Vietstock - Thị trường chứng quyền 30/06/2023: Rủi ro ngắn hạn đang ở mức cao
Kết thúc phiên giao dịch ngày 29/06/2023, toàn thị trường có 10 mã tăng, 81 mã giảm và 6 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt 2.3 triệu CW.
I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN
Sắc đỏ bao trùm thị trường chứng quyền nguyên nhân do các cổ phiếu cơ sở chịu áp lực bán lớn. Kết thúc phiên giao dịch ngày 29/06/2023, toàn thị trường có 10 mã tăng, 81 mã giảm và 6 mã tham chiếu.
Chứng quyền VNM (HM:VNM) là nhóm duy nhất ghi nhận sắc xanh với động lực chính đến từ cổ phiếu cơ sở tăng 1.8%. Cụ thể, CVNM2212 tăng 20%, CVNM2304 tăng 11.4%, CVNM2301, CVNM2302 và CVNM2303 tăng dưới 10%. Trong khi đó, các nhóm chứng quyền còn lại như FPT (HM:FPT), HPG (HM:HPG), NVL (HM:NVL), PDR (HM:PDR), MWG (HM:MWG), MSN… đều chìm trong sắc đỏ với mức giảm nhẹ trên dưới 5%.
Trong phiên hôm nay, thanh khoản tập trung tại nhóm chứng quyền HPG (chiếm 13.5% thanh khoản toàn thị trường), chứng quyền MBB (HM:MBB) (chiếm 12.9%) và chứng quyền VPB (HM:VPB) (chiếm 11.3%).
Rủi ro ngắn hạn đang ở mức cao khi áp lực chốt lời đã xuất hiện rõ nét. Dù động lực tăng giá vẫn còn nhưng nhà đầu tư cần đề phòng những nhịp rung lắc của thị trường có thể sẽ còn tiếp diễn trong thời gian tới.
Nguồn: VietstockFinance
Khối lượng giao dịch toàn thị trường trong phiên 29/06 đạt 25.4 triệu đơn vị, tăng 16.11%; giá trị giao dịch đạt 35.04 tỷ đồng, tăng 31.31% so với phiên 28/06. Trong đó, CHPG2309 là mã dẫn đầu thị trường về khối lượng với 1.4 triệu CW; CSTB2224 dẫn đầu về giá trị giao dịch với 6.46 tỷ đồng.
Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 29/06 với tổng mức bán ròng đạt 2.3 triệu CW. Trong đó, CVRE2304 và CMBB2305 là hai mã bị bán ròng nhiều nhất.
Công ty chứng khoán KIS hiện đang là tổ chức phát hành có nhiều mã chứng quyền nhất thị trường với 41 mã, theo sau là HSC với 21 mã, ACBS với 13 mã, MBS (HN:MBS) với 7 mã, SSI (HM:SSI) với 6 mã, VCSC (HM:VCI) với 6 mã, BSC với 2 mã, PHS với 1 mã.
Trong phiên 29/06, nhóm chứng quyền thuộc KIS chiếm 32% tổng khối lượng giao dịch toàn thị trường, ACBS chiếm 25.1%, HSC chiếm 24.4%, SSI chiếm 10.5%, VCSC chiếm 5.2%, BSC chiếm 2.4%, MBS chiếm 0.8%, PHS chiếm 0.1%.
Nguồn: VietstockFinance
II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN
Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 30/06/2023, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.
Theo định giá trên, CFPT2303 và CHPG2306 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.
Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CFPT2210 và CMBB2303 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
