Hôm thứ Tư, JPMorgan đã sửa đổi lập trường của mình về Sản phẩm xây dựng được lắp đặt (NYSE: IBP), hạ cấp cổ phiếu từ Thừa cân xuống Trung lập, mặc dù đã tăng mục tiêu giá lên 242 đô la từ 199 đô la trước đó. Việc điều chỉnh theo sau thu nhập quý IV của công ty và cuộc gọi hội nghị tiếp theo. Công ty trích dẫn sự vượt trội đáng kể của cổ phiếu trong hai tháng rưỡi qua, ghi nhận mức tăng 42% kể từ ngày 13 tháng 12, vượt qua mức tăng trung bình 13% trong lĩnh vực sản phẩm xây dựng và mức tăng 8% của S&P trong cùng thời kỳ.
Định giá của Installed Building Products hiện được xem là phản ánh đầy đủ triển vọng vĩ mô và nhà ở ổn định đến mang tính xây dựng trong năm, cũng như hiệu suất mạnh mẽ gần đây của công ty. Nhà phân tích chỉ ra rằng cổ phiếu của IBP đang giao dịch ở mức xấp xỉ gấp 14 lần EBITDA ước tính cho năm 2024, tăng từ khoảng 10 lần tại thời điểm nâng cấp trước đó vào giữa tháng 12.
IBP dự báo tăng trưởng vào năm 2024 sẽ được dẫn đầu bởi việc xây dựng nhà ở cho một gia đình, chủ yếu được thúc đẩy bởi các nhà xây dựng sản xuất quốc gia. Mặc dù dự kiến sẽ giảm gần 15% trong các dự án bắt đầu từ nhiều gia đình vào năm 2024, công ty kỳ vọng tăng trưởng doanh số trong phân khúc này, được hỗ trợ bởi sự tồn đọng mạnh mẽ và niềm tin vào việc giành thị phần. IBP cũng dự đoán sẽ duy trì tỷ lệ cải thiện giá / hỗn hợp từ thấp đến trung bình một con số trong môi trường lạm phát lành tính.
Công ty đã bày tỏ sự tự tin vào việc đạt được mức cao hơn trong phạm vi biên lợi nhuận gộp dài hạn là 30-32%, với biên lợi nhuận gộp của năm 2023 ở mức 33,5%. Sự lạc quan này được cho là do sự cải thiện lợi nhuận trong các doanh nghiệp đa gia đình và thương mại, được coi là bền vững, ngay cả với những tác động tiêu cực tiềm ẩn từ sự tăng trưởng trong các phân khúc xây dựng sản xuất. Biên EBITDA gia tăng cũng dự kiến sẽ ở mức cao hơn của phạm vi mục tiêu 20-25% cho năm 2024.
Về kết quả quý IV, IBP báo cáo tổng doanh số bán hàng và doanh số bán hàng hữu cơ lần lượt tăng 5% và 2%, vượt qua ước tính. Tuy nhiên, biên lợi nhuận hoạt động được điều chỉnh là 15,8% phản ánh sự cải thiện 80 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm ngoái nhưng không đạt được kỳ vọng 16,3%, chủ yếu do chi phí SG&A cao hơn. Do đó, JPMorgan đã giảm khiêm tốn ước tính EBITDA đã điều chỉnh năm 2024 và 2025 cho IBP xuống lần lượt là 530 triệu USD và 580 triệu USD, từ mức dự báo trước đây là 542 triệu USD và 592 triệu USD.
Mục tiêu giá mới là 242 đô la dựa trên bội số EV / EBITDA mục tiêu gấp khoảng 13 lần EBITDA ước tính của công ty cho năm 2024, tăng từ mức 10,5 lần được sử dụng trước đó. Mục tiêu này được coi là phản ánh môi trường vĩ mô và nhà ở ổn định trong năm tới, việc mở rộng biên lợi nhuận nhất quán của công ty và chiến lược mua bán và sáp nhập đang diễn ra. Mặc dù mục tiêu giá cao hơn, xếp hạng trung lập phản ánh quan điểm của nhà phân tích rằng định giá hiện tại thể hiện đầy đủ triển vọng tăng trưởng và thực thi mạnh mẽ của IBP so với các công ty cùng ngành.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Sản phẩm xây dựng lắp đặt (NYSE: IBP) đã là chủ đề của nhiều cuộc thảo luận sau khi JPMorgan hạ xếp hạng gần đây, mặc dù mục tiêu giá của họ đã tăng. Một cuộc kiểm tra Dữ liệu InvestingPro cho thấy vốn hóa thị trường là 6,71 tỷ đô la, phản ánh một người chơi quan trọng trong lĩnh vực sản phẩm xây dựng. Tỷ lệ P/E của công ty ở mức 27,43, cho thấy mức định giá cao so với tăng trưởng thu nhập ngắn hạn, phù hợp với phân tích của JPMorgan về định giá đầy đủ của cổ phiếu.
InvestingPro Tips cho thấy các nhà phân tích lạc quan về thu nhập của IBP, với 6 nhà phân tích đã điều chỉnh thu nhập của họ tăng lên trong giai đoạn sắp tới. Điều này có thể báo hiệu niềm tin vào khả năng tiếp tục quỹ đạo tăng trưởng của công ty. Ngoài ra, IBP đã chứng minh sự trở lại mạnh mẽ trong tuần qua, với tổng lợi nhuận giá 17,52%, góp phần đưa cổ phiếu giao dịch gần mức cao nhất trong 52 tuần ở mức 99,37% giá đỉnh.
Đối với những độc giả quan tâm đến việc tìm hiểu sâu hơn về sức khỏe tài chính và triển vọng tương lai của IBP, InvestingPro cung cấp rất nhiều mẹo bổ sung, bao gồm thông tin chi tiết về tăng trưởng cổ tức của công ty, đã tăng trong 3 năm liên tiếp và vị thế thanh khoản của nó, nơi tài sản lưu động vượt quá nghĩa vụ ngắn hạn. Hiện tại, có 17 Mẹo InvestingPro bổ sung có sẵn cho IBP, có thể cung cấp phân tích toàn diện hơn cho các nhà đầu tư.
Để nâng cao nghiên cứu của bạn về Sản phẩm xây dựng đã cài đặt và có quyền truy cập vào tất cả các Mẹo InvestingPro có giá trị, hãy cân nhắc sử dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24 để được giảm thêm 10% cho đăng ký Pro và Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần. Mã này có thể mở khóa sự hiểu biết thấu đáo về tài chính của công ty, bao gồm mức nợ vừa phải và ý nghĩa của giao dịch ở mức giá / bội số sổ sách cao là 10,01.
Cuối cùng, cần lưu ý rằng ngày thu nhập tiếp theo của IBP được ấn định vào ngày 2 tháng 5 năm 2024, đây sẽ là thời điểm quan trọng để các nhà đầu tư đánh giá liệu công ty có thể duy trì hiệu suất mạnh mẽ và biện minh cho định giá hiện tại của mình hay không.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.