giảm từ 4,5% trong quý III và thấp hơn mức đồng thuận 5,4%. Trung Mỹ cũng trải qua sự chậm lại, với tăng trưởng SSS ở mức 3,1% tính theo tiền tệ không đổi, so với 3,7% trong quý trước.

Bất chấp sự chậm lại, tăng trưởng SSS của Walmex ở Mexico đã vượt xa mức 2,3% được báo cáo bởi Hiệp hội Siêu thị và Cửa hàng bách hóa Quốc gia (ANTAD), với Sam's Club tiếp tục dẫn đầu về tăng trưởng SSS.

Chi phí hoạt động đặt ra một thách thức khác, tăng 14,7% do đầu tư vào các cửa hàng mới, thương mại điện tử, công nghệ và chi phí lao động ở Mexico. Những yếu tố này, cùng với traJPMorganMexico đi ngang và mức tồn kho cao hơn, đã góp phần tạo ra điều mà JPMorgan mô tả là một môi trường "thách thức hơn dự kiến".

Do đó, ngân hàng đã cắt giảm xếp hạng đối với Walmex, trích dẫn chỉ ra của QJPMorgan và quản lý JPMorgan rằng tăng trưởng hàng đầu dự kiến sẽ là 6-7% trong năm nay, thấp hơn 2 điểm phần trăm so với ước tính trước đó của JPMorgan.

Đáp lại những phát triển này, JPMorgan tuyên bố, "Đầu tuần này, chúng tôi đã công bố một báo cáo nói rằng những tiêu cực đối với Walmex đã được định giá tốt, thấy một điểm khởi đầu tốt cho một cuộc chơi beta thấp trong một thị trường beta thấp. Tuy nhiên, kết quả Q4/24 cho thấy adj. EPS tăng 3% so với cùng kỳ năm ngoái ở mức Ps0,88, -1% so với JPME và -6% so với sự đồng thuận... Chúng tôi đã cắt giảm EPS ̃25E / ̃26E của mình xuống 8% / 7%, nhận thấy mức tăng trưởng hạn chế lần lượt là 4% / 9% so với cùng kỳ năm ngoái và đưa số liệu của chúng tôi xuống dưới mức đồng thuận ~ 5% trong khi đưa vào dự báo hướng dẫn tăng trưởng hàng đầu của công ty. Theo đó, chúng tôi giảm PT ngày 5 tháng 12 xuống Ps62 / sh (từ Ps65), tăng 8% so với mức giá hiện tại.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.