Sau một năm 2023 ảm đạm, thị trường mua bán và sáp nhập (M&A) đã có sự phục hồi đáng kể trong quý I/2024, được thúc đẩy bởi hàng loạt giao dịch lớn. Theo Dealogic, khối lượng M&A toàn cầu tăng 30%, lên tới khoảng 755,1 tỷ USD. Đáng chú ý, số lượng giao dịch vượt quá 10 tỷ USD đã tăng lên 14, tăng đáng kể so với năm thương vụ được ghi nhận trong cùng kỳ năm ngoái.
Các ngân hàng đầu tư cho rằng sự hồi sinh của giao dịch là sự kết hợp của thu nhập doanh nghiệp mạnh mẽ, dự đoán về khả năng cắt giảm lãi suất và thị trường sôi động. Centerview Partners bày tỏ sự lạc quan, nói rằng hoạt động hiện tại cho thấy một hướng tích cực cho sức khỏe của thị trường.
Tại Mỹ, khối lượng M&A tăng 59% lên 431,8 tỷ USD. Châu Âu cũng trải qua sự gia tăng 64% trong hoạt động giao dịch. Tuy nhiên, khu vực Châu Á Thái Bình Dương chứng kiến mức giảm 40%. Các đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) thành công của Astera Labs và Reddit đã được coi là những dấu hiệu đáng khích lệ cho sự phục hồi của thị trường, có khả năng mở rộng các lựa chọn cho các công ty xem xét niêm yết công khai hoặc bán hàng.
Mặc dù có sự gia tăng chung, khối lượng mua lại bằng đòn bẩy đã giảm 7% xuống còn 91 tỷ USD, tiếp tục xu hướng của năm ngoái do chi phí tài chính cao hơn. Paul, Weiss, Rifkind, Wharton &; Garrison nhấn mạnh sự khác biệt đang diễn ra giữa kỳ vọng của người bán và định giá người mua do mức lãi suất.
Một số công ty lớn đã tận dụng lợi thế của việc định giá mạnh mẽ để tài trợ cho các giao dịch quan trọng và một số thực thể cấp đầu tư đã vay để theo đuổi các mục tiêu có giá trị cao. Các ngân hàng và luật sư M&A báo cáo các đường ống mạnh mẽ, với những người mua giàu tiền mặt tích cực tìm kiếm cơ hội khi lo ngại suy thoái giảm bớt. Đồng giám đốc M&A toàn cầu tại Bank of America cho rằng nền kinh tế có thể sẽ trải qua một cuộc hạ cánh mềm, củng cố niềm tin của ban lãnh đạo vào triển vọng tương lai và theo đuổi các thỏa thuận.
Các giao dịch quan trọng nhất trong quý bao gồm việc Capital One mua lại Discover Financial với giá 35,3 tỷ đô la, thỏa thuận trị giá 35 tỷ đô la của Synopsys (NASDAQ: SNPS) cho Ansys (NASDAQ: NASDAQ:ANSS) và vụ sáp nhập trị giá 26 tỷ đô la giữa Diamondback (NASDAQ: FANG) Energy và Endeavour Energy.
Các giao dịch có cấu trúc, chẳng hạn như spin-off và tách, cũng góp phần làm tăng khối lượng M&A. Holcim (SIX: HOLN) đã công bố việc tách các hoạt động ở Bắc Mỹ, có khả năng định giá doanh nghiệp ở mức 30 tỷ đô la và Unilever (LON: ULVR) đang tách bộ phận kem. David Dubner của Goldman Sachs dự đoán năm 2024 sẽ là một năm cao điểm cho hoạt động tách doanh nghiệp.
Lĩnh vực công nghệ, đã chứng kiến sự suy thoái vào năm ngoái, đã bật trở lại dẫn đầu khối lượng M&A với mức tăng 42% lên 153,8 tỷ USD. Ngành dầu khí, đặc biệt là trong lưu vực dầu đá phiến Permian, tiếp tục xu hướng hợp nhất với một số giao dịch toàn bộ cổ phiếu, theo ghi nhận của Mark McMaster của Lazard (NYSE: LAZ).
Bất chấp môi trường chống độc quyền đầy thách thức, các công ty đang thúc đẩy các giao dịch quy mô lớn, sẵn sàng đối mặt với thời gian giao dịch kéo dài.
M&A xuyên biên giới cũng chứng kiến sự tăng trưởng, với khối lượng tăng 17% lên 171,7 tỷ USD, cho thấy sự khao khát đối với các giao dịch quốc tế mang tính chuyển đổi. Morgan Stanley cho rằng các công ty châu Âu có thể ngày càng tìm đến Mỹ để tìm kiếm cơ hội, một phần như một chiến lược phòng thủ chống lại những bất ổn ở Trung Quốc và châu Á.
Quý đầu tiên của năm 2024 đã thiết lập một giai điệu đầy hứa hẹn cho bối cảnh M&A, với sự kết hợp giữa các thương vụ lớn và các giao dịch chiến lược định hình quỹ đạo của thị trường.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.