Ông Trump hạ giá “thẻ vàng”, tạo cơn sốt mới trong giới siêu giàu toàn cầu
Investing.com - Các nhà phân tích của JPMorgan cho biết một "xu hướng đói bộ nhớ" mới đang thúc đẩy chu kỳ tăng trưởng kéo dài nhiều năm trong thị trường bộ nhớ toàn cầu, được tiếp sức bởi nhu cầu tính toán trung tâm dữ liệu tăng vọt.
Công ty này viết: "Chúng tôi nâng dự báo thị trường bộ nhớ (TAM) lên 6%-24% và đưa ra ước tính cho năm tài chính 2027, khi chúng tôi kỳ vọng thị trường bộ nhớ sẽ đạt khoảng 300 tỷ USD, chủ yếu nhờ vào HBM4E để phù hợp với sự tăng trưởng nội dung Rubin Ultra gấp 4 lần."
JPMorgan nhận thấy chu kỳ tăng giá kéo dài bốn năm trên toàn bộ DRAM. "Chúng tôi dự kiến giá DRAM kết hợp sẽ tăng trong hai năm tới, ghi nhận chu kỳ tăng giá DRAM bốn năm từ 2024-2027, một chu kỳ giá DRAM chưa từng có và mức giá bán trung bình thấp nhất cao hơn," các nhà phân tích cho biết.
Họ ước tính HBM sẽ chiếm 43% giá trị DRAM vào năm 2027, giúp giảm bớt biến động.
Bộ nhớ băng thông cao vẫn là trung tâm của luận điểm này. "Giá bán trung bình HBM kết hợp khó có khả năng giảm vào năm 2026; thị trường HBM sẽ tăng tốc trở lại vào năm 2027 để đạt 90 tỷ USD," JPMorgan lưu ý, nhấn mạnh sự cân bằng chặt chẽ giữa cung và cầu.
Công ty này dự kiến SK Hynix sẽ dẫn đầu trong việc đạt tiêu chuẩn HBM4, với Samsung và Micron cạnh tranh cho ít hơn 40% thị phần.
NAND cũng được cho là có dấu hiệu mạnh mẽ sau tình trạng đầu tư thấp và thiếu hụt ổ đĩa cứng.
"Chúng tôi kỳ vọng giá NAND còn nhiều dư địa để tăng và dự báo giá bán trung bình kết hợp sẽ tăng 7% trong năm tài chính 2026," các nhà phân tích viết.
Về chi tiêu vốn, JPMorgan dự báo chi tiêu đầu tư cho bộ nhớ sẽ tăng 7-12% trong giai đoạn 2026-2027 khi các nhà cung cấp ưu tiên DRAM trong bối cảnh kinh tế HBM mạnh mẽ.
Mặc dù định giá ngắn hạn có vẻ cao, JPMorgan cho biết: "Chúng tôi vẫn lạc quan về các công ty bộ nhớ" và nhắc lại sự ưu tiên đối với SK Hynix, Samsung Electronics và Micron.