“Mega uptrend” của VN-Index đã bắt đầu?
Investing.com -- Moody’s Ratings đã xác nhận các xếp hạng của Capital One Financial Corporation và Capital One, N.A., bao gồm xếp hạng nợ không đảm bảo cấp cao Baa1 của Capital One, sau thương vụ mua lại Discover Financial Services. Thương vụ diễn ra vào ngày 18 tháng 5 năm 2025 cũng dẫn đến việc nâng hạng dài hạn của Discover từ Baa2 lên Baa1.
Trong quá trình mua lại, Discover đã sáp nhập vào Capital One và Discover Bank sáp nhập vào Capital One, N.A., chính thức giải thể cả hai tổ chức Discover. Các hành động xếp hạng được thực hiện hôm nay đánh dấu việc kết thúc đánh giá xếp hạng đối với Capital One và Discover đã bắt đầu từ ngày 20 tháng 2 năm 2024.
Moody’s sẽ rút lại tất cả các xếp hạng của Discover và Discover Bank, ngoại trừ xếp hạng đối với các công cụ nợ hoặc cổ phiếu ưu đãi vẫn còn tồn tại. Triển vọng về xếp hạng nợ không đảm bảo cấp cao và tiền gửi dài hạn của Capital One và Capital One, N.A., cũng như các công cụ được tiếp nhận từ Discover và Discover Bank, đều ổn định.
Việc xác nhận xếp hạng của Capital One phản ánh sự cải thiện về vốn hóa và lợi nhuận dự kiến của công ty hợp nhất. Thương vụ mua lại đưa Capital One trở thành ngân hàng lớn thứ tám tại Hoa Kỳ tính theo tổng tài sản và là tổ chức phát hành thẻ tín dụng lớn nhất Hoa Kỳ xét về khoản phải thu từ thẻ tín dụng. Công ty ước tính các cơ hội hiệp lực tài chính từ thương vụ mua lại, bao gồm cắt giảm chi phí và tích hợp khối lượng giao dịch thẻ ghi nợ và tín dụng của Capital One với mạng lưới thanh toán của Discover, sẽ đạt khoảng 2,7 tỷ đô la mỗi năm khi được triển khai đầy đủ.
Thương vụ mua lại làm tăng sự tập trung kinh doanh của Capital One vào cho vay tiêu dùng, đặc biệt là thẻ tín dụng. Ước tính rằng mảng kinh doanh thẻ tín dụng sẽ đóng góp hơn 75% tổng doanh thu của công ty hợp nhất và chiếm khoảng 60% danh mục cho vay. Tuy nhiên, rủi ro này được bù đắp bởi vốn hóa và lợi nhuận cao hơn, đồng thời danh mục thẻ tín dụng tập trung vào phân khúc khách hàng tốt của Discover giúp giảm sự tập trung của Capital One vào các khoản vay dưới chuẩn.
Ban lãnh đạo Capital One dự báo tỷ lệ vốn cổ phần thông thường cấp 1 (CET1) hợp nhất của công ty kết hợp sẽ vào khoảng 13,9% tại thời điểm hoàn tất khi họ công bố giao dịch vào tháng 2 năm 2024. Tỷ lệ CET1 của Capital One và Discover lần lượt là 13,6% và 14,7% vào cuối quý 1 năm 2025.
Thương vụ mua lại đặt Capital One vào quỹ đạo vượt ngưỡng tài sản 700 tỷ đô la để trở thành ngân hàng Hạng II theo khung điều chỉnh của Cục Dự trữ Liên bang trong vài năm tới. Triển vọng ổn định phản ánh kỳ vọng của Moody’s rằng Capital One sẽ duy trì vốn hóa và lợi nhuận thuận lợi cùng với hồ sơ thanh khoản và nguồn vốn mạnh mẽ.
Xếp hạng của Capital One có thể được nâng cấp nếu duy trì tỷ lệ vốn cổ phần thông thường hữu hình (TCE) trên tài sản có rủi ro trên 13,0% và duy trì lợi nhuận đồng thời giữ vững hồ sơ nguồn vốn mạnh mẽ, dự trữ thanh khoản và chất lượng tài sản ổn định. Ngược lại, xếp hạng của Capital One có thể bị hạ cấp nếu chất lượng tài sản suy yếu đáng kể so với các đối thủ, tỷ lệ TCE giảm xuống dưới 12%, hoặc hồ sơ nguồn vốn hay thanh khoản suy yếu đáng kể.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.