Vietstock - Thị trường chứng quyền Tuần 23-27/05/2022: Sự thận trọng tiếp tục chi phối?
Kết thúc phiên giao dịch ngày 20/05/2022, toàn thị trường có 64 mã giảm, 25 mã tăng và 22 mã đứng giá. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng hơn 2.7 triệu đơn vị.
I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN
Thị trường chứng quyền kết thúc phiên giao dịch ngày 20/05/2022 với 64 mã giảm, 25 mã tăng và 22 mã đứng giá.
Thị trường cơ sở tiếp tục diễn biến ảm đạm trước tâm lý thận trọng của nhà đầu tư. Điều này khiến thị trường chứng quyền giao dịch kém sắc trong phiên cuối tuần. Kết phiên, CMSN2111 và CACB2103 giảm mạnh 50% do gần ngày đáo hạn, CTCB2202, CACB2202 và CVHM2113 lao dốc hơn 30%...
Ngược lại, sắc xanh tập trung tại các chứng quyền FPT (HM:FPT), HDB (HM:HDB), PDR (HM:PDR). Trong đó, CFPT2111 cũng có biến động mạnh tăng 50% do gần ngày đáo hạn, các mã còn lại như CFPT2203, CHDB2201, CACB2102... chỉ tăng nhẹ quanh 5%.
Khối lượng giao dịch của thị trường trong phiên 20/05/2022 đạt hơn 26.4 triệu đơn vị, tăng 6.54%. Giá trị giao dịch đạt 14.3 tỷ đồng, tăng 24.8% so với phiên ngày 19/05/2022. Trong đó, CFPT2203 là mã chứng quyền dẫn đầu thị trường về khối lượng và giá trị giao dịch.
Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 20/05/2022 với tổng mức bán ròng hơn 2.7 triệu đơn vị. Trong đó, CSTB2207 và CVJC2201 là hai mã chứng quyền bị khối ngoại bán ròng nhiều nhất.
Nguồn: VietstockFinance
II. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG
Nguồn: VietstockFinance
III. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 23/05/2022, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.
Theo định giá trên, CMWG2203 và CNVL2203 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.
Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CNVL2203 và CACB2102 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 8.8 và 7.96 lần.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock