Thuế quan 50% của Mỹ đẩy cà phê Brazil rẽ hướng
Một báo cáo từ Bank of America (BofA) nhấn mạnh sự thay đổi trong tâm lý nhà đầu tư Nam Phi, với ít nhà quản lý quỹ lạc quan về cổ phiếu hơn và sự sụt giảm của những người tin rằng cổ phiếu bị định giá thấp. Chỉ số All-Share được dự báo ở mức 93.000, giảm so với ước tính trước đó là 99.000. Báo cáo cũng dự báo tổng lợi nhuận của cổ phiếu là 16%, trái phiếu chính phủ R2035 là 12% và tiền mặt là 8% trong 12 tháng tới.
Theo BofA, 56% nhà quản lý ròng hiện là những người đầu cơ giá lên cổ phiếu, giảm từ 72%, trong khi 33% ròng thấp hơn là những người gấu tiền mặt, điều này hỗ trợ kỳ vọng về lợi nhuận cổ phiếu hai con số. Ngoài ra, chỉ 28% nhà quản lý cho rằng cổ phiếu bị thiếu thị giác, giảm đáng kể so với 79% trước cuộc bầu cử, với 39% giữ quan điểm đó đối với trái phiếu. Tuy nhiên, 56% vẫn thấy nhiều cơ hội mua hơn là bán.
Báo cáo cũng chỉ ra sự thay đổi về sở thích của các nhà quản lý quỹ, với sự thiên vị ít cực đoan hơn đối với chứng khoán trong nước và sự quan tâm ngày càng tăng đối với lĩnh vực may mặc. Lợi suất dự báo 10 năm đã tăng 39 điểm cơ bản và sự đồng thuận là hai lần cắt giảm lãi suất repo trong vòng 12 tháng tới. 83% nhà quản lý kỳ vọng nền kinh tế sẽ mạnh lên một chút và 39% dự đoán lạm phát sẽ tăng nhẹ.
Về dự báo tiền tệ và lợi suất trái phiếu, BofA dự kiến tỷ giá hối đoái USD/ZAR sẽ ở mức 17,77, với lợi suất repo và R2035 lần lượt là 7,18% và 10,22%. Các nhà quản lý sẽ bán trái phiếu chính phủ R2035 với lợi suất 9,53%. Các nhà quản lý nhất trí kỳ vọng rằng Ngân hàng Dự trữ Nam Phi (SARB) sẽ thực hiện động thái tiếp theo bằng cách cắt giảm lãi suất, với 83% dự đoán sẽ cắt giảm trong quý đầu tiên và phần còn lại trong quý II.
Báo cáo cũng cung cấp thông tin chi tiết về định vị hiện tại của các nhà quản lý quỹ, tiết lộ vị trí lịch sử tương đối cao trong cổ phiếu, trái phiếu, nhà bán lẻ và nhà sản xuất thực phẩm, vàng và phần mềm, với vị trí thấp ở nước ngoài, tiền mặt, viễn thông, hóa chất và chăm sóc sức khỏe. Có một sự gia tăng vị trí về nguồn lực và giảm về tài chính.
Trong tương lai, tỷ lệ ròng của các nhà quản lý tăng tỷ trọng đối với cổ phiếu đã tăng lên 67%, trong khi những người thừa tỷ trọng trái phiếu đã giảm xuống còn 17% và những người thiếu tỷ trọng tiền mặt đã tăng lên 22%. Trong 12 tháng tới, các lĩnh vực được ưa chuộng là các nhà bán lẻ may mặc, ngân hàng và phần mềm, với ít được ưa chuộng nhất là viễn thông, hóa chất và bảo hiểm nhân thọ.
Lĩnh vực vàng đã chứng kiến mức tăng đáng kể nhất, trong khi các ngân hàng và bảo hiểm nhân thọ đã mất điểm. Công nghiệp và vận tải nói chung đã được ưa chuộng hơn bán lẻ thực phẩm, với các ngân hàng và nhà bán lẻ hàng may mặc đạt vị trí cao.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.