Hôm thứ Năm, JPMorgan đã điều chỉnh triển vọng của mình đối với Rivian Automotive Inc (NASDAQ: RIVN), hạ cấp cổ phiếu của nhà sản xuất xe điện từ Trung lập xuống Thiếu cân. Công ty cũng hạ mục tiêu giá trên cổ phiếu xuống còn 11,00 đô la từ 20,00 đô la trước đó. Việc hạ bậc diễn ra sau khi JPMorgan đánh giá quỹ đạo tăng trưởng chậm hơn đáng kể của Rivian và thua lỗ lớn dai dẳng.
Việc hạ cấp dựa trên một số yếu tố, bao gồm cả việc Rivian không đáp ứng được các mục tiêu bán hàng và sản xuất của chính mình, điều này cũng không đạt được kỳ vọng của nhà đầu tư. Hướng dẫn gần đây của công ty cho thấy sự tăng trưởng trì trệ cho năm 2024, gợi ý về các vấn đề nhu cầu tiềm ẩn có thể trì hoãn bất kỳ sự tăng tốc trở lại nào cho đến ít nhất là năm 2026. Ngoài ra, lợi nhuận của Rivian không đạt kế hoạch, với việc tạo ra lợi nhuận gộp và biên đóng góp dương liên tục bị hoãn lại.
Các ước tính sửa đổi của JPMorgan không cho thấy Rivian đạt được EBITDA dương cho đến năm 2026 và dòng tiền tự do cho đến năm 2027. Với khoản lỗ EBITDA dự kiến là 3,1 tỷ đô la và dòng tiền tự do là 7,6 tỷ đô la trước khi có thể quay vòng, công ty có thể yêu cầu tăng vốn khác vào năm 2026. Công ty cũng bày tỏ lo ngại về rủi ro doanh số và lợi nhuận tiềm ẩn mà Rivian có thể phải đối mặt, bao gồm cả áp lực cạnh tranh từ các đối thủ chính như Tesla.
Phân tích cho thấy Rivian có thể trải qua giai đoạn tương tự như tình hình cuối năm 2022 của Tesla, nơi họ có thể cần phải giảm giá để duy trì doanh số, có khả năng làm xói mòn biên lợi nhuận gộp. Không giống như Tesla, Rivian không có bộ đệm lợi nhuận gộp mạnh mẽ để quay trở lại. Mặc dù giá cổ phiếu của RIVN giảm đáng kể kể từ khi IPO, JPMorgan thách thức quan điểm cho rằng cổ phiếu này không đắt, đặc biệt là khi so sánh với những gã khổng lồ ô tô như GM và Ford.
Mục tiêu giá thấp hơn phản ánh ước tính giảm đáng kể của JPMorgan đến năm 2027 và tốc độ tăng trưởng dài hạn giả định giảm, do sự đình trệ ban đầu trong giai đoạn được dự đoán là mở rộng mạnh mẽ cho Rivian.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Khi các nhà đầu tư tiêu hóa việc JPMorgan hạ cấp Rivian Automotive Inc (NASDAQ: RIVN) gần đây, một cái nhìn sâu hơn về sức khỏe tài chính và hiệu suất thị trường của công ty thông qua lăng kính của InvestingPro cung cấp thêm thông tin chi tiết. Với vốn hóa thị trường là 14,74 tỷ USD, tài chính của Rivian phản ánh một công ty đang trong giai đoạn tăng trưởng, nhưng phải đối mặt với những thách thức đáng kể.
Dữ liệu của InvestingPro chỉ ra rằng tăng trưởng doanh thu của Rivian đã rất ấn tượng trong mười hai tháng qua tính đến quý 3 năm 2023, với mức tăng 260,53%. Tuy nhiên, điều này đã không chuyển thành lợi nhuận, được phản ánh bằng tỷ suất lợi nhuận gộp -64,09% và biên thu nhập hoạt động là -157,4%. Những con số này nhấn mạnh những lo ngại của JPMorgan liên quan đến khả năng tạo ra lợi nhuận và dòng tiền dương của Rivian trong thời gian tới.
Hai mẹo InvestingPro nêu bật các khía cạnh quan trọng trong tình hình tài chính của Rivian. Đầu tiên, Rivian nắm giữ nhiều tiền mặt hơn nợ trên bảng cân đối kế toán, điều này có thể mang lại một số niềm an ủi cho các nhà đầu tư lo lắng về tính thanh khoản của công ty. Thứ hai, các nhà phân tích không dự đoán công ty sẽ có lãi trong năm nay, phù hợp với đánh giá của JPMorgan rằng lợi nhuận có thể không đạt được cho đến sau này.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm phân tích sâu hơn, InvestingPro cung cấp các mẹo bổ sung, bao gồm tỷ lệ đốt tiền mặt của Rivian và biến động giá cổ phiếu của nó. Với việc công ty giao dịch gần mức thấp nhất trong 52 tuần và các nhà phân tích kỳ vọng tăng trưởng doanh số đáng kể trong năm nay, cổ phiếu của Rivian thể hiện một bức tranh phức tạp cần được xem xét cẩn thận. Để khám phá thêm những động lực này, các nhà đầu tư có thể tận dụng ưu đãi đặc biệt bằng cách sử dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24 để được giảm thêm 10% cho đăng ký Pro và Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần. Có 10 mẹo InvestingPro bổ sung có sẵn có thể cung cấp thêm hướng dẫn về triển vọng của Rivian.
Hiểu được vị trí của Rivian trong thị trường EV cạnh tranh đòi hỏi không chỉ nhìn vào hiệu suất trong quá khứ mà còn xem xét các động thái chiến lược và tiềm năng thị trường của nó. Khi công ty cố gắng điều hướng quỹ đạo tăng trưởng của mình giữa những thách thức, những hiểu biết sâu sắc về InvestingPro này có thể giúp các nhà đầu tư đưa ra quyết định sáng suốt hơn.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.