AllianceBernstein Holding L.P. (NYSE: AB), một công ty quản lý tài sản toàn cầu, đã báo cáo thu nhập quý IV, cho thấy sự pha trộn giữa thách thức và cơ hội tăng trưởng. Công ty đã chứng kiến sự sụt giảm trong tổng doanh thu toàn công ty, tổng cộng 28,3 tỷ đô la và trải qua dòng chảy ròng 2,8 tỷ đô la. Bất chấp những thất bại này, AllianceBernstein nhấn mạnh hiệu suất mạnh mẽ của mình trên thị trường bán lẻ Mỹ, đặc biệt là SMA thành phố và thu nhập cố định chịu thuế.
Công ty cũng công bố tiến bộ chiến lược, chẳng hạn như ra mắt 10 quỹ ETF đang hoạt động và phê duyệt giấy phép công ty quản lý quỹ Trung Quốc. Doanh thu từ Bernstein Research vẫn không đổi so với cùng kỳ năm ngoái và thu nhập hoạt động đã điều chỉnh của công ty cho thấy sự gia tăng trong quý nhưng giảm cho cả năm.
Những điểm chính
- Tổng doanh thu toàn công ty ở mức 28,3 tỷ USD, giảm so với năm trước.
- Dòng vốn ròng báo cáo ở mức 2,8 tỷ USD.
- Tăng trưởng mạnh mẽ trên thị trường bán lẻ Mỹ, đặc biệt là SMA thành phố và thu nhập cố định chịu thuế.
- Ra mắt 10 quỹ ETF đang hoạt động và phê duyệt giấy phép công ty quản lý quỹ Trung Quốc.
- Doanh thu của Bernstein Research không đổi so với cùng kỳ năm ngoái ở mức 100 triệu USD, với mức giảm cả năm là 7%.
- Thu nhập hoạt động điều chỉnh tăng 6% trong quý, giảm 1% cho cả năm.
- Jackie Marks được bổ nhiệm làm Giám đốc Tài chính có hiệu lực từ ngày 1 tháng 3.
- AB Private Credit Investors đặt mục tiêu tăng AUM lên 90 tỷ USD đến 100 tỷ USD vào năm 2027.
- Doanh thu thuần GAAP quý IV tăng 10% so với cùng kỳ năm trước; doanh thu thuần GAAP cả năm tăng 3%.
- Doanh thu thuần điều chỉnh quý IV tăng 9%; doanh thu thuần điều chỉnh cả năm tăng 1%.
- Tổng chi phí bồi thường và phúc lợi tăng 12% trong quý IV; tỷ lệ bồi thường cả năm ở mức 49,0%.
- Công ty dự kiến tăng trưởng một con số thấp về chi phí khuyến mãi, chi phí dịch vụ và chi phí G&A vào năm 2024.
Triển vọng công ty
- Tăng trưởng doanh số tích cực dự kiến vào năm 2024, được thúc đẩy bởi động lực kinh doanh và các sáng kiến thị trường tư nhân mới.
- Kế hoạch ra mắt BDC không giao dịch công khai và nhắm mục tiêu vào lĩnh vực bảo hiểm bên thứ ba vào năm 2024.
- Di dời Nashville dự kiến sẽ tiết kiệm hàng năm khoảng 75 triệu đô la vào năm 2025.
- Thuế suất hiệu quả dự kiến từ 7% đến 7,5% vào năm 2024.
Điểm nổi bật của Bearish
- Doanh thu gộp toàn doanh thu và dòng vốn ròng toàn doanh giảm so với năm trước.
- Doanh thu cả năm của Bernstein Research Services giảm 7% do hoạt động giao dịch thể chế bị hạn chế.
- Thu nhập hoạt động điều chỉnh cả năm có sự sụt giảm nhẹ.
Điểm nổi bật của Bullish
- Hoạt động mạnh mẽ trong thị trường bán lẻ Hoa Kỳ, với sự tăng trưởng trong SMA thành phố và thu nhập cố định chịu thuế.
