Vào thứ Sáu, UBS đã hạ cấp cổ phiếu của Rivian Automotive Inc (NASDAQ: RIVN) từ Mua xuống Bán và giảm đáng kể mục tiêu giá xuống còn 8,00 đô la từ 24,00 đô la trước đó. Công ty đầu tư đã điều chỉnh triển vọng của mình do "bối cảnh EV thay đổi nhanh chóng", dẫn đến việc đánh giá lại nhu cầu đối với các sản phẩm và thương hiệu của Rivian. Chiến lược sửa đổi hiện có vẻ khó khăn hơn đối với Rivian vì nó hoạt động hướng tới lợi nhuận và dòng tiền dương.
Việc hạ cấp phản ánh lo ngại về nhu cầu mềm hơn đối với xe điện chạy pin (BEV) của Mỹ và đặc biệt là đối với các sản phẩm của Rivian. UBS dự báo tổng lượng giao hàng của Rivian trong các năm 2025, 2026 và 2027 sẽ lần lượt là khoảng 75.000, 89.000 và 148.000 chiếc. Những con số này thể hiện mức giảm trung bình khoảng 33% so với ước tính trước đó và thấp hơn khoảng 42% so với sự đồng thuận.
Ngoài dự báo giao hàng giảm, UBS cũng nhận thấy rủi ro đối với lợi nhuận gộp và EBITDA của Rivian cho năm 2024. Công ty dự đoán sự chậm trễ trong việc Rivian đạt được EBITDA và các điểm hòa vốn dòng tiền tự do (FCF). Sự điều chỉnh kỳ vọng tài chính này diễn ra khi thị trường xe điện tiếp tục phát triển và trở nên cạnh tranh hơn.
UBS cũng đã nêu lên lo ngại về khả năng tăng vốn mà Rivian có thể cần phải thực hiện. Theo công ty, đây có thể là một phần đáng kể trong vốn hóa thị trường hiện tại của Rivian, có khả năng lên tới khoảng 30%. Nhu cầu bổ sung vốn dự kiến này có thể gây thêm áp lực lên tình hình tài chính của nhà sản xuất ô tô khi họ cố gắng khẳng định mình trong thị trường EV cạnh tranh.
Mục tiêu giá sửa đổi và xếp hạng cổ phiếu phản ánh lập trường thận trọng hơn về khả năng điều hướng những thách thức của Rivian trong môi trường thị trường hiện tại. Hành trình hướng tới lợi nhuận và dòng tiền dương của Rivian dường như gặp nhiều trở ngại hơn so với dự đoán trước đây của UBS.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.