Hôm thứ Năm, Morgan Stanley đã nâng xếp hạng đối với cổ phiếu của Group 1 Automotive Inc. (NYSE: GPI) từ Underweight lên Equalweight, cũng tăng mục tiêu giá từ 200 USD lên 255 USD. Việc điều chỉnh được đưa ra sau khi xem xét thu nhập quý IV và điều kiện thị trường của công ty.
Công ty ghi nhận khả năng phục hồi của thị trường ô tô, với giá xe mới duy trì sức mạnh, thậm chí đạt mức cao kỷ lục đối với Giá bán trung bình (ASP) bất chấp những thách thức như lãi suất cao hơn, hàng tồn kho phục hồi và ưu đãi gia tăng.
Xu hướng này thể hiện rõ trong các đơn vị lợi nhuận gộp (GPU) xe mới thường vượt quá kỳ vọng, mặc dù khối lượng xe đã qua sử dụng giảm do ASP tăng cao dẫn đến các vấn đề về khả năng chi trả cho người mua.
Morgan Stanley đã quan sát thấy một "cuộc đình công của người mua đã qua sử dụng", cho rằng hiện tượng này là do ASP cao hơn dự đoán đã làm tăng áp lực khả năng chi trả của xe. Nguồn cung thắt chặt cũng góp phần hạn chế khối lượng trên thị trường ô tô đã qua sử dụng.
Phân tích tiếp tục tiết lộ rằng việc kiểm soát chi phí đang trở nên khó khăn hơn đối với các đại lý nhượng quyền. Trong số sáu đại lý được xem xét, năm đại lý đã công bố chi phí cao hơn liên quan đến lợi nhuận gộp, cho thấy doanh số bán hàng, đòn bẩy chung và hành chính (SG &A) giảm dần.
Bất chấp những thách thức này, một số đại lý đã cố gắng vượt trội về lợi nhuận, được hỗ trợ bởi việc mua lại cổ phiếu và hiệu ứng thuế thuận lợi. Tuy nhiên, chỉ có hai trong số sáu đại lý đạt được điều này, với thu nhập tổng thể trên mỗi cổ phiếu (EPS) yếu hơn một chút so với kỳ vọng của thị trường.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.