Xu hướng ngân hàng lấn sân chứng khoán ngày càng rõ nét
Investing.com -- Morgan Stanley đã cắt giảm mục tiêu giá của mình đối với Apple (NASDAQ:AAPL) từ 275 đô la xuống còn 252 đô la, với lý do chậm trễ trong việc triển khai Siri tiên tiến dự kiến sẽ thúc đẩy việc nâng cấp iPhone trong năm tài chính 2026.
"Việc hoãn triển khai Siri tiên tiến được tích hợp vào Apple Intelligence có khả năng sẽ làm giảm tỷ lệ nâng cấp iPhone 12 triệu đô la so với kỳ vọng trước đó của chúng tôi", Morgan Stanley cho biết.
Công ty đã giảm dự báo lô hàng iPhone trong năm 2025 xuống còn 230 triệu chiếc (không đổi so với cùng kỳ năm trước) và 243 triệu chiếc vào năm 2026 (+6% so với cùng kỳ năm trước).
Chu kỳ thay thế iPhone chậm hơn của Apple có thể sẽ ảnh hưởng đến thu nhập, với Morgan Stanley hiện đang lập mô hình doanh thu 436 tỷ đô la và EPS 8,00 đô la cho năm tài chính 2026, thấp hơn 1-2% so với ước tính đồng thuận.
Một mối quan tâm chính đối với ngân hàng là việc nâng cấp Siri bị trì hoãn có thể làm suy yếu đáng kể nhu cầu nâng cấp do AI thúc đẩy.
Theo khảo sát AlphaWise Smartphone của Morgan Stanley vào tháng 11 năm 2024, "quyền truy cập vào các tính năng AI tiên tiến" được xếp hạng trong năm động lực hàng đầu thúc đẩy việc nâng cấp điện thoại thông minh.
Ngoài ra, Siri được nâng cấp là tính năng AI được mong muốn nhất trong số những người mua iPhone tiềm năng.
"Khoảng 50% chủ sở hữu iPhone không nâng cấp lên iPhone 16 thừa nhận rằng việc triển khai Apple Intelligence bị trì hoãn đã tác động đến quyết định không nâng cấp của họ", các nhà phân tích lưu ý.
Ngoài sự chậm trễ của Siri, áp lực chi phí liên quan đến thuế quan cũng được cho là đang đè nặng lên triển vọng của Apple.
"Chúng tôi đang kết hợp 2 tỷ đô la chi phí đầu vào sản phẩm cao hơn vào năm 2025 để tính đến thuế quan của Trung Quốc", Morgan Stanley cho biết, mặc dù họ hy vọng Apple sẽ giảm bớt một số tác động này.
Công ty nhấn mạnh rằng trong khi AI, iPhone 17 được thiết kế lại và phân phối toàn cầu được cải thiện có thể giúp thúc đẩy việc nâng cấp trong năm tài chính 2026, thì Siri tiên tiến hơn có thể sẽ không khả dụng cho đến sau khi iPhone 17 ra mắt, làm giảm kỳ vọng về chu kỳ thay thế iPhone được đẩy nhanh.