Zions Bancorporation (mã: ZION) đã báo cáo thu nhập quý IV, nêu bật biên lãi ròng và thu nhập ổn định, với sự thay đổi chiến lược từ tài trợ bán buôn sang phát triển mối quan hệ khách hàng thương mại và doanh nghiệp nhỏ.
Số dư cho vay cuối kỳ của công ty tăng 3,8% trong cả năm và dự kiến thu nhập lãi thuần ổn định sẽ tăng nhẹ trong quý 4/2024 so với quý 4/2023. Ngoài ra, Zions đã thảo luận về quản lý rủi ro lãi suất và sự sụt giảm dự kiến trong thu nhập toàn diện tích lũy khác (AOCI) trong tám quý tới.
Những điểm chính
- Zions Bancorporation nhằm mục đích giảm sự phụ thuộc vào nguồn vốn bán buôn tốn kém.
- Công ty đã thoái vốn hai doanh nghiệp cho vay quốc gia và điều chỉnh phương pháp cho vay thế chấp.
- Đầu tư vào công nghệ đang diễn ra để quản lý tăng trưởng chi phí.
- Ghi nhận dư nợ cho vay cuối kỳ tăng 3,8%, với số dư tiền gửi khách hàng ổn định.
- Tỷ lệ bù trừ ròng ở mức 6 điểm cơ bản.
- AOCI dự kiến sẽ giảm khoảng 900 triệu đô la trong tám quý tới.
- Bảng cân đối kế toán được định vị cho tăng trưởng thu nhập lãi thuần nếu lãi suất ngắn hạn giảm nhanh hơn lãi suất dài hạn.
- Dự kiến dư nợ cho vay cuối kỳ ổn định, với sự dịch chuyển trong bất động sản thương mại và các khoản vay C&I truyền thống.
- Tăng trưởng huy động có ý nghĩa vào cuối năm, với trọng tâm là cân đối nhu cầu quỹ và lãi suất đã trả.
- Tiền gửi quét ngoài bảng cân đối kế toán đã tăng lên khoảng 7,3 tỷ đô la trong quý.
- Việc thay đổi dự phòng tổn thất tín dụng phản ánh dự báo kinh tế vĩ mô được cải thiện nhẹ.
- Lợi suất tài sản thu nhập dự kiến sẽ tăng trong các quý tiếp theo.
- Công ty vẫn thận trọng về tăng trưởng cho vay và không có kế hoạch mua lại cổ phiếu lớn trong thời gian tới.
- Biên lãi thuần khó dự đoán, nhưng kỳ vọng sẽ có sự cải thiện khiêm tốn.
- Zions đã phòng ngừa rủi ro trước khả năng tăng đột biến của lãi suất dài hạn.
- Công ty tự tin điều chỉnh giá tiền gửi đối với tiền gửi lãi suất cao.
- Một môi trường lãi suất với lãi suất ngắn hạn ở mức ba phần trăm và lãi suất dài hạn ở mức năm phần trăm sẽ là lý tưởng.
- Zions Bancorporation đã bảo hiểm vốn chủ sở hữu chung hữu hình của mình để bảo vệ chống lại lãi suất cao hơn và có thể điều chỉnh giá tiền gửi nhanh chóng nếu lãi suất giảm.
- Công ty dự kiến sẽ duy trì khoảng 2 tỷ đô la đầu tư tiền mặt và thị trường tiền tệ.
- Bất chấp những lo ngại trong lĩnh vực đa gia đình, Zions cảm thấy thoải mái với chất lượng danh mục đầu tư và dự trữ của mình.
Triển vọng công ty
- Zions dự kiến thu nhập lãi thuần tăng nhẹ trong quý 4/2024 so với quý 4/2023.
- Dự kiến thu nhập lãi thuần cả năm 2024 giảm nhẹ so với năm 2023.
- Công ty dự kiến sẽ cân đối cẩn thận nhu cầu vốn với tỷ lệ trả tiền gửi.
Điểm nổi bật của Bearish
- Công ty thận trọng về tăng trưởng cho vay do không chắc chắn về các quy tắc pháp lý đối với vốn ngân hàng.
- Dự kiến mua lại cổ phiếu lớn trong thời gian tới.
Điểm nổi bật của Bullish
- Bảng cân đối kế toán của công ty có vị thế tốt để hưởng lợi từ khả năng giảm lãi suất ngắn hạn.
