Barclays hiện dự báo Fed sẽ cắt giảm lãi suất hai lần trong năm nay, và cho rằng khả năng xảy ra các đợt cắt giảm lớn là ’rất khó xảy ra’
Tập đoàn Regal Rexnord (RRX) đã báo cáo kết quả trái chiều trong cuộc gọi thu nhập quý III/2024, với biên lợi nhuận gộp và EBITDA được điều chỉnh cao kỷ lục mặc dù tổng doanh thu giảm nhẹ.
Công ty đã chứng kiến lượng đơn đặt hàng tăng 2,5% hàng ngày, chủ yếu được thúc đẩy bởi phân khúc Giải pháp hệ thống truyền động công nghiệp (IPS), trong khi phải đối mặt với những thách thức trong phân khúc Giải pháp hiệu quả năng lượng (PES) và Điều khiển chuyển động ứng dụng (AMC).
Thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu và dòng tiền tự do cho thấy sự cải thiện và công ty đang đi đúng hướng để đạt được sự cộng hưởng chi phí đáng kể. Tuy nhiên, Regal Rexnord đã điều chỉnh triển vọng bán hàng cả năm 2024 xuống và dự kiến tăng trưởng hạn chế vào năm 2025 do những bất ổn thị trường đang diễn ra.
Những điểm chính
- Regal Rexnord đạt biên lợi nhuận gộp điều chỉnh kỷ lục 38,4% và biên EBITDA điều chỉnh là 22,8%.
- Tổng doanh thu giảm 2,7% trên cơ sở hữu cơ, chủ yếu do những thách thức trong phân khúc AMC và PES.
- Đơn đặt hàng tăng 2,5% mỗi ngày, với phân khúc IPS cho thấy sự tăng trưởng hữu cơ tích cực.
- Thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu tăng lên 2,49 đô la, tăng 18,6% so với năm trước.
- Công ty vẫn đang đi đúng hướng với tổng cộng 90 triệu đô la trong năm nay, với thêm 120 triệu đô la dự kiến vào năm 2025 và 2026.
- Regal Rexnord điều chỉnh triển vọng bán hàng năm 2024 xuống và dự kiến tăng trưởng hạn chế vào năm 2025.
Triển vọng công ty
- Regal Rexnord vẫn lạc quan về việc cải thiện hiệu suất vào năm 2025, đặc biệt là trong phân khúc AMC, bất chấp một tháng 10 đầy thách thức.
- Công ty dự kiến kết thúc năm 2025 với dòng tiền tự do khoảng 1 tỷ USD, nhờ giảm lãi suất tiền mặt và thuế, bên cạnh lợi ích vốn lưu động.
- Regal Rexnord có kế hoạch cung cấp hướng dẫn chi tiết hơn trong báo cáo quý IV.
- Công ty dự báo biên EBITDA tăng 200 điểm cơ bản cho năm 2025, với sự đóng góp từ sức mạnh tổng hợp và đòn bẩy khối lượng.
Điểm nổi bật của Bearish
- Doanh thu thuần PES giảm 6,2% so với cùng kỳ năm ngoái, với biên EBITDA điều chỉnh của mảng giảm xuống còn 17,8%.
- Tổng nợ vào cuối quý là khoảng 5,7 tỷ USD, với mục tiêu trả trước 700 triệu USD trong năm nay.
- Nhu cầu tại thị trường châu Âu và Trung Quốc vẫn chịu áp lực, với khả năng phục hồi hạn chế.
Điểm nổi bật của Bullish
- Thị trường máy móc ngoài đường cao tốc cho thấy sự tăng trưởng do sự phối hợp tiếp thị chéo.
- Đơn đặt hàng mảng IPS tăng gần 6%, cho thấy đà tăng tích cực.
- Công ty dự kiến tốc độ dòng tiền tự do thoát khoảng 1 tỷ USD cho quý 4 năm 2025.
Bỏ lỡ
- Tổng doanh thu giảm 2,7% trên cơ sở hữu cơ tương đương, chủ yếu do những thách thức trong tự động hóa rời rạc và thị trường HVAC thương mại ngoài Hoa Kỳ.
- Công ty điều chỉnh triển vọng bán hàng năm 2024 xuống do những cơn gió ngược thị trường đang diễn ra.
Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp
- Mức tồn kho HVAC với các OEM và nhà phân phối được nâng lên, đặc biệt là ở cuối các hệ thống nhỏ hơn.
- Công ty kỳ vọng biên lợi nhuận tuần tự sẽ cải thiện trong quý 4 đối với tự động hóa rời rạc.
- Thị trường HVAC dân dụng ở Bắc Mỹ đang được cải thiện, dự kiến sẽ nâng cao hiệu suất phân khúc tổng thể.
Tóm lại, kết quả kinh doanh quý III của Regal Rexnord cho thấy khả năng phục hồi khi đối mặt với những thách thức của thị trường, với việc công ty đạt được tỷ suất lợi nhuận kỷ lục và bày tỏ sự tự tin vào các mục tiêu tạo ra giá trị dài hạn của mình. Mặc dù điều chỉnh giảm trong năm và kỳ vọng tăng trưởng hạn chế cho năm 2025, Regal Rexnord cam kết thực hiện các chiến lược tăng trưởng và nâng cao lợi nhuận.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Kết quả quý III hỗn hợp của Regal Rexnord Corporation (RRX) được phản ánh trong dữ liệu và mẹo mới nhất của InvestingPro, cung cấp thêm bối cảnh cho tình hình tài chính và hiệu suất thị trường của công ty.
Theo dữ liệu của InvestingPro, vốn hóa thị trường của Regal Rexnord ở mức 11,12 tỷ USD, với tỷ lệ P/E là 56,34. Bội số thu nhập cao này, như đã lưu ý trong một trong những Mẹo InvestingPro, phù hợp với hiệu suất mạnh mẽ của công ty trong một số lĩnh vực nhất định, chẳng hạn như tổng tỷ suất lợi nhuận EBITDA được điều chỉnh cao kỷ lục được đề cập trong cuộc gọi thu nhập.
Doanh thu của công ty trong mười hai tháng qua tính đến quý 3 năm 2024 là 6.18 tỷ USD, với mức tăng trưởng doanh thu là 4.99%. Sự tăng trưởng này, mặc dù khiêm tốn, hỗ trợ khả năng duy trì sức mạnh tài chính của công ty bất chấp những thách thức phải đối mặt ở một số phân khúc.
Một mẹo InvestingPro nhấn mạnh rằng Regal Rexnord đã duy trì chi trả cổ tức trong 52 năm liên tiếp, thể hiện cam kết về lợi nhuận của cổ đông ngay cả trong điều kiện thị trường đầy thách thức. Điều này đặc biệt đáng chú ý với triển vọng sửa đổi của công ty và những bất ổn thị trường mà nó phải đối mặt.
Một mẹo InvestingPro có liên quan khác chỉ ra rằng thu nhập ròng dự kiến sẽ tăng trong năm nay. Điều này phù hợp với báo cáo tăng thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu của công ty và quan điểm lạc quan về việc cải thiện hiệu suất vào năm 2025, đặc biệt là trong phân khúc AMC.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp các mẹo và hiểu biết bổ sung. Hiện tại, có thêm 11 Mẹo InvestingPro có sẵn cho Regal Rexnord, cung cấp sự hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.