Hôm thứ Năm, JPMorgan đã thay đổi lập trường về Teradyne (NASDAQ: TER), nâng cấp cổ phiếu từ Thiếu cân lên Trung lập và tăng mục tiêu giá lên 100 đô la từ 90 đô la trước đó. Quyết định của công ty phản ánh việc đánh giá lại hồ sơ rủi ro của công ty cho năm 2024, được coi là thuận lợi hơn do hướng dẫn mới nhất của công ty do Teradyne cung cấp.
Dự báo của Teradyne về doanh thu đi ngang và thu nhập so với cùng kỳ năm ngoái thấp hơn, như được công bố trong cuộc gọi thu nhập quý IV/2023, là yếu tố chính trong việc điều chỉnh xếp hạng của JPMorgan. Công ty thừa nhận rằng Teradyne phải đối mặt với những cơn gió ngược nhất định, đặc biệt là trong nửa đầu năm 2024. Chúng bao gồm giảm cường độ thử nghiệm từ một khách hàng lớn, Apple, hiện dự kiến sẽ chiếm ít hơn 10% doanh thu của Teradyne và việc sử dụng thiết bị kiểm tra Mobility SOC hiện tại do nhu cầu yếu kéo dài.
Bất chấp những thách thức này, JPMorgan dự đoán tiềm năng phục hồi thị trường điện thoại thông minh vào nửa cuối năm 2024. Triển vọng đầy hy vọng này được củng cố bởi sự gia tăng phức tạp dự kiến với việc di chuyển nút cho các khách hàng quan trọng như Qualcomm và nhu cầu ngày càng tăng đối với điện thoại thông minh AI. Những yếu tố này, kết hợp với nhu cầu mạnh mẽ đối với cả HBM và DDR5, có thể mang lại cho Teradyne cơ hội tăng giá, trái ngược với những lo ngại gần đây về kỳ vọng có khả năng tăng cao.
Nhìn xa hơn, JPMorgan dự báo Teradyne sẽ tăng trưởng 20% so với cùng kỳ năm ngoái vào năm 2025 và tăng trưởng 15% vào năm 2026. Dự báo này dựa trên một số yếu tố, bao gồm sự phức tạp ngày càng tăng trong thị trường điện thoại thông minh, tăng trưởng trong thị trường bộ nhớ, sự phục hồi trong thị trường PC và khách hàng tiềm năng mới trong phân khúc máy tính. Tuy nhiên, công ty vẫn thận trọng về các mục tiêu tăng trưởng tích cực của công ty cho năm 2026.
Mặc dù JPMorgan không thay đổi ước tính thu nhập của mình tại thời điểm này, nhưng họ dự đoán một đợt tăng trưởng thu nhập mạnh mẽ được thúc đẩy bởi đòn bẩy chi phí hoạt động trong những năm tăng trưởng doanh thu vững chắc liên tiếp. Tiềm năng thu nhập được cải thiện này đã khiến công ty nâng mục tiêu giá tháng 12/2024 cho Teradyne, hiện định giá dự báo thu nhập năm 2026 của công ty ở tỷ lệ giá trên thu nhập là 20 lần, phù hợp với mức trung bình dài hạn của Teradyne.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.