Hôm thứ Tư, Piper Sandler đã điều chỉnh lập trường của mình về Alignment Healthcare Inc (NASDAQ: ALHC), chuyển từ xếp hạng Thừa cân sang Trung lập và giảm một nửa mục tiêu giá cổ phiếu từ 12,00 đô la xuống còn 6,00 đô la. Việc sửa đổi theo sau kết quả quý IV của công ty, trong đó trình bày một kết quả hỗn hợp với thành viên và doanh thu vượt quá mong đợi, nhưng EBITDA điều chỉnh không thấp hơn cả hai ước tính hướng dẫn và đồng thuận.
Công ty đã cung cấp thông tin chi tiết về hướng dẫn năm hiện tại của Alignment Healthcare, dự báo tỷ lệ phúc lợi y tế của chương trình sức khỏe (MBR) ở mức 87,6%, không thay đổi so với năm trước.
Phân tích của Piper Sandler cho thấy triển vọng này có thể quá lạc quan. Nó xoay quanh giả định rằng MBR cho các thành viên mới sẽ vẫn ổn định trong năm hiện tại, mặc dù tăng trưởng đáng kể hàng năm và Thời gian tuyển sinh hàng năm (AEP) thành công. Ngoài ra, hướng dẫn dự đoán sự sụt giảm của MBR thành viên có nhiệm kỳ bất chấp những biến động tiềm ẩn trong việc sử dụng và áp lực từ thay đổi tỷ lệ.
Piper Sandler nhận ra sức mạnh cạnh tranh của Alignment Healthcare nhưng cũng lưu ý rằng những lợi thế này không loại bỏ được rủi ro vốn có. Những lo ngại đã được nêu ra liên quan đến sự thay đổi hỗn hợp đối với các thành viên mới, sự khó lường của việc sử dụng và những thách thức do điều chỉnh lãi suất đặt ra. Những yếu tố này có khả năng ảnh hưởng đến khả năng đạt được điểm hòa vốn EBITDA đã điều chỉnh của công ty theo mốc thời gian ban đầu.
Báo cáo kết thúc với việc điều chỉnh mục tiêu giá, hiện được đặt ở mức 6 đô la, phản ánh triển vọng thận trọng hơn đối với cổ phiếu của Alignment Healthcare. Việc đánh giá chi tiết hướng dẫn của công ty và các rủi ro liên quan đến nó đã được nêu trong báo cáo, nhấn mạnh các yếu tố dẫn đến xếp hạng và mục tiêu giá sửa đổi.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.