“Mega uptrend” của VN-Index đã bắt đầu?
Vietstock - Quỹ VESAF hụt hơi so với VN-Index sau 6 tháng
Tại báo cáo cập nhật tháng 6/2025 vừa công bố, quỹ đầu tư VESAF thuộc VinaCapital nhận định đà tăng gần đây của thị trường cổ phiếu được thúc đẩy bởi một loạt yếu tố tích cực từ trong nước cho đến quốc tế. Hiệu quả đầu tư của Quỹ khả quan trong tháng 6, nhưng thành tích lũy kế năm nay kém hơn đáng kể so với thị trường chung, một phần do tỷ trọng đầu tư thấp đối với cổ phiếu bất động sản.
Theo bình luận từ VESAF, các chính sách thúc đẩy tăng trưởng kinh tế gần đây của Chính phủ đã bắt đầu phát huy tác dụng và được kỳ vọng sẽ đưa nền kinh tế bước vào một giai đoạn tăng trưởng cao. Bên cạnh đó, tiến triển trong đàm phán thương mại giữa Việt Nam và Mỹ, cùng với những tín hiệu tích cực về triển vọng nâng hạng thị trường chứng khoán cũng góp phần củng cố tâm lý nhà đầu tư.
Quỹ cho biết, quá trình nâng hạng thị trường đang tiến triển tốt và hiện đang chờ quyết định từ FTSE Russell. Từ đầu tháng 7/2025, khối ngoại cũng đã quay trở lại mua ròng và trở thành một trong những động lực chính hỗ trợ thị trường.
Về thành tích đầu tư, quỹ VESAF đạt mức tăng 5.6% trong tháng 6 vừa qua, tốt hơn so với mức tăng 3.3% của VN-Index. Hiệu suất tích cực này chủ yếu đến từ tỷ trọng lớn tại cổ phiếu PVS (HN:PVS) và DGC (HM:DGC) – hai doanh nghiệp trong nhóm năng lượng và hóa chất.
Tuy vậy, nếu tính lũy kế nửa đầu năm, quỹ VESAF có hiệu suất âm 1.2%, trong khi VN-Index đã tăng 8.6%.
Theo thông tin từ báo cáo, Quỹ hiện nay có tỷ trọng đầu tư thấp đối với lĩnh vực bất động sản trong so sánh tương đương với rổ VN-Index. Điều này lý giải cho thành tích tương đối kém hơn thị trường chung, khi mà các cổ phiếu đầu ngành bất động sản như VIC (HM:VIC) và VHM (HM:VHM) tăng vọt trong năm nay.
|
Tỷ trọng danh mục VESAF tính đến cuối tháng 6/2025
Nguồn: VESAF
|
|
Top khoản đầu tư lớn nhất của VESAF tính đến cuối tháng 6/2025
Nguồn: VESAF
|
Trong bối cảnh thị trường hiện tại, VESAF cho biết sẽ tiếp tục duy trì kỷ luật đầu tư theo phương pháp từ dưới lên (bottom-up), tập trung vào các doanh nghiệp có khả năng tạo ra lợi nhuận bền vững, mô hình kinh doanh rõ ràng và được định giá hợp lý so với tiềm năng tăng trưởng dài hạn.
“Chúng tôi tiếp tục rà soát và tìm kiếm các cơ hội mới trong nhóm cổ phiếu vốn hóa vừa và nhỏ, nơi định giá còn đang ở mức hấp dẫn và ít bị chi phối bởi dòng vốn ngắn hạn” – Quỹ thuộc VinaCapital chia sẻ.
Thừa Vân