- Tiền gửi quét ngoại bảng cung cấp sự linh hoạt trong việc quản lý danh mục tiền gửi.
Bỏ lỡ
- Dự đoán biên lãi thuần là một thách thức, nhưng một số cải thiện khiêm tốn dựa trên thu nhập lãi thuần ổn định và tài sản thu nhập giảm.
Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp
- Zions Bancorporation đã phòng ngừa rủi ro để bảo vệ chống lại sự biến động lãi suất và tự tin vào vị thế thanh khoản của mình.
- Công ty có thể quản lý chi phí tiền gửi hiệu quả, đặc biệt là trong việc giảm lãi suất tiền gửi chi phí cao khi cần thiết.
- Những lo ngại về lĩnh vực đa gia đình đã được giải quyết, với Zions giám sát các giao dịch bị chỉ trích và cảm thấy thoải mái với các khoản trợ cấp mất tín dụng của nó.
Cuộc gọi thu nhập quý 4 của Zions Bancorporation đã cung cấp cho các nhà đầu tư cái nhìn tổng quan toàn diện về sức khỏe tài chính và định hướng chiến lược của công ty. Việc tập trung vào việc giảm chi phí tài trợ bán buôn và chuyển sang các mối quan hệ khách hàng có lợi nhuận, cùng với quản lý rủi ro lãi suất thận trọng, định vị công ty cho tiềm năng tăng trưởng trong một môi trường kinh tế đầy thách thức. Công ty vẫn thận trọng nhưng đã chuẩn bị cho biến động lãi suất và thay đổi quy định, đảm bảo triển vọng tài chính ổn định cho năm tới.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Zions Bancorporation (mã: ZION) đã thể hiện cam kết về cả tăng trưởng và lợi nhuận của cổ đông, bằng chứng là thành tích ấn tượng của họ trong việc tăng cổ tức trong 11 năm liên tiếp. Việc tập trung vào lợi suất cổ đông là một điểm nổi bật quan trọng, đặc biệt là khi xem xét hiệu suất gần đây của công ty. Trên thực tế, ZION đã chứng kiến sự trở lại đáng kể trong tuần trước, với tổng lợi nhuận giá 7,82% và lợi nhuận thậm chí còn mạnh mẽ hơn 49,62% trong ba tháng qua. Điều này cho thấy xu hướng tích cực về niềm tin của nhà đầu tư và hiệu suất cổ phiếu trong ngắn và trung hạn.
Các nhà đầu tư nhìn vào các số liệu định giá sẽ thấy Tỷ lệ P/E hiện tại của ZION ở mức khiêm tốn 8,15, với một sự điều chỉnh nhẹ trong mười hai tháng qua kể từ quý 3 năm 2023 đưa nó lên 7,91. Điều này định vị ZION là một khoản đầu tư hấp dẫn tiềm năng cho những người tìm kiếm cơ hội giá trị. Ngoài ra, tỷ lệ Giá / Sách của công ty tính đến cùng kỳ là 1,3, có thể thu hút các nhà đầu tư định hướng giá trị.
Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là các nhà phân tích đã điều chỉnh kỳ vọng thu nhập của họ xuống trong giai đoạn sắp tới, điều này có thể báo hiệu sự cần thiết phải thận trọng. Điều này phù hợp với lập trường thận trọng của chính công ty về tăng trưởng cho vay và mua lại cổ phiếu trong thời gian tới, như đã thảo luận trong cuộc gọi thu nhập của họ.
Đối với những người quan tâm đến việc tìm hiểu sâu hơn về tài chính và triển vọng tương lai của ZION, có nhiều Mẹo InvestingPro hơn có sẵn. Đăng ký InvestingPro hiện đi kèm với đợt giảm giá năm mới đặc biệt giảm giá tới 50%. Sử dụng mã phiếu giảm giá SFY24 để được giảm thêm 10% cho đăng ký InvestingPro + 2 năm hoặc SFY241 để được giảm thêm 10% cho đăng ký InvestingPro + 1 năm. Với các đăng ký này, các nhà đầu tư có quyền truy cập vào một loạt các thông tin chi tiết của chuyên gia, bao gồm 10 mẹo bổ sung cho Zions Bancorporation, giúp thông báo và tinh chỉnh các chiến lược đầu tư.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.