Trong một sự gia tăng đáng kể trong hoạt động tài chính xuyên khu vực, các nhà đầu tư Trung Đông đã tích cực mua tài sản châu Âu, với các giao dịch được công bố hoặc hoàn thành vượt quá 24 tỷ đô la trong năm nay. Điều này đánh dấu một sự gia tăng đáng chú ý từ 4,9 tỷ đô la được ghi nhận trong cùng khung thời gian trong năm trước và là mức cao nhất trong giai đoạn này kể từ ít nhất là năm 2008.
Sự gia tăng, cao hơn 74% so với mức trung bình 10 năm, một phần là do định giá công ty thuận lợi hơn ở châu Âu so với Hoa Kỳ và môi trường pháp lý phù hợp hơn với người mua từ Trung Đông.
Một trong những ví dụ nổi bật nhất của xu hướng này là Công ty Dầu khí Quốc gia Abu Dhabi (ADNOC) đang theo đuổi việc mua lại nhà sản xuất hóa chất Đức Covestro trị giá 11,7 tỷ euro (12,74 tỷ USD). Nếu thỏa thuận được hoàn tất, đây sẽ là giao dịch mua lớn nhất ở châu Âu của một thực thể Trung Đông trong hơn 16 năm.
Định giá các công ty châu Âu, được biểu thị bằng tỷ lệ giá trên thu nhập, đã giảm so với mức trung bình lịch sử của họ và khi so sánh với thị trường Mỹ, dữ liệu từ Tập đoàn Giao dịch Chứng khoán London (LSEG) cho thấy. Điều này, cùng với sự giám sát đầu tư thấp hơn và rủi ro địa chính trị, đã khiến khu vực này trở nên đặc biệt hấp dẫn đối với các nhà đầu tư từ Hội đồng Hợp tác vùng Vịnh (GCC), những người chủ yếu tập trung vào cơ sở hạ tầng và tài sản năng lượng.
Bối cảnh pháp lý ở châu Âu hiện ít nghiêm ngặt hơn ở Hoa Kỳ, nơi Ủy ban Đầu tư Nước ngoài tại Hoa Kỳ (CFIUS) đã chặn các bên Trung Đông từ một số vụ mua lại nhất định với lý do lo ngại về an ninh quốc gia. Một ví dụ về sự can thiệp của CFIUS xảy ra vào tháng 11 năm ngoái khi một công ty đầu tư mạo hiểm do Saudi Aramco hậu thuẫn buộc phải thoái vốn cổ phần của mình trong một công ty khởi nghiệp chip AI ở Thung lũng Silicon.
Ngược lại, trong khi mỗi quốc gia châu Âu xem xét kỹ lưỡng các giao dịch xuyên biên giới riêng lẻ, Ủy ban châu Âu đang tìm cách thực hiện kiểm soát phối hợp hơn. Tuy nhiên, sự giám sát thường ít dữ dội hơn ở Mỹ và một số cơ quan quốc gia được thành lập để xem xét đầu tư nước ngoài được coi là khoan dung hơn.
Tuy nhiên, không phải tất cả các nỗ lực trong việc thực hiện thỏa thuận đều thành công. Tháng trước, khả năng tiếp quản công ty năng lượng Tây Ban Nha Naturgy, trị giá 22 tỷ USD, bởi TAQA của Abu Dhabi đã thất bại do những bất đồng về quản trị.
Hơn nữa, những thách thức chính trị đã xuất hiện, chẳng hạn như sự phản đối của chính phủ Tây Ban Nha đối với việc tập đoàn STC của Saudi mua lại cổ phần của Telefonica và việc Vương quốc Anh chặn kế hoạch mua lại tờ Telegraph của một nhóm được Abu Dhabi hậu thuẫn.
Bất chấp những thách thức này, các nhà đầu tư Trung Đông vẫn tiếp tục mang vốn và chuyên môn vào các dự án châu Âu. Ví dụ, UAE đang có chiến lược tạo ra các nhà lãnh đạo ngành công nghiệp toàn cầu trong các lĩnh vực mà họ đã vượt trội.
Hơn nữa, một số giao dịch đang mất nhiều thời gian hơn để hoàn thành do mối quan tâm chống độc quyền gia tăng và sàng lọc nhà đầu tư nước ngoài, như được quan sát thấy trong các cuộc thảo luận đang diễn ra giữa ADNOC và Covestro, cũng như các cuộc đàm phán của ADNOC với tập đoàn dầu khí OMV của Áo để thành lập một tập đoàn hóa chất khổng lồ.
Khi bối cảnh đầu tư phát triển, dòng vốn Trung Đông vào châu Âu nhấn mạnh nhu cầu của khu vực đối với các nhà đầu tư có túi tiền sâu và lợi ích chiến lược của các nước vùng Vịnh trong việc mở rộng dấu ấn kinh doanh toàn cầu của họ.
Reuters đã đóng góp cho bài viết này.Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.