17 công ty báo lỗ, ngành chứng khoán lộ rõ sự phân hóa
Investing.com - Việc sử dụng rộng rãi trợ lý mua sắm trí tuệ nhân tạo và tìm kiếm hình ảnh có thể đưa doanh số bán lẻ trực tuyến của Hoa Kỳ trở lại mức tăng trưởng trước đại dịch sau giai đoạn chậm lại kéo dài nhiều năm, theo các nhà phân tích tại Bernstein.
Tổng giá trị hàng hóa (GMV) bán trực tuyến tại Hoa Kỳ tăng trưởng trung bình 8,5% mỗi năm trong giai đoạn 2022-2024, chỉ bằng khoảng một nửa tốc độ trước đại dịch COVID-19, do lạm phát và chi tiêu tùy ý yếu hơn kéo lùi ngành này.
Bernstein dự báo tăng trưởng sẽ giảm xuống khoảng 7% trong năm 2025 nhưng nhìn thấy "sự tăng tốc khiêm tốn" vào cuối thập kỷ khi các ứng dụng AI giúp người tiêu dùng dễ dàng tìm kiếm và mua sắm hàng hóa hơn.
Công ty môi giới này ước tính rằng chatbot được tích hợp vào các trang mua sắm và công cụ tìm kiếm dựa trên hình ảnh có thể bổ sung thêm 150 đến 250 điểm cơ bản vào tốc độ tăng trưởng kép hàng năm trong 5 năm của GMV thương mại điện tử Hoa Kỳ.
Đến năm 2030, dự báo doanh số bán hàng trực tuyến sẽ chiếm 22% tổng doanh số bán lẻ Hoa Kỳ, tăng từ mức 16% hiện tại, ngụ ý tốc độ tăng trưởng hàng năm 8,5% trong suốt giai đoạn này.
Bernstein cho biết những đơn vị hưởng lợi lớn nhất có thể là các nền tảng "thiết yếu" lớn như Amazon (NASDAQ:AMZN) và Walmart (NYSE:WMT), vốn đã giành được thị phần kể từ đại dịch, cùng với các công ty mới nổi giá rẻ như Shein và Temu. Các sàn giao dịch hướng đến các danh mục hàng hóa tùy ý, bao gồm Etsy (NASDAQ:ETSY), Wayfair (NYSE:W) và eBay (NASDAQ:EBAY), đã bị tụt lại phía sau.
Các công cụ AI có thể làm giảm chi phí chuyển đổi cho người tiêu dùng, các nhà phân tích viết, đồng thời bổ sung rằng các công cụ đề xuất được cải thiện và trò chuyện trên trang web có thể dẫn đến sự tập trung chi tiêu lớn hơn trên các trang web lớn nhất.
Ngay cả với tăng trưởng tổng thể chậm lại, khả năng sinh lời tăng cao đã đẩy định giá các công ty thương mại điện tử trở lại mức trung bình lịch sử, Bernstein lưu ý.
Các dự báo của thị trường cho thấy lợi nhuận trước lãi vay và thuế sẽ tăng trong toàn ngành, dẫn đầu là Amazon, khi các nhà điều hành chuyển từ mở rộng quy mô sang thu hoạch lợi nhuận.
Báo cáo chỉ ra rằng thực phẩm, chăm sóc sức khỏe và hàng hóa chăm sóc cá nhân là những lĩnh vực có khả năng phục hồi, bù đắp cho xu hướng yếu hơn trong ngành may mặc và đồ nội thất.