Trong một thông điệp gửi tới khách hàng hôm thứ Năm, các nhà phân tích tại Morgan Stanley đã công nhận việc bổ nhiệm Giám đốc điều hành mới của Boeing (BA), Kelly Ortberg. Tuy nhiên, họ lưu ý rằng Boeing tiếp tục phải đối mặt với những thách thức và sự không chắc chắn đáng kể.
Các nhà phân tích đã xác nhận quyết định của họ để duy trì xếp hạng trọng lượng tương đương cho cổ phiếu của Boeing.
"Xếp hạng cân bằng của chúng tôi vẫn còn vì chúng tôi vẫn xác định một số thách thức và sự không chắc chắn trước mắt mà Boeing đang phải đối mặt", các nhà phân tích tại ngân hàng viết.
Tuy nhiên, họ đã tăng mục tiêu giá cho Boeing từ 180 USD lên 195 USD. Mức tăng này dựa trên việc áp dụng định giá cao hơn cho dòng tiền tự do dự kiến của công ty cho năm 2027, có tính đến việc làm rõ gần đây về tình hình lãnh đạo của Boeing.
Morgan Stanley gợi ý rằng Kelly Ortberg, người có nhiều kinh nghiệm trong ngành hàng không vũ trụ và trước đây từng là Giám đốc điều hành của Rockwell Collins, có khả năng đóng góp sự ổn định và chuyên môn cho Boeing.
Ngay cả với sự thay đổi có lợi này, họ cho rằng Boeing vẫn phải quản lý những thách thức hoạt động đáng kể. Cổ phiếu của Boeing đã tăng nhẹ khoảng 2% sau thông báo của CEO, tốt hơn một chút so với mức tăng 1,6% của chỉ số S&P 500.
Sự gia tăng giá trị cổ phiếu của Boeing xảy ra bất chấp sự sụt giảm đáng kể trong dự báo về dòng tiền tự do của Boeing vào năm 2024, vốn đã bị ảnh hưởng bởi việc tăng vốn gắn liền với hoạt động và các vấn đề hoạt động dai dẳng.
Ước tính cập nhật của Morgan Stanley về dòng tiền tự do của Boeing vào năm 2024 hiện cho thấy thâm hụt (8,3 tỷ USD), giảm đáng kể so với dự báo trước đó là 2,0 tỷ USD và kỳ vọng chung của thị trường là 2,7 tỷ USD trước báo cáo quý II năm 2024. Mức độ nghiêm trọng của sự suy thoái này dường như bị các nhà đầu tư bỏ qua, nhưng thông báo sớm của CEO mới đã mang lại một số quan điểm lạc quan.
Các nhà phân tích quan sát thấy rằng tâm trạng của các nhà đầu tư đang nghiêng về sự lạc quan, với một số gợi ý rằng hiệu suất hoạt động hiện tại của Boeing có thể đại diện cho một điểm thấp hơn là một điểm cao.
Tuy nhiên, vẫn có những nghi ngờ kéo dài về khả năng tạo ra thu nhập mạnh mẽ của Boeing trong dài hạn và về sự trì hoãn liên tục trong việc đạt được trạng thái ổn định của dòng tiền tự do.
"Các nhà đầu tư có cái nhìn bi quan đang lo lắng về khả năng thu nhập bền vững của Boeing, đặc biệt là do sự chậm trễ liên tục trong việc đạt được mô hình dòng tiền tự do thường xuyên", Morgan Stanley nói thêm.
Họ cũng đề cập rằng những bất ổn liên quan đến hợp đồng với liên đoàn lao động IAM 751 của Boeing, sẽ hết hạn vào ngày 12/9/2024, gây thêm những phức tạp tiềm ẩn.
Bài viết này được sản xuất và dịch với sự hỗ trợ của trí tuệ nhân tạo và được xem xét bởi một biên tập viên. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo Điều khoản và Điều kiện của chúng tôi.