Fitch hạ xếp hạng Close Brothers xuống ’BBB’ do thách thức kinh doanh

Investing.com -- Fitch Ratings đã hạ xếp hạng Close Brothers Group PLC (LON:CBRO) và ngân hàng trực thuộc Close Brothers Limited từ ’BBB+’ xuống ’BBB’ với triển vọng Tiêu cực, đồng thời đưa ra khỏi danh sách Theo dõi Xếp hạng Tiêu cực.

Việc hạ xếp hạng phản ánh những thách thức đối với mô hình kinh doanh của Close Brothers, vốn đang chịu áp lực từ sự không chắc chắn liên quan đến việc xem xét các thỏa thuận hoa hồng tài chính ô tô trong quá khứ. Sự không chắc chắn này dự kiến sẽ kéo dài đến năm 2026, khi Cơ quan Quản lý Tài chính (FCA) dự định tham vấn về chương trình bồi thường khách hàng vào cuối năm 2025.

Fitch lưu ý rằng việc đưa ra khỏi danh sách Theo dõi Xếp hạng Tiêu cực phản ánh sự giảm bớt các rủi ro tức thời sau phán quyết của Tòa án Tối cao Vương quốc Anh, vốn đã thu hẹp cơ sở pháp lý cho việc bồi thường khách hàng.

Cơ quan xếp hạng này đã chỉ ra hiệu suất tài chính suy yếu do khối lượng kinh doanh và tăng trưởng khoản vay thấp hơn, cùng với nhiều vụ thoái vốn kinh doanh đã làm giảm quy mô và sự đa dạng hóa của tập đoàn. Các vụ thoái vốn gần đây bao gồm Winterflood (giao dịch chứng khoán), một doanh nghiệp sản xuất bia, và hoạt động tài chính bảo hiểm bán lẻ, sau khi đã bán mảng kinh doanh quản lý tài sản trước đó.

Triển vọng Tiêu cực phản ánh những không chắc chắn xung quanh việc tái cơ cấu của tập đoàn, tác động tiềm tàng của chương trình bồi thường của FCA, và rủi ro đối với khả năng sinh lời và vốn.

Chất lượng tài sản của Close Brothers yếu hơn so với các đối thủ, với tỷ lệ khoản vay suy giảm là 7,6% vào cuối tháng 1 năm 2025, tăng từ 7,1% vào cuối năm tài chính trước đó. Ngay cả khi loại trừ các khoản vay Novitas đã được dự phòng cao, tỷ lệ này vẫn sẽ trên 5% vào cuối năm tài chính 2026.

Fitch dự đoán khả năng sinh lời hoạt động sẽ tiếp tục chịu áp lực dưới 1,5% tài sản có rủi ro trong năm tài chính 2025-2026, yếu hơn so với hiệu suất trước năm tài chính 2023 do biên lợi nhuận thấp hơn, chi phí cao hơn và chi phí bồi thường tiềm ẩn.

Việc bán Winterflood dự kiến sẽ mang lại mức tăng 30 điểm cơ bản cho tỷ lệ vốn cổ phần thông thường cấp 1 (CET1) của Close Brothers sau khi hoàn tất, với tỷ lệ CET1 pro-forma tăng lên 14,3% dựa trên số liệu tài chính cuối tháng 4 năm 2025. Fitch ước tính rằng 100 triệu bảng Anh chi phí bồi thường bổ sung sẽ làm giảm tỷ lệ CET1 khoảng 100 điểm cơ bản.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.