Ông Trump công bố thỏa thuận thương mại lịch sử với EU
Investing.com - S&P Global Ratings đã hạ xếp hạng tín nhiệm của The E.W. Scripps Co. từ ’B-’ xuống ’CC’, do kế hoạch tái cơ cấu nợ của công ty đã công bố. Cơ quan xếp hạng coi việc tái cấu trúc là khó khăn và việc trao đổi khoản vay có kỳ hạn B3 được đề xuất là vỡ nợ, vì họ hy vọng người cho vay sẽ nhận được ít hơn so với cam kết ban đầu mà không có bồi thường đầy đủ.
EW Scripps Co. đã đề xuất đổi khoản vay có kỳ hạn có bảo đảm cao cấp B2 hiện có của mình đến hạn vào năm 2026 lấy khoản vay có kỳ hạn có bảo đảm cao cấp B2 mới đến hạn vào năm 2028. Nó cũng có kế hoạch đổi khoản vay có kỳ hạn có bảo đảm cao cấp B3 đến hạn vào năm 2028 lấy khoản vay có kỳ hạn có bảo đảm cao cấp B3 mới đến hạn vào năm 2029. Kế hoạch tái cấu trúc cũng bao gồm khả năng vỡ nợ thông thường mà không có giao dịch.
Công ty đã ký kết thỏa thuận hỗ trợ giao dịch với các bên cho vay, bao gồm 62% tổng số tiền gốc của các khoản vay có kỳ hạn B2 hiện tại và 81% cho vay có kỳ hạn B3 hiện có. Giao dịch yêu cầu sự tham gia tối thiểu 95% từ những người cho vay B3, có khả năng giảm xuống còn 90% dựa trên các điều khoản và điều kiện nhất định. Giao dịch dự kiến sẽ kết thúc vào tháng 4 năm 2025.
EW Scripps Co. đang đề nghị trao đổi khoản vay có kỳ hạn B3 trị giá 543 triệu đô la hiện tại đến hạn vào năm 2028 thành khoản vay có kỳ hạn có bảo đảm cao cấp B3 mới đến hạn vào năm 2029, ít hơn 200 triệu đô la có thể được chuyển thành khoản vay có kỳ hạn B2 mới. Công ty cũng đang đề xuất trao đổi khoản vay có kỳ hạn B2 trị giá 721 triệu đô la hiện tại đến hạn vào năm 2026 thành khoản vay có kỳ hạn có bảo đảm cao cấp B2 mới đến hạn vào năm 2028.
Việc tái cấu trúc cũng sẽ gia hạn 208 triệu đô la trong số 585 triệu đô la của công ty từ năm 2026 đến năm 2027. Mức chênh lệch trên cơ sở tín dụng quay vòng sẽ tăng lên 550 điểm cơ bản từ 175-275 điểm cơ bản và chênh lệch trên khoản vay có kỳ hạn B2 sẽ tăng lên 575 điểm cơ bản từ 256 điểm cơ bản.
EW Scripps Co. kết thúc năm 2024 với đòn bẩy khoảng 6,9 lần và phải đối mặt với khả năng giảm đòn bẩy hạn chế trong vài năm tới do áp lực phải đối mặt với truyền hình tuyến tính. Công ty đã theo đuổi việc bán tài sản để hỗ trợ giảm nợ, mặc dù số tiền thu được sẽ không làm giảm đáng kể gánh nặng nợ 2,6 tỷ đô la của công ty.
S&P Global Ratings đã bày tỏ triển vọng tiêu cực đối với công ty. Sau khi hoàn tất giao dịch, cơ quan này dự kiến sẽ hạ hơn nữa xếp hạng tín dụng của tổ chức phát hành đối với công ty xuống ’SD’ (vỡ nợ có chọn lọc) và xếp hạng cấp phát hành đối với khoản vay có kỳ hạn có bảo đảm cao cấp B3 xuống ’D’. Tuy nhiên, xếp hạng có thể được nâng lên nếu giao dịch không được hoàn tất, có thể thuộc loại ’CCC’. Theo kịch bản này, xếp hạng sẽ phản ánh tiềm năng cho các sáng kiến tái cấu trúc khác và khả năng của công ty trong việc tái cấp vốn cho các khoản nợ đáo hạn sắp tới trong khi vẫn duy trì dòng tiền hoạt động tự do lành mạnh.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.