Cuộc gọi thu nhập: Tập đoàn HNI báo cáo tăng trưởng ổn định trong bối cảnh thị trường thách thức

Trong cuộc gọi thu nhập mới nhất của họ, HNI Corporation (NYSE: HNI) đã trình bày kết quả quý thứ ba, cho thấy EPS phi GAAP tăng 11% so với cùng kỳ năm ngoái lên 1.03 đô la, bất chấp những cơn gió ngược doanh thu. Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành Jeff Lorenger dự báo nhu cầu sẽ tạm dừng trong quý IV, dự kiến lợi nhuận sẽ giảm so với năm trước.

Công ty vẫn lạc quan cho năm 2025 và 2026, dựa vào các sáng kiến ở Mexico và sự phối hợp từ việc mua lại Kimball International để thúc đẩy tăng trưởng thu nhập trên mỗi cổ phiếu. Giám đốc tài chính Marshall Bridges tuyên bố chuyển sang vai trò bán thời gian, với VP Berger kế nhiệm ông. HNI cũng nhấn mạnh tình hình tài chính mạnh mẽ, với tỷ lệ đòn bẩy gộp là 1,1 lần và mua lại cổ phiếu đáng kể trong quý.

Những điểm chính

• Tổng công ty HNI báo cáo EPS ngoài GAAP tăng 11% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý III.
• Dự kiến nhu cầu quý IV tạm dừng, lợi nhuận dự kiến giảm so với năm 2023.
• Các sáng kiến ở Mexico và Kimball International được dự đoán sẽ đóng góp đáng kể vào tăng trưởng EPS vào năm 2025 và 2026.
• Phân khúc Nội thất nơi làm việc đạt tỷ suất lợi nhuận cao nhất trong 20 năm, trong khi phân khúc Sản phẩm xây dựng Marshall Res cũng hoạt động tốt.
• Marshall Bridges sẽ từ chức CFO, với VP Berger đảm nhận vai trò này.
• Công ty báo cáo tỷ lệ đòn bẩy gộp là 1,1 lần, với hơn 11 triệu đô la mua lại cổ phiếu.
• Kỳ vọng EPS kỷ lục cho cả năm được đặt ra, tập trung vào mở rộng biên lợi nhuận dài hạn và tăng trưởng doanh thu.
• Sự yếu kém trong ngắn hạn trong phân khúc Sản phẩm xây dựng nhà ở, đặc biệt là bán bếp, được cho là do các yếu tố kinh tế và tồn kho.
• Công ty dự kiến dòng tiền tự do từ 180 triệu đến 185 triệu đô la trong năm.

Triển vọng công ty

• HNI dự đoán doanh thu giảm từ thấp đến trung bình một con số ở cả hai phân khúc Nội thất nơi làm việc và Sản phẩm xây dựng nhà ở trong quý IV.
• Bất chấp những lo ngại về kinh tế trong ngắn hạn, công ty được định vị để thành công bền vững vào năm 2025 và 2026.
• Dòng tiền tự do trong năm dự kiến từ 180 triệu đến 185 triệu USD, với phân bổ vốn ưu tiên tái đầu tư, cổ tức và mua lại cổ phiếu.

Điểm nổi bật của Bearish

• Tâm lý thận trọng của các doanh nghiệp vừa và nhỏ đang ảnh hưởng đến nhu cầu.
• Phân khúc Sản phẩm xây dựng nhà ở đang đối mặt với sự suy yếu trong ngắn hạn do các yếu tố kinh tế và tồn kho giảm bớt.
• Dự kiến sẽ kéo dài chu kỳ đặt hàng đến khi giao hàng trong phân khúc Nội thất nơi làm việc do điều kiện kinh tế và sự phức tạp trong việc ra quyết định.

Điểm nổi bật của Bullish

• Công ty đạt tỷ suất lợi nhuận cao nhất trong 20 năm cho phân khúc Nội thất nơi làm việc và tỷ suất lợi nhuận cao trong phân khúc Sản phẩm xây dựng nhà ở.
• HNI đang có nhu cầu mạnh mẽ trong kinh doanh hợp đồng, với sự tăng trưởng dự kiến trong các dự án và tân trang xanh.
• Lợi nhuận hàng năm từ các sáng kiến năng suất được dự đoán là 10 triệu đến 12 triệu đô la, bất chấp những thay đổi hoạt động đang diễn ra.

