Investing.com – S&P 500 hiện đang dao động gần mức mà các chiến lược gia của Sevens Report cho rằng có thể là "giá trị hợp lý cơ bản" của nó, theo báo cáo tài chính hàng ngày của họ vào thứ Năm.
Quan điểm này đi kèm với việc điều chỉnh tăng kỳ vọng về lợi nhuận mỗi cổ phiếu (EPS) năm 2025 và sự gia tăng trong các hệ số thị trường, đặc biệt là trong các kịch bản mà Sevens Report đưa ra kịch bản cho “tình hình hiện tại” và kịch bản “tốt hơn nếu”.
Lần đầu tiên, mục tiêu “tốt hơn nếu” của S&P 500 đã vượt mốc 6.000, với mục tiêu của "tình huống hiện tại" hiện nay chỉ cách mức đó 50 điểm.
Công ty đã đặt phạm vi mục tiêu cho S&P 500 trong tháng 11 cho tình huống hiện tại từ 5.817 đến 6.094, với mức trung bình là 5.956. Con số này thể hiện sự điều chỉnh tăng đáng kể từ mức trung bình 5.460 của tháng 10.
Động lực cho các mục tiêu mới này là dự báo EPS 2025 cập nhật cho S&P 500, hiện đạt 277 USD mỗi cổ phiếu, cùng với hệ số thị trường điều chỉnh lên 21X-22X, so với 20X trong tháng 10. Sự cải thiện này đã được hỗ trợ mạnh mẽ khi S&P đạt mức đáy 5.817 lần đầu tiên chỉ cách đây một tháng.
“Điều thú vị là, sau khi đạt mức đáy, cổ phiếu đã dừng lại và dao động ngang qua lại xung quanh khu vực 5.800, cho đến khi đợt bứt phá sau bầu cử khiến S&P 500 vọt lên mức trung bình của mục tiêu tình huống hiện tại tại 5.956,” báo cáo nhấn mạnh.
Trong tuần này, thị trường đã có dấu hiệu của sự "dao động điều chỉnh" quanh mức trung bình này, với S&P có lúc vượt qua mức này trước khi thoái lui. Báo cáo gợi ý rằng, nếu đợt phục hồi tiếp tục, các nhà đầu tư nên dự đoán một "tạm dừng" tương tự khi S&P 500 tiến gần đến giới hạn trên của phạm vi này ở mức 6.094 — mức chưa đạt được trong đợt tăng trưởng của thị trường năm 2024.
Mặt khác, nếu có hiện tượng chốt lời, đội ngũ Sevens dự báo mức 5.956 sẽ là mức hỗ trợ ngay lập tức, với 5.817 là mức hỗ trợ thứ hai.
Trong kịch bản lạc quan “tốt hơn nếu,” Sevens Report dự báo mục tiêu là 6.300, được thúc đẩy bởi một sự gia tăng EPS nữa lên 280 USD và hệ số thị trường là 22,5X. Kịch bản này sẽ ám chỉ một đợt leo thang phá kỷ lục, khoảng 5% so với mức cao hiện tại, có thể do một “đợt phục hồi mạnh mẽ” với các yếu tố như nỗi sợ bỏ lỡ (FOMO) và ép giá cổ phiếu bán khống.
Đáng chú ý, các con số tròn như 6.100 và 6.150 có thể "trở nên từ tính và "ghim" chỉ số trong vài ngày hoặc thậm chí vài tuần nếu khối lượng giao dịch đủ lớn", báo cáo nêu rõ.
Đối với một dự đoán thận trọng hơn, kịch bản "xấu nhất nếu" trong báo cáo dự báo phạm vi mục tiêu từ 4.420 đến 4.680, dựa trên dự báo EPS năm 2025 tăng nhẹ lên 260 USD và hệ số thị trường từ 17X-18X.
Mặc dù chỉ số chưa chạm vào phạm vi này trong năm 2024, nhưng mức đáy có thể trở nên quan trọng nếu có một sự suy thoái lớn. Nếu S&P 500 giảm xuống dưới 5.186, điều này có thể kích hoạt một "đợt giảm giá theo mức đã đo" gần 4.371, thấp hơn 50 điểm so với mức đáy của phạm vi "xấu nhất nếu".