Cuộc gọi thu nhập: GAP phải đối mặt với những cơn gió ngược, kế hoạch mở rộng tuyến đường và tích hợp GWTC

Grupo Aeroportuario del Pacífico (GAP) đã báo cáo kết quả tài chính hỗn hợp trong quý II/2024, đối mặt với tổng lưu lượng hành khách giảm 3,9% do các vấn đề kiểm tra động cơ, đồng thời có kế hoạch mở rộng các đường bay quốc tế và nội địa. Công ty cũng dự đoán sự hợp nhất của công ty vận chuyển hàng hóa GWTC mới được mua lại gần đây sẽ tác động tích cực đến tài chính của công ty bắt đầu từ quý III/2024

Mặc dù doanh thu dịch vụ hàng không và phi hàng không giảm, GAP đã trải qua sự gia tăng doanh thu thương mại và dự kiến EBITDA tăng trưởng 5% so với cùng kỳ năm ngoái trong nửa cuối năm 2024, được thúc đẩy bởi các liên doanh và mở rộng mới.

Những điểm chính

• Tổng lưu lượng hành khách của GAP giảm 3,9% trong quý 2/2024, do việc kiểm tra động cơ máy bay A320neo và A321neo.
• Ba đường bay quốc tế và hai đường bay nội địa đã được bổ sung, với khoảng 11 đường bay quốc tế khác được lên kế hoạch cho H2 2024.
• Doanh thu thương mại tăng, đặc biệt là từ thực phẩm và đồ uống, cho thuê xe và phòng chờ VIP.
• Công ty dự kiến sẽ bắt đầu hợp nhất kết quả kinh doanh của GWTC vào quý 3 năm 2024 và dự kiến doanh thu tăng 10% từ thương vụ mua lại này.
• GAP đang đấu thầu các sân bay Turks và Caicos với hạn chót là ngày 23/10/2024.
• EBITDA giảm 8,3%, tiền và các khoản tương đương tiền giảm 15,7%.
• Tỷ lệ nợ thuần trên EBITDA duy trì ổn định ở mức 1,7 lần.
• Một đường băng thứ hai tại sân bay Guadalajara là một phần của các khoản đầu tư đang diễn ra.
• Dự kiến phục hồi toàn bộ công suất vào quý 1 năm 2026, với biên EBITDA 68% dự kiến vào năm 2025.

Triển vọng công ty

• GAP đã sửa đổi hướng dẫn năm 2024 để bao gồm hiệu suất của GWTC và vốn hóa phí nhượng quyền cho các sân bay Mexico.
• Chính quyền mới ở Mexico đang ưu tiên cơ sở hạ tầng đường sắt, có khả năng ảnh hưởng đến đầu tư sân bay.
• Tăng trưởng doanh thu từ sân bay quốc tế Owen Roberts dự kiến cao hơn 10% so với mức năm 2023.
• Phục hồi toàn bộ công suất dự kiến vào quý 1 năm 2026, với biên EBITDA 68% dự kiến cho năm 2025.

Điểm nổi bật của Bearish

• Báo cáo doanh thu dịch vụ hàng không và phi hàng không giảm.
• Chi phí cao hơn, bao gồm bảo trì và điện, góp phần làm giảm EBITDA.
• Không có hướng dẫn cụ thể về chi phí trong tương lai đã được cung cấp.

Điểm nổi bật của Bullish

• Doanh thu thương mại tăng là một chỉ số tích cực.
• Việc tích hợp GWTC dự kiến sẽ đóng góp vào tăng trưởng doanh thu và tăng thêm khoảng 2% vào tăng trưởng EBITDA.
• GAP tiếp tục đầu tư vào các Chương trình Phát triển Thạc sĩ, dự kiến sẽ mang lại lợi ích vào tháng 8/2025.

Bỏ lỡ

• Tài chính của công ty bị ảnh hưởng với sự sụt giảm tổng lưu lượng hành khách và giảm EBITDA và các khoản tương đương tiền.

Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp

• Giám đốc điều hành Raul Revuelta nhấn mạnh lưu lượng truy cập dần dần và phục hồi công suất dự kiến vào năm 2025, với sự phục hồi hoàn toàn vào H1 2026.
• Công ty đã làm rõ rằng sẽ không phải trả thêm phí nhượng quyền về hỗ trợ kỹ thuật đối với doanh thu của GWTC.
• Ban lãnh đạo đã thảo luận về những thách thức do luật lao động, lạm phát và chi phí hoạt động tăng.
• Hiệu suất tích cực của Volaris và tiềm năng tăng trưởng trong các tuyến đường mới và các yếu tố tải đã được nêu bật.

Tóm lại, GAP đang điều hướng qua một giai đoạn đầy thách thức với trọng tâm chiến lược là mở rộng và tích hợp các tài sản mới, đồng thời quản lý những cơn gió ngược hiện tại trong lưu lượng hành khách và chi phí hoạt động. Mã của công ty dự kiến sẽ phản ánh những phát triển này khi nó tiến tới các giai đoạn phục hồi và tăng trưởng dự kiến.

Thông tin chi tiết về InvestingPro

Hiệu quả tài chính gần đây của Grupo Aeroportuario del Pacífico (GAP) và các sáng kiến chiến lược là những lĩnh vực chính được các nhà đầu tư quan tâm. Dựa trên kết quả quý 2 năm 2024 của GAP và triển vọng tương lai, một số dữ liệu và mẹo nhất định từ InvestingPro có thể cung cấp thêm bối cảnh.

InvestingPro Tips cho thấy GAP có lịch sử tăng cổ tức, với mức tăng 3 năm liên tiếp, cho thấy cam kết trả lại giá trị cho cổ đông. Ngoài ra, biên lợi nhuận gộp ấn tượng của công ty, ở mức 78,88% trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024, phản ánh hoạt động hiệu quả và sức mạnh định giá mạnh mẽ trong ngành Cơ sở hạ tầng giao thông.

Từ quan điểm tài chính, Dữ liệu InvestingPro cho thấy GAP với vốn hóa thị trường là 8,05 tỷ đô la và tỷ lệ Giá / Thu nhập (P / E) là 16,17, cho thấy mức định giá vừa phải so với thu nhập. Tuy nhiên, công ty đang giao dịch ở mức bội số Giá / Sách cao là 8,41, điều này có thể cho thấy các nhà đầu tư đang trả phí bảo hiểm cho tài sản ròng của mình.

Cũng cần lưu ý rằng các nhà phân tích dự đoán công ty sẽ có lãi trong năm nay, phù hợp với kỳ vọng tăng trưởng EBITDA của chính GAP và những đóng góp tích cực từ các dự án mới như tích hợp GWTC.

Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm phân tích sâu hơn và nhiều mẹo hơn, InvestingPro cung cấp thông tin chi tiết bổ sung về GAP tại https://www.investing.com/pro/PAC, bao gồm thêm 9 Mẹo InvestingPro . Để truy cập những thông tin chi tiết có giá trị này, hãy sử dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24 để được giảm giá tới 10% cho Pro hàng năm và đăng ký Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.