Bỏ lỡ

• Công ty không nêu rõ bất kỳ sự bỏ lỡ trực tiếp nào trong cuộc gọi thu nhập, nhưng nhấn mạnh những thách thức như chu kỳ bán hàng kéo dài và những cơn gió ngược kinh tế.

Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp

• Trong phần Hỏi & Đáp, việc phân tích hoạt động kinh doanh Nội thất nơi làm việc đã được thảo luận, với phân khúc hợp đồng cho thấy sức mạnh so với SMB.
• Có một kỳ vọng về sự phục hồi của thị trường, với hoạt động kinh doanh hợp đồng sẵn sàng tăng trưởng khi các công ty điều chỉnh theo môi trường làm việc kết hợp.

Báo cáo thu nhập của HNI Corporation cho thấy khả năng phục hồi khi đối mặt với những thách thức của thị trường, với các sáng kiến tài chính và chiến lược mạnh mẽ tạo tiền đề cho sự tăng trưởng trong tương lai. Khi công ty điều hướng những bất ổn kinh tế, nó vẫn cam kết mang lại giá trị cho các cổ đông và củng cố vị thế thị trường của mình.

Thông tin chi tiết về InvestingPro

Cuộc gọi thu nhập gần đây của HNI Corporation vẽ ra một bức tranh về khả năng phục hồi và định vị chiến lược, được hỗ trợ thêm bởi dữ liệu từ InvestingPro. Mặc dù nhu cầu dự kiến tạm dừng trong quý 4, các chỉ số tài chính và hiệu suất thị trường của HNI cho thấy nền tảng vững chắc cho sự tăng trưởng trong tương lai.

Theo dữ liệu của InvestingPro, doanh thu của HNI trong mười hai tháng qua tính đến quý 3 năm 2024 ở mức 2.563,7 triệu USD, với mức tăng trưởng doanh thu đáng chú ý là 10,36% so với cùng kỳ. Điều này phù hợp với báo cáo tăng EPS phi GAAP của công ty và hỗ trợ triển vọng lạc quan của họ cho năm 2025 và 2026.

Lợi nhuận của công ty được nhấn mạnh bởi một InvestingPro Tip chỉ ra rằng HNI đã có lãi trong mười hai tháng qua. Điều này được phản ánh trong hệ số P/E đã điều chỉnh là 12,73, điều này cho thấy cổ phiếu có thể bị định giá thấp so với tiềm năng thu nhập của nó. Hơn nữa, tỷ lệ PEG là 0,12 cho thấy giá cổ phiếu của công ty thấp so với tăng trưởng thu nhập, có khả năng cung cấp một điểm vào hấp dẫn cho các nhà đầu tư.

Cam kết của HNI đối với lợi nhuận của cổ đông được thể hiện rõ trong chính sách cổ tức. Một mẹo InvestingPro nhấn mạnh rằng HNI đã duy trì chi trả cổ tức trong 54 năm liên tiếp và đã tăng cổ tức trong 13 năm liên tiếp. Hồ sơ theo dõi tăng trưởng cổ tức nhất quán này phù hợp với tình hình tài chính mạnh mẽ được báo cáo của công ty và dự báo dòng tiền tự do.

Thị trường dường như nhận ra tiềm năng của HNI, bằng chứng là tổng lợi nhuận ấn tượng 54,87% trong năm qua. Hiệu suất này hỗ trợ các điểm nổi bật tăng giá của công ty và các sáng kiến chiến lược được đề cập trong cuộc gọi thu nhập.

Đối với các nhà đầu tư tìm kiếm sự hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và triển vọng tăng trưởng của HNI, InvestingPro cung cấp 7 mẹo bổ sung có thể cung cấp những hiểu biết có giá trị về tiềm năng đầu tư của công ty.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.