- Các sáng kiến chiến lược tiến triển với các quỹ ETF đang hoạt động mới và có chỗ đứng tại thị trường Trung Quốc.
- Hiệu suất thu nhập cố định vẫn mạnh mẽ và công ty có vị trí tốt cho khả năng cắt giảm lãi suất của Fed.
Bỏ lỡ
- Giảm doanh thu gộp toàn công ty và dòng vốn thuần.
- Doanh thu của Bernstein Research đi ngang trong quý và giảm trong cả năm.
- Thu nhập hoạt động cả năm giảm nhẹ.
Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp
- Công ty nhấn mạnh lợi thế cạnh tranh của mình trong tín dụng tư nhân và tiềm năng tăng trưởng trong thị trường này.
- Thảo luận về định vị đội hình thu nhập cố định cho việc cắt giảm lãi suất của Fed trong tương lai và đường cong lợi suất dốc.
- AllianceBernstein bày tỏ sự tin tưởng vào vị trí của họ trong thị trường thành phố và các dịch vụ ETF của họ.
- Công ty đã đề cập đến tiềm năng của chiến lược cho vay NAV của họ để cung cấp thanh khoản trên thị trường vốn cổ phần tư nhân.
- Trong khi mở cửa cho việc mua lại, công ty hiện đang tập trung vào việc tinh chỉnh và cập nhật bộ sản phẩm thị trường tư nhân của họ.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
AllianceBernstein Holding L.P. (NYSE: AB) đã điều hướng một bối cảnh thị trường phức tạp, nhưng một số số liệu tài chính nhất định và Mẹo InvestingPro cho thấy các lĩnh vực có khả năng phục hồi và tăng trưởng tiềm năng cho các nhà đầu tư. Với vốn hóa thị trường là 3,81 tỷ đô la, công ty thể hiện sự hiện diện đáng chú ý trong ngành quản lý tài sản.
Một mẹo quan trọng của InvestingPro là triển vọng tích cực của các nhà phân tích về thu nhập của công ty, với bốn nhà phân tích đã điều chỉnh thu nhập của họ lên trong giai đoạn sắp tới. Điều này có thể cho thấy sự tự tin vào khả năng của AllianceBernstein trong việc điều hướng các thách thức thị trường và tận dụng các cơ hội tăng trưởng, chẳng hạn như tiến bộ chiến lược của họ ở Trung Quốc và sự ra mắt của các quỹ ETF hoạt động mới.
Một khía cạnh quan trọng khác đối với các nhà đầu tư là cam kết lâu dài của công ty đối với cổ tức. AllianceBernstein đã duy trì chi trả cổ tức trong 36 năm liên tiếp ấn tượng và hiện có tỷ suất cổ tức cao là 7,84%. Cam kết trả lại giá trị cho cổ đông là một yếu tố hấp dẫn đối với các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập.
Từ góc độ định giá, hệ số P/E của công ty ở mức 14,09, cho thấy mức định giá hợp lý so với thu nhập. Ngoài ra, sự trở lại mạnh mẽ trong ba tháng qua, với tổng lợi nhuận giá là 19,63%, làm nổi bật hiệu suất gần đây của công ty trong một thị trường đầy biến động.
Các nhà đầu tư đang tìm kiếm phân tích chuyên sâu và hơn thế nữa Mẹo InvestingPro có thể tìm thêm thông tin chi tiết về AllianceBernstein bằng cách truy cập https://www.investing.com/pro/AB. Có nhiều mẹo hơn có sẵn và bằng cách sử dụng mã phiếu giảm giá SFY24 để được giảm thêm 10% cho đăng ký InvestingPro + 2 năm hoặc SFY241 để được giảm thêm 10% cho đăng ký 1 năm, các nhà đầu tư có thể truy cập dữ liệu và phân tích độc quyền để thông báo quyết định đầu tư của họ.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.