Ông Trump chỉ trích Goldman Sachs vì dự báo sai tác động của thuế quan
Investing.com -- Fitch Ratings đã xác nhận xếp hạng mặc định của tổ chức phát hành dài hạn (IDR) ’A+’ cho BNP Paribas SA (BNPP), BNP Paribas Fortis SA/NV (BNPP Fortis), và BGL BNP Paribas S.A. (BGL BNPP). Xếp hạng khả năng tồn tại (VR) cho mỗi tổ chức cũng được duy trì ở mức ’a+’. Triển vọng đối với tất cả các xếp hạng IDR dài hạn vẫn ổn định.
Xếp hạng của BNPP được hỗ trợ bởi mô hình kinh doanh ổn định và đa dạng, mang lại khả năng sinh lời vừa phải nhưng bền vững. Điều này bù đắp cho việc vốn hóa và chất lượng tài sản của ngân hàng hơi yếu hơn so với các ngân hàng giao dịch và đa năng toàn cầu (GTUBs) được xếp hạng tương tự và các đối thủ lớn của Pháp.
Các hoạt động thị trường vốn đóng góp 15%-20% vào doanh thu tập đoàn của BNPP, nhiều hơn hầu hết các ngân hàng lớn của Pháp nhưng ít hơn hầu hết các GTUBs. Sự đa dạng hóa doanh thu của ngân hàng giúp quản lý biến động thu nhập từ các hoạt động này. VR cao hơn một bậc so với VR ngầm định là ’a’ nhờ vào sự đa dạng hóa mạnh mẽ trong hồ sơ kinh doanh hỗ trợ khả năng phục hồi của các chỉ số tài chính.
BNPP có sự hiện diện rộng rãi trong lĩnh vực ngân hàng thương mại và bán lẻ trên khắp châu Âu. Ngân hàng này có các hoạt động tài chính tiêu dùng, quản lý tài sản và bảo hiểm đáng kể. Ngân hàng đã dần đa dạng hóa thương hiệu ngân hàng đầu tư hàng đầu châu Âu và các doanh nghiệp quản lý tài sản thông qua tăng trưởng hữu cơ và mua lại. Sự đa dạng hóa này đã dẫn đến sự gia tăng doanh thu phi lãi suất và phi nội địa. Chưa đến 13% doanh thu của ngân hàng đến từ ngân hàng thương mại và bán lẻ Pháp trong năm 2024 và quý đầu tiên của năm 2025.
Sự đa dạng hóa kinh doanh và kiểm soát rủi ro tập trung mạnh mẽ của BNPP hỗ trợ hồ sơ rủi ro vừa phải của ngân hàng. Các tiêu chuẩn bảo lãnh thắt chặt của ngân hàng trong các loại tài sản và khu vực địa lý dễ bị tổn thương hơn, cùng với việc tập trung vào các khu vực pháp lý có rủi ro thấp hơn, đã cải thiện chất lượng tài sản.
Fitch kỳ vọng chất lượng tài sản của BNPP sẽ vẫn kiên cường trước môi trường đầy thách thức ở Pháp và toàn cầu, nhờ vào các tiêu chuẩn bảo lãnh bảo thủ và phơi nhiễm đa dạng. Các đối tác có trụ sở tại Pháp chiếm khoảng một phần tư tổng phơi nhiễm tín dụng của ngân hàng, mức này là vừa phải so với các ngân hàng lớn khác của Pháp.
Cơ sở doanh thu của BNPP đa dạng hơn hầu hết các ngân hàng châu Âu và đã chứng minh khả năng phục hồi trước các cú sốc kinh tế. Mặc dù có áp lực về biên lãi suất ròng, đặc biệt là trong lĩnh vực ngân hàng bán lẻ Pháp, tỷ lệ lợi nhuận hoạt động/tài sản có trọng số rủi ro (RWAs) của tập đoàn đã phục hồi lên 2,1% vào năm 2024 và 2,2% trong quý 1/2025, được hỗ trợ bởi hiệu suất tiếp tục mạnh mẽ trong lĩnh vực ngân hàng doanh nghiệp và tổ chức giữa thị trường rất hỗ trợ.
Tỷ lệ vốn cổ phần Tier 1 (CET1) của BNPP đã giảm kể từ năm 2024 khi vốn dư thừa từ việc bán Bank of the West, công ty con tại Hoa Kỳ, được sử dụng cho các vụ mua lại và tăng trưởng hữu cơ. Tỷ lệ CET1 thấp hơn so với hầu hết các GTUBs và các đối thủ lớn của Pháp, nhưng các bộ đệm so với yêu cầu quy định là thỏa đáng, với sự đa dạng hóa kinh doanh trên mức trung bình, thu nhập cải thiện, khả năng quản lý vốn vững chắc và tính linh hoạt tài chính cao của BNPP.
Thương hiệu tiền gửi bán lẻ và thương mại châu Âu của BNPP mang lại lợi ích cho hồ sơ tài trợ đa dạng của ngân hàng. Tỷ lệ khoản vay/tiền gửi lành mạnh dưới 90% của ngân hàng nằm ở mức cao nhất trong nhóm đồng đẳng GTUBs nhưng thấp hơn đáng kể so với các đối thủ lớn của Pháp. Dự trữ thanh khoản của BNPP nhiều hơn bao gồm nhu cầu tài chính ngắn hạn, bao gồm các khoản vay liên ngân hàng ròng và repo và nợ trung và dài hạn đến hạn trong 12 tháng tới.
Việc hạ cấp xếp hạng của BNPP có thể xảy ra nếu lợi nhuận hoạt động giảm bền vững xuống dưới 2% của RWAs, tỷ lệ khoản vay suy giảm tăng lên đáng kể và bền vững trên 3%, hoặc nếu tính linh hoạt của ngân hàng để duy trì tỷ lệ CET1 bền vững phù hợp với hướng dẫn 12,3% của ngân hàng bị giảm sút.
Việc nâng cấp là không có khả năng xảy ra do triển vọng tiêu cực về điểm môi trường hoạt động (OE) và xếp hạng IDR dài hạn của Pháp. Tuy nhiên, nếu triển vọng OE được điều chỉnh thành ổn định ở mức hiện tại, xếp hạng của BNPP có thể được nâng cấp nếu tỷ lệ CET1 của ngân hàng tăng bền vững trên mục tiêu và, đồng thời, nếu tỷ lệ khoản vay suy giảm giảm xuống dưới 2% và tỷ lệ lợi nhuận hoạt động/RWAs cải thiện lên gần 3%.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.