Hôm thứ Tư, Evercore ISI đã điều chỉnh triển vọng tài chính cho On Holding AG (NYSE: ONON), giảm mục tiêu giá xuống còn 37,00 đô la từ 40,00 đô la trước đó, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Outperform đối với cổ phiếu của công ty. Sự điều chỉnh này diễn ra sau khi doanh thu quý IV của On Holding không đạt được kỳ vọng của Phố Wall - một sự thất vọng được công ty nhấn mạnh sau một loạt các hoạt động mạnh hơn dự kiến vào đầu năm tài chính.
Nhà phân tích lưu ý rằng bất chấp sự trấn an từ On Holding vào tháng 1 liên quan đến các hoạt động quảng cáo có kiểm soát trong quý IV, doanh thu của công ty không đáp ứng được ước tính đã hạ thấp. Đây là một sự thay đổi đáng kể so với ba quý trước, nơi On Holding đã vượt qua ước tính đồng thuận với tỷ suất lợi nhuận đáng kể lần lượt là 10%, 7% và 6% trong quý đầu tiên, thứ hai và thứ ba.
Về chiến lược của Holding nhằm tránh các chương trình khuyến mãi trong mùa lễ giảm giá nặng đã được công nhận, nhưng nó đã dẫn đến lập trường thận trọng từ các nhà đầu tư. Sự minh bạch của công ty về những thách thức mà nó phải đối mặt đã được thừa nhận, nhưng hướng dẫn về doanh thu quý đầu tiên, dưới mức đồng thuận, đã làm giảm bớt lo ngại về khả năng chậm lại trong tăng trưởng doanh thu.
Nhận xét của nhà phân tích phản ánh lo ngại về tốc độ tăng trưởng doanh thu, đặc biệt là khi xem xét định giá hiện tại của cổ phiếu On Holding, giao dịch ở mức gấp 24 lần ước tính EBITDA năm 2024 đồng thuận. Hiệu suất gần đây của công ty và hướng dẫn trong tương lai đã được kiểm tra kỹ lưỡng trong môi trường cạnh tranh và quảng cáo mà nó hoạt động bên trong.
Thị trường sẽ tiếp tục theo dõi hiệu suất của On Holding khi nó điều hướng qua bối cảnh tiêu dùng đang phát triển và cố gắng đáp ứng các mục tiêu tài chính của mình khi đối mặt với những thách thức này. Giá mục tiêu được điều chỉnh cho thấy Evercore ISI vẫn nhìn thấy tiềm năng trong cổ phiếu của On Holding, bất chấp việc doanh thu quý gần đây bị bỏ lỡ và triển vọng ngắn hạn thận trọng.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.