Hôm thứ Năm, Evercore ISI đã điều chỉnh triển vọng của mình đối với Dollar Tree (NASDAQ: DLTR), giảm mục tiêu giá xuống còn 144 đô la từ 157 đô la trước đó, trong khi vẫn duy trì xếp hạng In Line cho cổ phiếu của chuỗi bán lẻ.
Công ty nhấn mạnh một số khía cạnh tích cực về hiệu suất của Dollar Tree, bao gồm doanh số cửa hàng tương đương mạnh mẽ và tăng trưởng lưu lượng khách hàng. Nhà bán lẻ này đã báo cáo doanh số bán hàng tại cửa hàng tương đương tăng 6,3%, lưu lượng khách hàng tăng 7,1% và có thêm 3,4 triệu khách hàng mới vào năm 2023, cho thấy dấu hiệu quay vòng thành công.
Phân tích ghi nhận các hành động chiến lược của Dollar Tree, chẳng hạn như đóng cửa các cửa hàng Family Dollar hoạt động kém hiệu quả, dự kiến sẽ góp phần vào sức khỏe tài chính của công ty. Việc đóng cửa các cửa hàng, cùng với việc giới thiệu các sản phẩm đa giá, được coi là yếu tố chính trong khả năng duy trì sự liên quan và tăng thị phần của công ty.
Nhà phân tích dự đoán khoảng 100 điểm cơ bản cải thiện biên lợi nhuận cho phân khúc Dollar Tree, với kỳ vọng gần biên lợi nhuận 15% trong hai đến ba năm tới, được thúc đẩy bởi cải thiện biên lợi nhuận gộp và chi phí bán hàng, chung và quản lý (SG &A) ổn định.
Quản lý hàng tồn kho cũng là một điểm mạnh của Dollar Tree, với lượng hàng tồn kho giảm 6% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý IV, được dự đoán sẽ nâng cao hiệu quả hơn nữa vào năm 2024 khi công ty giải phóng các sản phẩm dư thừa liên quan đến việc đóng cửa cửa hàng. Phân tích cũng chỉ ra rằng dòng tiền tự do (FCF) tăng 200 triệu đô la so với năm trước, với tốc độ hoạt động hàng năm bền vững từ 500 đến 600 triệu đô la, ngay cả khi chi phí vốn (CapEx) dự kiến sẽ tăng.
Tình hình tài chính của Dollar Tree vẫn vững chắc, với khoảng 700 triệu đô la tiền mặt và tỷ lệ đòn bẩy gấp 2,4 lần, cung cấp khả năng mua lại cổ phiếu dồi dào với 1,35 tỷ đô la vẫn được ủy quyền cho mục đích này. Nhà phân tích dự đoán rằng sự kết hợp giữa tiết kiệm từ việc giảm chi phí vận chuyển hàng hóa và đóng cửa cửa hàng có thể đóng góp khoảng 1 đô la vào thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) vào năm 2024, tạo tiền đề cho EPS năm dương lịch 2023 cơ bản là 5,80 đô la (không bao gồm tác động của tuần thứ 53 và các khoản phí) tăng lên 7 đô la.
Cuối cùng, công ty ước tính rằng trong khi một số doanh thu lấy lại từ việc đóng cửa cửa hàng Family Dollar đã được bao gồm trong hướng dẫn của Dollar Tree, có thể có thêm 0,30 đô la tăng hàng năm cho EPS. Con số này có thể tăng thêm 5-10 cent nếu Dollar Tree giữ chân thành công khách hàng của Family Dollar.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.