XP Inc. (XP), một công ty đầu tư hàng đầu ở Brazil, đã báo cáo kết quả tài chính mạnh mẽ trong quý đầu tiên của năm 2024. Công ty đã trải qua mức tăng trưởng hàng đầu (YoY) tăng 28% so với cùng kỳ năm ngoái và tăng trưởng lợi nhuận 29% so với cùng kỳ năm ngoái, với biên EBITDA mở rộng khoảng 81 điểm cơ bản.
Công ty đã giới thiệu các công cụ lập kế hoạch tài chính mới và đưa ra một sáng kiến đầu tư mở, nhằm cung cấp nhiều lựa chọn đầu tư hơn với mức giá cạnh tranh. Mặc dù môi trường kinh tế vĩ mô đầy thách thức, XP Inc. đã chứng kiến sự tăng trưởng về tài sản của khách hàng, khách hàng tích cực và cố vấn, cùng với sự cải thiện nhẹ về tiền mới ròng bán lẻ và tổng doanh thu tăng 28% YoY.
Những điểm chính
- XP Inc. đạt mức tăng trưởng 28% YoY trong dòng hàng đầu và tăng 29% YoY trong dòng dưới cùng.
- Biên EBITDA mở rộng khoảng 81 điểm cơ bản.
- Công ty đã giới thiệu một công cụ lập kế hoạch tài chính tinh vi và đưa ra sáng kiến đầu tư mở.
- Tăng trưởng được báo cáo trong tổng tài sản khách hàng, khách hàng đang hoạt động và cố vấn.
- Tiền mới ròng bán lẻ cho thấy sự cải thiện nhẹ.
- Tổng doanh thu gộp và doanh thu ngành dọc mới tăng lần lượt 28% và 35% YoY.
- Doanh thu doanh nghiệp và dịch vụ phát hành tăng 91% so với cùng kỳ.
- XP Inc. duy trì kỷ luật chi phí, với tỷ lệ hiệu quả gần mức IPO.
- Công ty kỳ vọng đòn bẩy hoạt động tích cực và EBIT cải thiện trong tương lai.
- Đã có sự chuyển đổi trong vai trò CFO và những thay đổi trong quản trị doanh nghiệp.
- XP Inc. đặt mục tiêu biên lợi nhuận trước thuế từ 30% đến 34% vào năm 2026.
- Dòng tiền mới ròng thấp hơn các năm trước nhưng kỳ vọng sẽ cải thiện.
- Thuế suất hiệu quả có thể thay đổi tùy theo hỗn hợp doanh thu.
Triển vọng công ty
- XP Inc. tập trung vào việc thống trị ngành công nghiệp đầu tư ở Brazil.
- Công ty tự tin vào khả năng quản lý hiệu quả và tận dụng các cải tiến của thị trường.
- Mục tiêu biên lợi nhuận trước thuế từ 30% đến 34% vào cuối năm 2026.
- Triển vọng tích cực về đòn bẩy hoạt động góp phần cải thiện biên EBITDA.
Điểm nổi bật của Bearish
- Môi trường kinh tế vĩ mô còn nhiều thách thức.
- Dòng tiền mới ròng thấp hơn so với các năm trước.
- Nghi ngờ đã được thể hiện về việc đạt được biên EBITDA mục tiêu 30-34% vào năm 2026 mà không có thay đổi trong môi trường vĩ mô.
- Sự sụt giảm doanh thu thẻ đã được ghi nhận, do tính thời vụ.
Điểm nổi bật của Bullish
- Đa dạng hóa hệ sinh thái và hoạt động thị trường vốn thúc đẩy tăng trưởng doanh thu.
- Hiệu suất mạnh mẽ trong các ngành dọc mới, bao gồm kế hoạch nghỉ hưu, thẻ, bảo hiểm và tín dụng.
- EBIT kỷ lục 1,088 tỷ BRL, cải thiện 33% YoY.
- Thu nhập thuần đạt 1,3 tỷ BRL, tăng trưởng 29% YoY.
Bỏ lỡ
- Công ty đã trải qua sự sụt giảm tỷ lệ lấy vốn chủ sở hữu nhưng làm rõ rằng không có thay đổi về giá.
- Giá trị tài sản ròng (NAV) giảm một phần do các khoản thanh toán thuế, thưởng và giải ngân tiền mặt cho các khoản đầu tư.
Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp
- Các giám đốc điều hành đã thảo luận về tác động của khấu lưu thuế đối với thuế suất hiệu quả và tuyên bố rằng quý 1 năm 2024 có thể là dấu hiệu của tỷ lệ trong tương lai.
- Họ đã giải quyết sự biến động bình thường của tỷ lệ lấy vốn chủ sở hữu và nhấn mạnh sự tập trung của họ vào tăng trưởng thị phần và bán chéo.
- Công ty đã thảo luận về những thách thức của việc mở rộng quy mô dịch vụ lập kế hoạch tài chính và sự tự tin của họ trong việc vượt qua chúng.
- Các giám đốc điều hành cũng nói về kỷ luật chi phí của họ và cho thấy không có thay đổi đáng kể nào trong tỷ lệ chi phí trên thu nhập.
- Phần hỏi đáp kết thúc với các đội sẵn sàng trả lời các câu hỏi khác.
XP Inc. đang điều hướng qua một bối cảnh kinh tế phức tạp với các sáng kiến chiến lược và quản lý chi phí kỷ luật. Đầu tư của công ty vào các ngành dọc mới và cam kết cung cấp các dịch vụ kỹ thuật số chất lượng cao cho khách hàng là trọng tâm trong chiến lược tăng trưởng của công ty. Trong khi có những thách thức phía trước, XP Inc. vẫn đi đúng hướng với kế hoạch cho năm 2024 và hơn thế nữa.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Hoạt động tài chính mạnh mẽ của XP Inc. trong quý đầu tiên của năm 2024 được nhấn mạnh hơn nữa bởi sự hiện diện mạnh mẽ của nó trong ngành Thị trường vốn, theo ghi nhận của một trong những Mẹo InvestingPro. Chiến lược mua lại cổ phần tích cực của công ty, theo một InvestingPro Tip khác, nhấn mạnh niềm tin của ban quản lý vào đề xuất giá trị của công ty và triển vọng trong tương lai.
Đi sâu vào Dữ liệu InvestingPro, XP Inc. tự hào có vốn hóa thị trường là 11,76 tỷ đô la, phản ánh dấu ấn đáng kể của nó trong ngành. Tỷ lệ Giá trên Thu nhập (P/E) của công ty ở mức 15,24, với sự điều chỉnh nhẹ lên 14,96 khi nhìn vào mười hai tháng qua tính đến quý 4 năm 2023. Sự điều chỉnh này cho thấy định giá lợi nhuận ổn định trong giai đoạn gần đây. Hơn nữa, với tỷ lệ giá trên sổ sách là 3,09 và tăng trưởng doanh thu 10,02% trong cùng kỳ, XP Inc. thể hiện bảng cân đối kế toán vững chắc và khả năng mở rộng dòng sản phẩm hàng đầu một cách hiệu quả.
Các nhà đầu tư đang tìm cách hiểu sâu hơn về sức khỏe tài chính và vị thế chiến lược của XP Inc. có thể tìm thêm Mẹo InvestingPro tại https://www.investing.com/pro/XP. Có 7 mẹo khác có sẵn có thể giúp các nhà đầu tư đưa ra quyết định sáng suốt hơn. Và hãy nhớ rằng, bạn có thể sử dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24 để được giảm thêm 10% cho đăng ký Pro và Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.